Conagra Brands Inc. (CAG), compania de alimente ambalate, a anunțat miercuri că achiziționează Pinnacle Foods Inc. (PF) într-o tranzacție în numerar și acțiuni în valoare de 10, 9 miliarde de dolari.
Într-un comunicat de presă care anunță achiziția, companiile au declarat că tranzacția include și datoria netă restantă a Pinnacle. Acționarii Pinnacle vor primi 43, 11 USD pe acțiune în numerar și 0, 6494 acțiuni ale acțiunilor comune ale Conagra pentru fiecare acțiune Pinnacle deținută. Ei vor deține aproximativ 16% din compania combinată. Acest lucru oferă acordului un preț implicit de 68 de dolari pe acțiunea Pinnacle.
"Achiziția Pinnacle Foods este un pas interesant pentru Conagra Brands. După trei ani de muncă transformatoare pentru a crea o companie de produse alimentare cu caracter pur, joc, suntem bine poziționați pentru a accelera următorul val de schimbare", a spus Sean Connolly, președinte și director executiv al Conagra Brands. (Vezi mai multe: General Mills reacționează la inflația în industria alimentară.)
Stocurile Conagra au fost tranzacționate cu aproape 7% mai mici, iar stocurile Pinnacle Foods au fost tranzacționate cu 5% mai mici în tranzacționare înainte de piață.
Compania combinată pentru a fi jucător formidabil
Conform comunicatului de presă, Conagra va avea un portofoliu de mărci de top în zone atractive, inclusiv mese congelate și refrigerate și gustări și dulciuri. Cele două firme sunt printre companiile cu cea mai rapidă creștere pe piața bunurilor ambalate consumatorilor, bazate pe consum, iar Conagra se așteaptă să continue acest impuls. Acesta a spus că acordul va fi scăzut cu o singură cifră la EPS ajustat în anul fiscal care se încheie în mai 2020 și un nivel mare de cifre unice pentru un EPS ajustat în anul fiscal încheiat în mai 2022. Compania combinată se așteaptă să aibă în jur de 215 milioane USD în economii de costuri pe an până la sfârșitul anului fiscal 2022 în urma unor costuri de numerar unice de aproximativ 355 milioane dolari și cheltuieli de capital de aproximativ 150 milioane dolari.
Conagra preia datorii pentru a finanța o parte din tranzacție
Conagra a spus că va finanța acordul cu 3, 0 miliarde de dolari din acțiunile Conagra emise acționarilor Pinnacle și 7, 9 miliarde USD în numerar prin 7, 3 miliarde USD datorii de tranzacții și aproximativ 600 milioane USD din încasări suplimentare provenind dintr-o ofertă de capitaluri publice și / sau cesiuni. Se preconizează că acționarii Pinnacle vor deține aproximativ 16% din compania combinată. Conagra a spus că intenționează să-și mențină dividendul trimestrial la rata anuală actuală de 0, 85 USD pe acțiune în cursul anului fiscal 2019. După aceea, creșterile dividendului vor fi modeste, deoarece se concentrează pe îndepărtare. (Vezi mai multe: Jana Partners participă la o pondere de 9, 1% în alimentația Pinnacle, în Stock Salt.)
"Tranzacția de astăzi oferă acționarilor Pinnacle Foods o valoare substanțială și imediată, precum și oportunitatea de a participa la potențialul semnificativ de sus al companiei combinate", a declarat Mark Clouse, directorul executiv al Pinnacle, în același comunicat de presă. "Portofoliile și capacitățile ambelor întreprinderi sunt impresionante și complementare. Așteptăm cu nerăbdare să lucrăm printr-o tranziție perfectă cu echipa Conagra Brands."
