Fonduri închise vs. Fonduri deschise: o imagine de ansamblu
Wall Street poate fi un loc complicat. Este plin de produse pe care chiar și unii dintre experți nu le înțeleg și - la fel ca pierderea de tranzacționare „London Whale” de 6, 2 miliarde de dolari, care a avut loc la JP Morgan în 2012 - investițiile uneori complicate produc rezultate neașteptate. Multe dintre produsele de investiții mai complicate sunt inadecvate pentru majoritatea investitorilor cu amănuntul sau cu jumătate de normă, dar asta nu înseamnă că stocurile și fondurile mutuale sunt tot ceea ce vă stă la dispoziție.
Fondurile deschise pot reprezenta o alegere mai sigură decât fondurile închise, dar produsele închise pot produce o rentabilitate mai bună, combinând atât plata dividendelor cât și aprecierea capitalului. Desigur, investitorii ar trebui să compare întotdeauna produsele individuale în cadrul unei clase de active; unele fonduri deschise pot fi mai riscante decât unele fonduri închise.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile deschise pot reprezenta o alegere mai sigură decât fondurile închise, dar produsele închise pot produce un randament mai bun, combinând atât plata dividendelor cât și aprecierea capitalului. Un fond închis funcționează mult mai mult ca un fond tranzacționat la bursă (ETF) decât un fond mutual. Fondurile deschise sunt ceea ce cunoașteți ca fond mutual.
Fonduri închise
Fondurile închise (CEF) pot părea similare, dar de fapt sunt foarte diferite. Un fond închis funcționează mult mai mult ca un fond tranzacționat prin schimb (ETF) decât ca un fond mutual. Acesta este lansat printr-un IPO pentru a strânge bani și apoi este tranzacționat pe piața deschisă la fel ca un stoc sau un ETF. El emite doar o sumă stabilită de acțiuni și, deși valoarea lor se bazează și pe VAN, prețul real al fondului este afectat de ofertă și cerere, permițându-i să tranzacționeze la prețuri peste sau sub valoarea reală.
La sfârșitul anului 2017, peste 275 miliarde de dolari au fost deținute pe piața fondurilor închise, dar nu este bine cunoscut de investitorii cu amănuntul. Unele fonduri, cum ar fi BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), plătesc un dividend de aproximativ 8 la sută, ceea ce face aceste fonduri o alegere atractivă pentru investitorii cu venituri.
Investitorii trebuie să cunoască un fapt cheie despre fondurile închise: Aproape 70 la sută dintre aceste produse folosesc pârghia ca o modalitate de a produce mai multe câștiguri. Folosirea banilor împrumutați pentru a investi poate fi riscantă, dar poate produce și profituri mari. Fondurile închise au avut un randament mediu de 12, 4 la sută în 2017, relatează CEF Insider. Și „multe CEF sunt în măsură să mențină performanța”, prezice Michael Foster, analistul principal de cercetare pentru Contrarian Outlook, din Jericho, New York.
Fonduri deschise
Multe produse de investiții nu sunt un singur produs, ci reprezintă o colecție de produse individuale. La fel cum purtați diferite haine care alcătuiesc întregul garderob, produse precum fondurile mutuale și ETF-urile fac același lucru investind într-o colecție de acțiuni și obligațiuni pentru a cuprinde întregul fond.
Există două tipuri de produse pe piață. Fondurile deschise sunt ceea ce cunoașteți drept fond mutual. Nu au o limită în ceea ce privește câte acțiuni pot emite. Atunci când un investitor cumpără acțiuni dintr-un fond mutual, se creează mai multe acțiuni și atunci când cineva își vinde acțiunile, acțiunile sunt scoase din circulație. Dacă se vinde un număr mare de acțiuni (numit răscumpărare), fondul ar putea fi nevoit să vândă o parte din investițiile sale pentru a plăti investitorului.
Nu puteți viziona un fond deschis în același mod în care vă urmăriți stocurile, deoarece acestea nu fac tranzacții pe piața deschisă.
La sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare, fondurile privesc în funcție de numărul de acțiuni cumpărate și vândute. Prețul lor se bazează pe valoarea totală a fondului sau valoarea activului net (VAN).
Fonduri închise Vs Open-End
