Cuprins
- Ce este un ETF valutar?
- Înțelegerea ETF-urilor valutare
- Considerații de acoperire și exemplu
- Riscurile ETF-urilor valutare
Ce este un ETF valutar?
ETF-urile valutare (fonduri tranzacționate în schimb) sunt produse financiare construite cu scopul de a oferi expunerea investițiilor la monedele valutare (valutare). De obicei, sunt gestionate în mod pasiv cu deținerea monedelor subiacente într-o singură țară sau coș de țări.
Cheie de luat cu cheie
- ETF-urile valutare sunt fonduri tranzacționate pe schimburi care urmăresc valoarea relativă a unei monede sau a unui coș de valute. ETF-urile cu valabilitate permit persoanelor obișnuite să obțină expunerea la piața valutară printr-un fond gestionat fără sarcinile de a tranzacționa. ETF-urile valutare pot fi utilizate pentru a specula pe piețele valutare, pentru a diversifica un portofoliu sau pentru a proteja riscurile valutare.
Cum să comerțul cu dolarul care cade
Înțelegerea ETF-urilor valutare
Piața valutară pentru tranzacționarea valutară este cea mai mare piață din lume. ETF-urile în monedă oferă o expunere structurată a investițiilor pe piața valutară printr-un portofoliu de valută gestionat. Investitorii privesc aceste fonduri pentru expunerea pe piața valutară, precum și pentru capacitatea lor de a atenua riscurile și costurile de frecare pe piața valutară.
Popularitatea în creștere a ETF-urilor oferă investitorilor o metodă perfectă și ieftină de a schimba valute pe parcursul orelor normale de tranzacționare.
Cea mai mare parte a mișcării pe piața valutară se datorează ratelor dobânzii, condițiilor economice globale și stabilităților politice.
Monedele și Trezoreria guvernamentală sunt adesea două opțiuni de investiții strâns legate de care investitorii pot căuta pentru siguranță. De obicei, monedele pot avea un risc relativ ușor mai mare decât alte paradisuri sigure, din cauza volatilității și a mecanismelor lor de tranzacționare. Valorile valutare sunt de obicei determinate de ratele dobânzii, condițiile economice și politicile guvernamentale. Investitorii pot folosi valute pentru siguranță, speculații sau acoperire.
În esență, tranzacționarea valutelor este un comerț speculativ la cursurile de schimb la vedere. Managerii ETF valutari pot îndeplini obiectivele fondului lor folosind câteva metode diferite. ETF-urile valutare pot include depozite în numerar / monedă, datorii pe termen scurt în monedă și contracte derivate valutare. În trecut, aceste piețe erau accesibile doar comercianților cu experiență, dar creșterea fondurilor tranzacționate în schimb în ultimul deceniu a deschis piața valutară mai larg.
Astăzi, ETF-urile valutare sunt disponibile pentru a urmări cele mai mari monede globale din lume. Zece dintre cele mai mari ETF-uri în monedă din activele administrate includ următoarele:
- Invesco DB SUA Dollar Index Bullish Fund (UUP) Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (FXE) Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (FXY) Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (FXB) Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust (FXF) ProShares UltraShort EuroShort (EUO) Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC) Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA) WisdomTree Bloomberg Dollar US Bullish Fund (USDU) ProShares UltraShort Yen (YCS)
Expunerea la ratele de schimb la vedere este probabil cel mai fundamental aspect al investițiilor în valute. Fondurile valutare cresc și scad în funcție de expunerile și poziționarea lor către o monedă contrară sau un coș de valute.
ETF-urile valutare pot adăuga un strat de diversificare la portofoliile tradiționale de acțiuni și obligațiuni. Acestea pot fi utilizate pentru a arbitra sau a proteja împotriva evenimentelor economice. Diferite produse oferă diferite oportunități de recompensare a riscurilor și oferă expunere la diferite monede. Investițiile în coș în mai multe monede pot oferi mai multă stabilitate decât un produs specific monedei, dar cu un potențial mai redus. Multe din aceleași linii directoare ale finanțelor moderne precum diversificarea și gestionarea riscurilor se aplică tranzacției pe piața valutară.
În SUA, Indicele Dolarului SUA este unul dintre indicatoarele cele mai urmărite ale performanței dolarului american. Investitorii pot investi în acest Index prin intermediul a trei fonduri populare:
- Invesco DB Indicele dolarului dolar american (UUP) Invesco DB Indicele dolarului dolar american Fondul bearish (UDN) WisdomTree Bloomberg Dollar american Fondul bullish (USDU)
Considerații de acoperire și exemplu
Luați în considerare un investitor din SUA care a investit 10.000 USD în acțiuni canadiene prin intermediul Fondului index iShares MSCI Canada (EWC). Acest ETF încearcă să furnizeze rezultate de investiții care să corespundă performanței prețului și randamentului pieței de acțiuni canadiene, măsurată de indicele MSCI Canada. Acțiunile ETF aveau un preț de 33, 16 USD la sfârșitul lunii iunie 2008, astfel încât un investitor cu 10.000 USD să investească ar fi dobândit 301, 5 acțiuni (exclusiv comisioanele și comisioanele de brokeraj).
Dacă acest investitor ar fi vrut să acopere riscul de schimb valutar, el sau ea ar fi putut vinde acțiuni scurte ale Trustului de dolari canadieni valutar (FXC) pe valuta. Acest ETF reflectă prețul în dolari americani al dolarului canadian. Cu alte cuvinte, atunci când un investitor este lungul ETF, atunci când dolarul canadian se întărește față de dolarul american, acțiunile FXC cresc și invers. Scurtarea creează rezultatul opus.
Reamintim că, dacă acest investitor ar fi considerat că dolarul canadian ar aprecia, el sau ea se va abține să acopere riscul de schimb sau să se „dubleze” la expunerea în dolar canadian, cumpărând (sau „să dureze mult”) acțiuni FXC. Cu toate acestea, din moment ce scenariul nostru presupunea că investitorul dorește să acopere riscul de schimb, cursul adecvat de acțiune ar fi fost să „vândă scurt” unitățile FXC.
În acest exemplu, cu tranzacționarea dolarului canadian aproape de egalitatea cu dolarul american la acea vreme, să presupunem că unitățile FXC s-au vândut în scurt timp la 100 USD. Prin urmare, pentru a acoperi poziția de 10.000 de dolari în unitățile EWC, investitorul va vinde în scurt timp 100 de acțiuni FXC, în scopul de a le cumpăra înapoi la un preț mai ieftin, în cazul în care acțiunile FXC ar scădea.
La sfârșitul anului 2008, acțiunile EWC au scăzut la 17, 43 dolari, o scădere de 47, 4% față de prețul de achiziție. O parte din această scădere a prețului acțiunii ar putea fi atribuită scăderii dolarului canadian față de dolarul american în această perioadă. Investitorul care a avut o acoperire financiară ar fi compensat o parte din această pierdere printr-un câștig în poziția FXC scurtă. Acțiunile FXC au scăzut la aproximativ 82 USD până la sfârșitul anului 2008, astfel încât câștigul pe poziția scurtă s-ar fi ridicat la 1.800 USD. Investitorul neschimbat ar fi avut o pierdere de 4.743 dolari din investiția inițială de 10.000 USD în acțiunile EWC. Investitorul acoperit ar fi avut o pierdere totală de 2, 943 dolari în portofoliu.
Unii investitori ar putea crede că nu merită să investești un dolar într-o ETF valutară pentru a acoperi fiecare dolar al investițiilor de peste mări. Cu toate acestea, întrucât ETF-urile în monedă sunt eligibile pentru marjă, acest obstacol poate fi depășit folosind conturi de marjă (conturi de intermediere în care brokerajul acordă clientului o parte din fondurile pentru investiții) atât pentru investiții de peste mări, cât și pentru ETF.
Riscurile ETF-urilor valutare
Tranzacțiile valutare și ETF-urile valutare pot ajuta la îmbunătățirea rentabilității portofoliului, dar există riscuri substanțiale pe piața valutară. În primul rând, majoritatea mișcărilor valutare sunt influențate de evenimentele macroeconomice în desfășurare. O eliberare economică lentă, o mișcare politică volatilă sau o majorare a ratei dobânzii de către o bancă centrală pot influența cu ușurință cursurile de schimb multiple.
În general, este important să ne amintim că investiția în monedă are riscuri speciale și, prin urmare, este posibil să nu fie potrivită pentru toți investitorii. Monedele și ETF-urile valutare pot fi utilizate ca parte a unui portofoliu diversificat. În general, în scopuri de acoperire, acestea sunt cele mai utilizate pentru a combate riscurile din investițiile internaționale.
