Cuprins
- Cheltuiește ratele
- Raport de cheltuieli brute
- Rata cheltuielilor nete
- Renunțări și rambursări
- Alți factori importanți ETF
- Linia de jos
ETF-urile, cum ar fi fondurile mutuale, acumulează bani pentru investitori, astfel încât un manager de portofoliu profesionist să poată investi aceste fonduri într-un anumit indice de piață sau cu o strategie specifică. Acești manageri de portofoliu trebuie plătiți pentru serviciile lor, iar alte costuri trebuie acoperite, inclusiv cheltuielile generale, comercializarea și tranzacționarea. Toate aceste taxe sunt incluse în raportul de cheltuieli al fondului.
Cheie de luat cu cheie
- ETF-urile sunt din ce în ce mai populare, întrucât asigură diversificarea și gestionarea profesională a unui fond mutual, dar la costuri mai mici. Chiar și cu costuri reduse, ETF-urile vor percepe comisioane pentru administrare, cheltuieli aeriene, marketing și tranzacționare (printre altele) care sunt incluse în Raportul de cheltuieli.Raportul de cheltuieli brute este procentul total din activele fondului mutual care sunt dedicate administrării fondului, în timp ce raportul de cheltuieli nete include costurile de tranzacționare și orice rambursări și renunțări.
Cheltuiește ratele
Un raport de cheltuieli este ceea ce fiecare investitor plătește unui fond anual pentru a acoperi:
- Taxa anualăComisioane de administrare (păstrare a înregistrărilor, trimiteri de prospect, servicii pentru clienți, întreținere site-uri etc.) 12b-1 comisioane (costuri de marketing și distribuție) Costuri bazate pe active
Atunci când evaluați costul pentru a deține un ETF, veți vedea adesea două cifre: un raport brut și cheltuieli nete. Aceste numere sunt ambele importante, dar vor conține costuri diferite și vor transmite informații diferite despre rentabilitatea relativă a fondului.
Mulți investitori le este greu să înțeleagă diferența dintre raportul dintre cheltuielile brute și raportul dintre cheltuielile nete. Iată cum diferă.
Raport de cheltuieli brute
Raportul cheltuielilor brute este procentul activelor utilizate pentru gestionarea unui fond înainte de orice renunțare și rambursare. Prin urmare, raportul cheltuielilor brute este ceea ce acționarii ar fi plătit fără aceste renunțări și rambursări. Rata cheltuielilor brute afectează numai fondul, nu și acționarii actuali.
Dacă un fond tranzacționat în schimb are un raport de cheltuieli brute de 2% și un raport de cheltuieli nete de 1%, indică faptul că 1% din activele fondului sunt utilizate pentru renunțarea la taxe, rambursarea cheltuielilor și oferirea rabaturilor. Dar acest lucru este durabil? Acesta este un lucru pe care trebuie să îl determinați pe baza propriei cercetări. Acestea fiind spuse, dacă vedeți un raport de cheltuieli brute peste 4%, ar trebui să aveți grijă.
Rata cheltuielilor nete
Raportul de cheltuieli nete (cunoscut uneori sub denumirea de cheltuieli totale) iese din prețul acțiunii după renunțări și rambursări. În unele cazuri, un fond poate avea acorduri pentru renunțarea, rambursarea sau recuperarea o parte din comisioanele fondului. Acesta este adesea cazul noilor fonduri. O companie de investiții și administratorii de fonduri pot accepta să renunțe la anumite comisioane în urma lansării unui nou fond pentru a menține raportul de cheltuieli mai mic pentru investitori. Raportul total al cheltuielilor reprezintă comisioanele percepute fondului după ce au fost efectuate renunțări, rambursări și recuperări. Aceste reduceri de taxe sunt de obicei pentru un interval de timp specificat, după care fondul poate suporta toate costurile complete.
În loc de acționarii ar fi plătit, raportul cheltuielilor nete o plată reală ca procent din activele administrate. Următorul raport al cheltuielilor va include de asemenea costurile de tranzacționare, cum ar fi comisioanele de brokeraj, comisioanele de schimb și costurile de compensare.
Înțelegerea renunțărilor și rambursărilor
Fondurile mai noi și mai mici vor avea raporturi de cheltuieli brute mai mari, deoarece costă mai mult să funcționeze relativ. Cu toate acestea, fondurile mai mici vor folosi renunțările și rambursările pentru a atrage noi investitori. Gândiți-vă la acest lucru ca la un retailer care rulează o promoție pentru a intra mai mulți clienți în magazin. Un alt exemplu bun este un supermarket nou care vine în oraș și folosește prețuri mai mici în încercarea de a fura cota de la un brand existent. După câteva săptămâni, sau poate două-trei luni, supermarketul va crește prețurile pentru a-și îmbunătăți marjele. Ca și retailerul sau supermarketul, perioada promoțională pentru un ETF s-ar putea încheia.
Dacă raportul cheltuielilor brute este mai mare decât raportul cheltuielilor nete, atunci ca investitor, pariați că activele aflate în administrare vor crește suficient pentru a compensa aceste cheltuieli. Dacă nu se întâmplă astfel situația din cauza performanțelor slabe, atunci renunțările vor fi eliminate. Cu cât este mai largă diferența dintre raportul de cheltuieli brute și raportul de cheltuieli nete, renunțările sunt mai probabile. De asemenea, căutați data de încheiere a renunțării, dacă este disponibilă. În termeni mai simpli, dacă brutul este mai mare decât netul, crește șansele ca raportul de cheltuieli al fondului să se mute în viitor.
Vestea bună este că, dacă fondul își poate crește activele în administrare, fondul devine mai puțin costisitor de gestionat, ceea ce scade apoi raportul de cheltuieli. Ca investitor, acest lucru ar fi benefic deoarece raporturile de cheltuieli mai mari consumă profiturile dvs. și vă agravează pierderile.
Alți factori importanți ETF
Când citiți despre raporturile de cheltuieli, este raportul cheltuielilor nete la care se face referire. Puteți găsi aceste informații accesând Yahoo Finance, intrând pe bifatorul ETF și selectând Profil. De acolo, derulați în jos în secțiunea Rezumatul fondului. Mai jos este un rezumat al operațiunilor fondului. Aici veți găsi raportul cheltuielilor nete. Dacă raportul de cheltuieli este peste 0, 44%, atunci este peste valoarea medie a cheltuielilor găsite în universul ETF. Acest lucru nu înseamnă că ETF ar trebui să fie eliminat de la investiții, dar înseamnă că va trebui să vă faceți temele. De exemplu, un alt ETF care urmărește același lucru oferă un raport de cheltuieli mai mic? De asemenea, veți observa cifra de afaceri anuală a participațiilor în secțiunea Operațiuni din fonduri. Dacă procentul respectiv este mare, atunci indică un management activ și, de obicei, va însemna un raport de cheltuieli ridicat. ETF-urile pasive au de obicei o cifră de afaceri redusă și un raport de cheltuieli redus.
Raporturile de cheltuieli sunt importante, dar nu sunt singura valoare pe care trebuie să o cauți atunci când alegi un ETF. De asemenea, uitați-vă la volumul mediu zilnic de tranzacționare. Dacă este peste 1 milion de acțiuni pe zi, atunci este lichid, ceea ce vă va permite să cumpărați și să vindeți cu ușurință. Orice peste 100.000 de acțiuni tranzacționate pe zi poate fi OK, dar verificați extinderea ofertelor-cerere pentru a vă asigura că este corectă. În caz contrar, puteți fi lovit cu costuri ascunse. Pentru a evita acest lucru, utilizați comenzi limită opuse comenzilor de piață.
Dacă intenționați să tranzacționați ETF-uri volatile și inverse, atunci ar trebui să luați în considerare cu tărie un plan de joc specific pentru cumpărarea de acțiuni și o strategie de ieșire. În caz contrar, reechilibrarea zilnică, raporturile de cheltuieli mari și comisioanele pot avea un impact semnificativ.
Linia de jos
Ca investitor, nu plătiți raportul de cheltuieli brute la un ETF. Dar dacă observați o largă răspândire între brut și net, ar putea indica cheltuieli mai mari pe drum, deoarece este mai probabil ca renunțările și rambursările să fie eliminate. De asemenea, fiți conștienți de alte riscuri asociate cu ETF-uri, în special pentru cele care sunt gestionate activ.
