Investitorii câștigă încredere în economia SUA. În consecință, dolarul american s-a consolidat în raport cu majoritatea monedelor majore din lume. Acest articol explorează efectul unui dolar puternic și în creștere asupra economiilor emergente, precum Brazilia, India și China; țări exportatoare de petrol, cum ar fi Rusia și Arabia Saudită, zona euro și acasă.
De ce contează atât dolarul american?
Dolarul american este cea mai importantă și de încredere monedă din lume. Majoritatea comerțului internațional se desfășoară în dolari, astfel încât valoarea sa are un efect semnificativ și direct asupra comerțului internațional al majorității, dacă nu a tuturor, țărilor. Principalele mărfuri, cum ar fi aurul și petrolul, sunt cotate în dolari americani pe piața internațională. Dolarul este, de asemenea, prima monedă de rezervă din lume. Reprezintă cel mai mare procent de rezerve străine deținute de guvernele globale și instituțiile private. De fapt, majoritatea bancnotelor americane sunt deținute în afara Statelor Unite și de către nerezidenți - astfel de exploatații sunt numite eurodolare.
De ce este atât de puternic dolarul acum?
Creșterea actuală a dolarului american a fost catalizată pentru prima dată în 2009, când Rezerva Federală (Fed) a început cel mai mare program de relaxare cantitativă din istoria economică. Banca centrală a SUA a tipărit bani pentru a cumpăra obligațiuni pentru a stimula economia cu recesiune. A reușit să adauge 3, 5 miliarde de dolari la bilanțul său. Aceasta a dus la o ofertă în exces de dolari pe piața internațională.
Banii pompați de Fed în economia SUA și-au găsit drum pe piețele emergente, cu promisiunea unei creșteri mai bune și a unui interes mai mare din instrumentele lor cu venit fix. Valoarea dolarului a scăzut astfel în raport cu majoritatea monedelor din lume. În octombrie 2014, Fed a decis să pună capăt programului de relaxare cantitativă, închiderea spigotului de dolari. Aceasta, însoțită de așteptarea creșterii ratei dobânzii din SUA, a trimis dolarul în creștere față de majoritatea monedelor.
Dolarul și Statele Unite
Un dolar american puternic în străinătate are un impact acasă. Consumatorii americani se bucură de mărfuri importate mai ieftine și prețurile petrolului mai mici - majoritatea americanilor vor avea un venit discreționar mai mare. De asemenea, un dolar puternic încetinește inflația, ceea ce oferă Fed mai multă libertate de a continua cu o politică monetară expansivă (creșterea ofertei de bani fără a vă face griji pentru inflația în termenul apropiat). Aceasta este probabil să impulsioneze creșterea economică.
Cu toate acestea, un dolar american puternic este o sabie cu două tăișuri. La fel cum mărfurile străine devin mai ieftine la domiciliu, mărfurile fabricate în America vor deveni mai scumpe în străinătate, iar unele exporturi nu vor mai fi competitive pe piața internațională. Exporturile vor înregistra probabil o scufundare, ceea ce va afecta companiile americane care se bazează pe veniturile de pe piețele internaționale. Potrivit USA Today, marile companii americane se bazează pe piețele de peste mări pentru aproximativ jumătate din vânzările lor, în special cele din sectoarele producătorilor de tehnologie, energie și echipamente grele. (: Cum afectează economia puternică asupra economiei )
Economii în curs de dezvoltare
În America Latină, economii emergente precum Chile, Brazilia și Venezuela vor suferi sub un puternic dolar american. Aceste țări sunt exportatori de mărfuri. Piețele internaționale prețul mărfurilor în dolari americani, iar un dolar puternic va face produsele mai îndrăznețe pentru alte țări. Cu o cerere mai mică, prețul mărfurilor va scădea. În Chile, prețul cuprului (care reprezintă peste 40% din exporturile naționale) este în scădere. Cu toate acestea, țările care sunt importatori nete de petrol pot fi capabili să facă diferența economisind petrol. Ca marfă, prețurile petrolului scad de asemenea cu o creștere a dolarului. (: Cum un dolar american puternic poate răni piețele emergente )
În Asia, piețele emergente India și China sunt importatori neri de petrol și mărfuri. Deoarece economiile care importă mărfuri beneficiază de prețurile mai ieftine ale mărfurilor aduse de un dolar puternic. India și China vor beneficia, de asemenea, de creșterea cererii pentru mărfurile fabricate exportate, întrucât dolarul în creștere crește cu cât consumatorii americani își pot permite să cumpere.
Cu toate acestea, China este expusă la 1 trilion de dolari de împrumuturi nebancare (împrumuturi de la instituții financiare nebancare). Aceste corporații vor fi greu să ramburseze datoria, deoarece dolarul devine mai puternic, deoarece va lua mai mult din yuani pentru a plăti aceeași datorie. De exemplu, o datorie de 1 trilion de dolari atunci când rata de schimb a dolarului american și a yuanului chinez este de la 1 la 6 va costa 6 trilioane de yuani pentru a plăti. Dolarul american a devenit mai puternic (1 dolar era 6, 94 yuani din octombrie 2018), astfel încât aceeași datorie necesită acum 6, 2 trilioane de yuani pentru a plăti. Este un scenariu sumbr, deoarece China se confruntă, de asemenea, cu încetinirea economică proprie, din cauza scăderii cererii globale de bunuri chineze.
Exportatori net de petrol
Rusia și principalii exportatori de petrol din Orientul Mijlociu, inclusiv Arabia Saudită, Irak și Iran, se confruntă cu repercusiunile unui dolar puternic, deoarece împing prețurile petrolului în jos. Organizația țărilor exportatoare de petrol (OPEC) nu a răspuns așa cum ar face în mod normal, prin reducerea ofertei. OPEC speră că, prin reducerea pieței cu petrol și prin reducerea prețurilor, va capta o cotă de piață mai mare. Prețurile mai scăzute vor duce la o importanță mare în conturile comerciale ale majorității țărilor exportatoare de petrol. De asemenea, moneda acestor țări va scădea în raport cu dolarul american. De exemplu, rubla rusească se confruntă cu un declin precipitat în raport cu dolarul.
Zona Euro
Țările din zona euro sunt afectate negativ de un dolar american puternic. În 2015, Banca Centrală Europeană (BCE) a inițiat un plan cantitativ de relaxare. Banca centrală a achiziționat obligațiuni în valoare de 60 de miliarde de euro pe lună pentru un total de 720 de miliarde de euro pentru a da startul economiei stagnante și deflaționiste a zonei euro. De atunci, activitatea zonei euro sa accelerat, iar unele estimări sugerează că relaxarea cantitativă a contribuit cu 0, 75% la rata medie de creștere anuală de 2, 25%. Un dolar american puternic este de asemenea bun pentru turismul în Europa, deoarece mai mulți americani, ademeniți de un euro slab, vor pleca în vacanță în Europa.
Linia de jos
Dolarul american exercită o mare influență asupra economiei mondiale. Odată cu montarea dolarului în următorii câțiva ani, multe țări vor fi prinse ca urmare. Efectul unui dolar puternic va diferi pentru țări, în funcție de structura și politicile economice ale fiecărei națiuni.
