Ce este capitalul circulant?
Capitalul circulant este banii folosiți pentru operațiunile de bază ale unei companii. Capitalul circulant include numerar, cheltuieli de exploatare, materii prime, inventarierea în proces, inventarul bunurilor finite și conturile de primit. Capitalul circulant este adesea denumit capital de lucru sau, alternativ, capital rotativ.
Cheie de luat cu cheie
- Capitalul circulant reprezintă banii necesari pentru operațiunile cotidiene, cum ar fi cheltuielile de exploatare și costurile de inventar - în general active curente. Capitalul circulant se numește și capital de lucru, cu toate acestea, cele două sunt deosebit de diferite. Capitalul de lucru scade datoriile curente din activele curente. Capitalul fix este banii folosiți pentru mai mult de un ciclu de producție, cum ar fi mijloacele fixe. Capitalul circulant poate fi determinat de o serie de factori - printre care sezonalitatea, dimensiunea afacerii, industria și producția internă, printre altele.
Cum funcționează capitalul circulant
Nevoile de capital care circulă sunt influențate de industria unei companii, indiferent dacă operează într-un sector cu capital intensiv sau nu (de exemplu, utilități versus servicii profesionale), gradul de sezonalitate pe care îl prezintă o afacere, dimensiunea acesteia, unde se află în ciclul său de viață (matur versus startup) și de o serie de factori interni precum ciclul său de producție, managementul financiar, politicile de credit și bonitatea de credit. Înțelegerea nivelului de capital circulant al unei companii, atât în ansamblu, cât și pe fiecare dintre componentele sale, vă va permite să evaluați starea de sănătate și solvabilitatea acesteia, să analizați eficiența operațională, să revizuiți tendințele în timp și să o comparați cu alte persoane din industria sa.
Nivelurile ridicate ale inventarului în raport cu colegii săi ar putea însemna că o companie are dificultăți în a-și vinde produsele, în timp ce nivelurile mari de încasat ar putea indica o incapacitate de a colecta plăți de la clienți. Deși nivelurile absolute sunt importante, la fel este și tendința, precum și motivul din spatele acesteia. De exemplu, o companie ar putea construi un inventar în așteptarea unui salt sezonier al cererii. În mod alternativ, un nivel ridicat de numerar poate părea pozitiv; dar ar putea indica faptul că compania nu își gestionează capitalul eficient.
Capital circulant vs. capital fix
Capitalul circulant face referire la cantitatea de resurse din activele curente și pe termen scurt, cunoscut și ca capitalul pe care o companie îl are la dispoziție pentru a finanța bunurile și serviciile pe care le produce. Pe de altă parte, capitalul fix se referă la fonduri care sunt legate în active pe termen lung, mai degrabă decât la consumul în procesul de producție. Capitalul fix este cunoscut și sub denumirea de capital nepermanent.
Capitalul fix este banii investiți mai mult de un ciclu de producție (de obicei un an). Capitalul circulant include de obicei active circulante, în timp ce capitalul fix poate include active fixe și pe termen lung.
Economistul Karl Marx teoretizează că capitalul fix circulă și că ciclul de circulație este doar mai lung. Între timp, există o distincție între capitalul circulant și capitalul variabil. Capitalul circulant include aporturi, precum și salariile și forța de muncă, între timp, capitalul variabil este considerat doar salarii.
Circularea capitalului vs. capitalul de lucru
În timp ce cei doi termeni sunt adesea folosiți în mod interschimbabil, ei sunt diferiți. Fondul de rulment este calculat ca active circulante, mai puțin datoriile curente. Între timp, capitalul circulant este în mare parte active circulante. Capitalul de lucru este o măsură a lichidității.
Exemplu de capital circulant
Clădirile, depozitele și utilajele unei companii sunt capital fix. Activele necorporale, cum ar fi brevetele, denumirile de marcă și alte proprietăți intelectuale sunt, de asemenea, forme de active fixe. Spre deosebire de activele circulante care sunt utilizate în operațiunile comerciale zilnice, foarte puțin din mijloacele fixe ale unei companii pot fi direct atribuite generarii profitului. Învățarea cum să analizați capitalul circulant vă va oferi o mai bună înțelegere a cât de mult capital are o întreprindere disponibilă pentru a-și finanța activitățile pe termen scurt (un an) și a genera profit.
