Ce este o obligație colateralizată pentru datorii pătrată (CDO-pătrat)?
O obligație colateralizată a datoriei pătrate (CDO-pătrat) este o investiție sub forma unui vehicul cu scop special (SPV), cu plăți de securitizare susținute de tranșe de obligație garantate. O obligație de garanție garantată este un produs structurat de o bancă în care un investitor cumpără o parte dintr-un grup de obligațiuni, împrumuturi, titluri garantate de active și alte instrumente de credit. Plățile rezultate din acele obligațiuni, împrumuturi, titluri garantate de active și alte instrumente sunt apoi transmise deținătorilor de acțiuni ale obligației datoriilor garantate. Este o modalitate de a investi în mai multe instrumente de credit și de a diversifica riscul.
O primă pentru obligația de datorie colateralizată (CDO)
Înțelegerea obligațiilor de datorie colateralizate pătrate (CDO-pătrat)
O obligație colateralizată a datoriei pătrate (CDO-pătrat) este un alt produs structurat de o bancă. Banca își asumă obligațiile de garanție garantate și le structurează în tranșe cu diferite scadențe și profiluri de risc. Aceste tranșe finanțează apoi plățile către investitori în vehiculul cu scop special pătrat CDO. Obligația datoriilor garantate pătrate este susținută de grupul de tranșe de obligații de garanție garantate (CDO), iar plățile către investitori sunt efectuate din plățile efectuate în diferitele tranșe.
Obligația datoriilor garantate pătrat este similară cu o obligație garantată cu datorii, cu excepția activelor care asigură obligația. Spre deosebire de obligația datoriilor garantate, care este susținută de o serie de obligațiuni, împrumuturi și alte instrumente de credit; obligațiile de datorie colateralizate Aranjamentele pătrate sunt susținute de tranșe de obligații garantate. Obligațiile cu datorii colateralizate Investițiile pătrate permit băncilor care dețin obligații obișnuite de datorie colateralizate să revândă riscul de credit pe care l-au asumat.
Întrucât consumatorii au încetat să mai plătească finanțare pentru multe dintre activele care susțin obligațiile datoriilor garantate și, prin urmare, obligațiile colateralizate ale datoriilor pătrate, piața CDO și CDO s-au prăbușit în timpul crizei financiare globale din 2008.
