Ce este garanția pentru pierderea industriei
O garanție privind pierderea industriei este un contract de asigurare sau de reasigurare în care acoperirea este declanșată atunci când pierderile înregistrate de o industrie depășesc un prag specific. Garanțiile de pierdere din industrie (ILW) sunt cel mai des scrise de companiile de reasigurare sau fondurile speculative, deoarece aceste organizații pot absorbi mai multe pierderi decât companiile de asigurare mai mici.
BREAKING DOWN Garanție pentru pierderea industriei
Acoperirea unei garanții de pierdere a industriei este de obicei declanșată de o terță parte care raportează că a avut loc un eveniment, mai degrabă decât de către asigurat care indică că a suferit o pierdere. Acest lucru se datorează faptului că declanșatorul de acoperire nu se bazează pe experiența asiguratului și se bazează în schimb pe pierderi pe un număr mare de organizații. Declanșatorul poate fi legat și de un alt index decât pierderile din industrie, precum magnitudinea unui cutremur sau viteza vântului unei furtuni.
Companiile de asigurări se pot specializa într-o anumită linie de acoperire și pot subscrie polițele într-o zonă geografică limitată. De exemplu, o companie de asigurări poate scrie polițe de asigurare de proprietate în statul Florida. În cele mai multe cazuri, frecvența și severitatea revendicărilor se limitează la zone geografice mici, cum ar fi atunci când un lac inundă și dăunează câtorva case. Cu catastrofele, însă, numărul de proprietăți deteriorate și amploarea pagubelor pot escalada rapid, ceea ce ar putea împăra asiguratorul în insolvență. Pentru a se proteja de catastrofe, asigurătorii pot achiziționa o garanție pentru pierderea industriei.
De exemplu, luați în considerare un asigurător care subscrie polițele de asigurare a proprietății într-un stat care este ocazional lovit de uragane. Deoarece uraganele pot deteriora proprietățile unei părți mari din asigurații simultan, asigurătorul achiziționează o garanție pentru pierderea industriei cu o limită de acoperire de 125 milioane USD care este declanșată atunci când sunt înregistrate pierderi de peste 10 miliarde USD. Dacă se înregistrează pierderi de peste 10 miliarde de dolari de la un uragan, asigurătorul va primi 125 de milioane de dolari.
Istoria garanției pentru pierderea industriei
Primele contracte de garanție pentru pierderi din industrie au fost tranzacționate în anii '80. Piața a fost destul de mică (deși influentă în stabilirea prețurilor pentru reasigurare, întrucât aceste contracte sunt mai consistente decât majoritatea tratatelor de reasigurare) prin uraganul Katrina. Cu toate acestea, o mulțime de fonduri speculative care intră pe piață (pentru care ILW-urile sunt un vehicul preferat de tranzacționare), împreună cu defalcarea pieței de reasigurare retrocesională (reasigurare pentru reasiguratori) a dus la creșterea pieței ILW.
Piața ILW nu are o sursă de schimb sau de compensare recunoscută pentru a urmări volumele. Dimensiunile estimative variază între 2 miliarde și 10 miliarde de dolari. Piața pre-Katrina în ceea ce privește contractele restante a fost probabil aproape de capătul scăzut al acestei game, iar piața post-Katrina este probabil să se fi mișcat în sus în acest interval.
