Ce sunt garanțiile valutare?
Un mandat valutar este un instrument financiar utilizat pentru acoperirea riscului valutar sau pentru a specula cu privire la fluctuațiile valutare pe piețele valutare. Multe apeluri și plăți în valută pe termen lung (cu date de expirare mai mari de un an) sunt denumite garanții. Un mandat valutar, ca și celelalte contracte de opțiuni, derivă valoarea acesteia din cursul de schimb subiacent, unde valoarea unui mandat de apel crește pe măsură ce valoarea de bază crește și valoarea unui mandat de vânzare crește atunci când prețul de bază scade.
Cheie de luat cu cheie
- Un mandat valutar este un instrument financiar utilizat pentru acoperirea riscului valutar sau pentru a specula cu privire la fluctuațiile valutare pe piețele valutare. Multe apeluri și plăți în valută pe termen lung (cu date de expirare mai mari de un an) sunt denumite garanții. Garanțiile de valabilitate au un preț identic cu opțiunile valutare pe termen scurt și permit deținătorilor dreptul, dar nu obligația, de a face schimb o sumă stabilită dintr-o monedă într-o altă monedă la un curs de schimb specificat la sau înainte de o dată specificată.
Garanțiile valutare au un preț identic cu opțiunile valutare pe termen mai scurt și permit deținătorilor dreptul, dar nu obligația, de a schimba o sumă stabilită dintr-o monedă într-o altă monedă la un curs de schimb specificat la sau înainte de o dată specificată. Acest lucru este foarte similar cu modul în care opțiunile de acțiuni funcționează în practică.
În unele cazuri, garanțiile valutare sunt atașate la anumite emisiuni ale datoriei internaționale, astfel încât deținătorii de obligațiuni să fie protejați împotriva unei deprecieri a monedei care reprezintă fluxurile de numerar ale obligațiunii.
Cum funcționează garanțiile valutare
De obicei, garanțiile sunt utilizate pentru a gestiona riscul dacă aveți expunere la o anumită monedă și doriți să vă protejați împotriva pierderilor potențiale. Cealaltă utilizare obișnuită a mandatelor valutare este de a specula cu privire la mișcarea cursurilor de schimb și de a obține un profit dacă opinia dvs. este corectă. Pârghia adăugată în garanțiile valutare permite utilizatorilor să obțină mai multă expunere la mișcările cursului de schimb. Într-un mediu macro incert, garanțiile în valută oferă celor cu expunere în valută o soluție pe termen lung pentru scopuri de acoperire.
Pe piețele de opțiuni valutare (valută), apelurile și plățile la scadență mai lungi sunt denumite garanții. Pe piețele de opțiuni de acțiuni, apelurile și plățile la scadență mai lungă sunt denumite LEAPs.
Exemplu de garanții valutare
Imaginează-ți că ești ofițerul financiar al unei firme din SUA, cu operațiuni mari în Europa. Deoarece trebuie să vă reconciliați tranzacțiile externe în dolari SUA, doriți să vă acoperiți expunerea la fluctuațiile cursului EUR / USD.
În plus, având în vedere că operațiunile dvs. din zona euro vor continua cel puțin câțiva ani în viitor, cel puțin nu doriți să vă protejați expunerea valutară folosind opțiuni pe termen mai scurt. Nu vă interesează să vă impuneți sau să vă restabiliți gardurile în mod frecvent. Prin urmare, decideți să protejați utilizând EUR / USD pe termen mai lung pentru a pune garanții care expiră în trei ani.
În momentul în care Euro cumpără în prezent 1, 20 USD USD, cumpărați un mandat de grevă de 1, 00 USD care expiră în trei ani. În acest fel, în cazul în care moneda euro scade sub USD 1, 00 USD, veți avea protecție sau o asigurare în loc pentru a putea vinde euro pentru 1, 00 USD, chiar dacă scade sub acest nivel, să zicem la 0, 80 USD. Acest lucru poate fi foarte benefic, deoarece fluctuațiile valutare sunt una dintre necunoscute care pot fi acoperite. Deoarece opțiunea expiră în câțiva ani, nu trebuie să vă faceți griji cu privire la răsturnarea sau restabilirea gardului dvs. până la acel moment.
