Ce este refinanțarea corporativă?
Refinanțarea corporativă este procesul prin care o companie își reorganizează obligațiile financiare prin înlocuirea sau restructurarea datoriilor existente. O refinanțare corporativă este adesea făcută pentru a îmbunătăți poziția financiară a companiei, așa cum este solicitată de dobânda favorabilă, îmbunătățirea calității creditelor și ca răspuns la opțiuni de finanțare mai favorabile. De asemenea, se poate face în timp ce o companie este în suferință cu ajutorul unei restructurări a datoriilor.
În general, rezultatul unei refinanțări corporative este reducerea plăților de dobânzi lunare, condiții de împrumut mai favorabile, reducerea riscului și accesul la mai multe numerar pentru operațiuni și investiții de capital.
Înțelegerea refinanțării corporative
Unul dintre cei mai mari factori ai refinanțării corporative este rata dobânzii prevalentă. Companiile pot economisi semnificativ prin refinanțarea datoriei existente cu datorii la o rată mai mică. O astfel de mișcare poate elibera numerar pentru operațiuni și investiții suplimentare care să sporească creșterea.
Cheie de luat cu cheie
- Refinanțarea corporativă este un proces prin care o companie își poate reorganiza obligațiile financiare prin înlocuirea sau restructurarea datoriilor existente. Unele dintre obiectivele refinanțării corporative sunt reducerea plăților de dobânzi lunare, găsirea unor condiții de împrumut mai favorabile, reducerea riscului și accesul la mai multe numerar. sunt, în general, costuri semnificative implicate în refinanțarea companiilor.
Refinanțarea corporativă și emiterea datoriilor
Atunci când o companie emite o datorie nouă pentru a se retrage datoria existentă, aceasta va reduce cel mai probabil plățile cuponului, care reflectă rata dobânzii curente de pe piață și ratingul companiei. Rezultatul unei refinanțări corporative este, în general, o îmbunătățire a flexibilității sale operaționale, mai mult timp și resurse de numerar pentru a executa o strategie de afaceri și o poziție financiară generală mai favorabilă. O modalitate prin care o companie poate realiza acest lucru este apelând la obligațiunile rascumparabile sau vandabile, apoi la reeditarea acestora la o rată a dobânzii mai mică.
Un alt factor care poate influența calendarul unei refinanțări corporative este dacă o companie se așteaptă să primească un flux de numerar de la un client sau altă sursă. Un flux semnificativ poate îmbunătăți ratingul companiei și poate reduce costul emiterii datoriilor (cu cât credibilitatea este mai bună, cuponul mai mic va trebui să plătească). Companiile aflate în dificultate financiară se pot refinanța ca parte a unei renegocieri a condițiilor datoriilor lor.
O strategie de refinanțare corporativă mai puțin populară implică rotirea unei părți fără datorii a unei companii și finanțarea acestei filiale. Filiala este apoi utilizată pentru a cumpăra părți ale părții-mamă ca reducere. O astfel de strategie poate descuraja potențialii dobânditori.
Refinanțare corporativă și capitaluri proprii
De asemenea, companiile pot emite capitaluri proprii pentru a-și retrage datoria. Aceasta poate fi o strategie bună dacă acțiunile tranzacționează aproape de maximele maxime și emisia de creanțe ar fi comparativ costisitoare din cauza unei ratinguri de credit a companiei slabe sau a ratelor dobânzii predominante. Vânzarea capitalurilor proprii pentru reducerea datoriei are ca efect îmbunătățirea raportului datoriei / creditului unei companii, ceea ce îmbunătățește perspectivele sale de finanțare viitoare.
Costuri de refinanțare corporativă
Indiferent dacă o companie este mare sau mică, există costuri semnificative încorporate în procesul de refinanțare. Companiile mari care pot emite datorii și capitaluri proprii trebuie să solicite ajutorul unei echipe de bancheri și avocați pentru a finaliza o finanțare de succes. Pentru întreprinderile mici, există taxe bancare și de titlu și plăți către bancheri, evaluatori și avocați pentru o varietate de servicii.
