Indicele de inteligență Chartcraft Investors este un mijloc comun și larg acceptat de a stabili echilibrul de putere dintre tauri și urși.
În realitate, indicele de sentiment Investors Intelligence se poate referi la unul dintre mai mulți indicatori de sentiment posibili, inclusiv o revizuire a sentimentului consilierului și o revizuire a activității privilegiate. Acești indici individuali sunt grupați în funcție de sectoarele reprezentative ale participanților la piață.
Sentiment de consilier
Când ne referim la indicele de sentiment Investors Intelligence, vorbim în general despre sentimentul unui consilier, care este un punct culminant al prognozelor redactorilor de buletine. Scriitorii de buletine emit sfaturi independente din publicațiile și comentariile lor. Chartcraft studiază mai mult de 100 de astfel de buletine informative pentru obținerea indicelui de sentimente pentru investitori.
Indicele de sentiment Investors Intelligence se bazează pe propuneri contrariene, potrivit cărora comercianții de capitaluri proprii ar trebui să acționeze opus bilanțului de opinie al experților. Indicatorul sentimentului presupune că o tendință de consens este întotdeauna pe punctul de a inversa, oferind comercianților posibilitatea de a valorifica o inversare iminentă a mișcării prețurilor. Semnele unei inversări sunt cele mai puternice atunci când echilibrul de opinie este puternic influențat într-o direcție.
Clasamentul indicelui sentimentelor
Pentru a face indicele util pentru comercianți, compania delimitează un sistem de clasament pe toți diferiții indicatori, atribuind un clasament numeric pentru fiecare indicator, inclusiv indicele de sentiment. Agresiunea extremă este reprezentată de orice clasament care se apropie de -10, ceea ce indică o potențială modificare descendentă a direcției direcției pieței. O rezistență extremă ar fi orice număr apropiat de +10, ceea ce ar da un semnal că piața urmează să se schimbe într-o direcție pozitivă, taurii urmând să preia controlul.
Specific indicelui de sentiment, clasamentul negativ variază de la -1, care este atribuit atunci când taurii sunt cu 51% sau mai mari, până la -10, care este clasamentul maxim, atribuit atunci când taurii sunt peste 60%. Dacă taurii scad sub 45%, se atribuie un clasament +1 și dacă taurii scad cu 36% sau mai puțin, se acordă o lectură maximă de +10. În sens invers, se atribuie un clasament de -10 dacă urșii scad sub 20%, iar acest clasament rămâne activ timp de trei luni. Ponderarea sentimentelor poate ajunge vreodată la un clasament maxim de -20.
Modificări în index
Investors Intelligence indică, de asemenea, lecturi „mai rare”. De exemplu, dacă urșii depășesc 55%, se adaugă un alt +10 în clasament timp de șase luni. În decembrie 1994, de exemplu, taurii au fost de până la 59% + timp de două săptămâni la rând, emitând cel mai înalt nivel de hărțuire înregistrat de indicele în 12, 5 ani. De asemenea, în februarie 1995, s-a încheiat cea mai lungă fâșie urseană din istoria indicelui, care a durat 45 de săptămâni.
Cele șapte evenimente anterioare au fost urmate de câștiguri medii de 29, 9% în nouă luni. Urmărind această tendință prezentată de modelele anterioare ale indicilor de sentimente, Dow s-a raliat efectiv cu 29% până în noiembrie 1995, ceea ce a făcut evenimentul din februarie 1995 un predictor contrarian semnificativ. Rețineți, totuși, că, chiar și în cazul evenimentelor semnificative indicate de indicele de sentiment, vor fi necesare câteva săptămâni și chiar luni pentru ca piața să se deplaseze în direcția contrară.
Cercetare academica
Deși faimosul indice Investors Intelligence a fost creat în anii '50 și rafinat în anii '60, nu a fost pus până la sfârșitul secolului XX, indicele a fost pus la încercare riguroasă. În anii precedenți până în anul 2000, scriitori de la Universitatea Santa Clara au realizat un studiu, scris de Ken Fisher, CEO al Fisher Investments, și Meir Statman, profesorul de finanțe Glenn Klimek la Universitatea Santa Clara. Studiul lor a demonstrat doar o corelație slabă între indicii de investiții Intelligence Sentiment și punctele majore ale pieței. Studiul a concluzionat următoarele: "Am constatat că relația dintre sentimentul scriitorilor de buletine, măsurat prin sondajul Investiții de informații și viitorul S&P 500 va reveni negativ, dar nu semnificativ statistic."
Pentru acest tip de critici, Investors Intelligence a clarificat scopul indicatorului său, oferind în același timp o ilustrare bună despre exact ce este sentimentul investitorului și, poate mai important, ceea ce nu este. Mai ales, ca orice alt indicator, indicele de sentiment nu vă spune de obicei nimic - de cele mai multe ori sentimentul de investitor nu este asigurat într-un interval normal, în care citirea sa neutră nu va oferi niciun indicator util de tranzacționare. Această „gamă normală” de investitori Intelligence consideră a fi 45% tauri, 35% urși și 20% corecție.
Linia de jos
Pe scurt, sentimentul investitorului este cel mai adesea neutru, dar poate fi, de asemenea, ușor prea urât sau înflăcărat. Dimpotrivă, semnalele cele mai semnificative sunt date de clasamentele bullish sau bearish mai puternice și de aparițiile mai puțin obișnuite ale lecturilor semnificative „evenimentului”. Indicele de sentiment al Investitorilor Informații a prezentat o corelație ridicată cu evenimentele majore și performanța reală a piețelor.
