Ce este tranzacționarea circulară?
Tranzacționarea circulară este o schemă frauduloasă în care comenzile de vânzare sunt înregistrate de un broker care știe că compensarea comenzilor de cumpărare pentru același număr exact de acțiuni în același timp și, la același preț, au fost sau vor fi înregistrate.
Cum funcționează comerțul circular
O astfel de schemă de tranzacționare nu reprezintă o schimbare reală a dreptului de proprietate benefic asupra garanției. Tranzacționarea circulară umflă artificial volumele ca o modalitate de a arăta că o garanție are lichidități, de a menține prețul acțiunii la nivelul dorit și de a acționa ca dovadă că există un interes de piață în stoc. Practica este interzisă și ilegală în numeroase țări.
Modul în care circulația comercială manipulează piața
Dacă tranzacțiile circulare persistă, ele pot crea un fals sentiment de activitate în jurul unui stoc care poate influența prețul său. De exemplu, dacă prețul de tranzacționare al unei valori mobiliare a fost pe o traiectorie de scădere sub nivelurile dorite de anumiți acționari, o tranzacție circulară ar putea servi pentru a spori prețul acțiunii, dând impresia că noii proprietari cumpără stocul la nivelul dorit. Această activitate ar putea convinge pe alții, care nu sunt sub rezerva schemei, să cumpere în stoc, deoarece presupun că tranzacțiile indică faptul că există un interes în creștere. Poate exista chiar o prezumție că compania urmează să lanseze știri care, odată făcute cunoscute public, ar crește prețul.
Cu toate acestea, întrucât schema comercială circulară nu introduce nicio schimbare reală a dreptului de proprietate și nu reprezintă nicio acțiune reală pe cale să fie anunțată, nu există nicio bază pentru această percepție. Dacă acțiunile cresc creșterea prețului ca urmare, valoarea este umflată în mod fraudulos. Odată descoperită schema, acea escaladare artificială a prețului acțiunilor se va prăbuși în sine, luând cu sine fondurile investite de alții.
Unele oferte publice inițiale (IPO) și stocuri de penny pot fi deosebit de susceptibile la schemele comerciale comerciale circulare, în special dacă anumiți acționari doresc să creeze aspectul unei activități de tranzacționare intensă și zumzet în jurul unui stoc. Intenția este de a încuraja stocul să fie pompat, condus de atenția pe care o atrage ciclul tranzacțiilor. O schemă circulară de tranzacționare necesită, de obicei, ca mai mulți participanți să creeze iluzia acțiunilor fiind achiziționate de noi proprietari atunci când, de fapt, aceleași acțiuni sunt pur și simplu trecute fără o schimbare reală a valorii.
Comerciantii de zi ar putea fi victime ale unei astfel de scheme dacă vor căuta noi oportunități de investiții, vor vedea volumul activității pe un stoc și vor cumpăra în așteptarea acțiunilor să crească în valoare.
