Ce se încarcă datoriile?
Încărcarea datoriilor este o practică folosită de antreprenori și întreprinderi fără scrupule care anticipează depunerea în faliment. Încărcarea datoriilor funcționează prin preluarea unei sarcini a datoriei cheltuind toate rezervele de numerar, extragerea liniilor de carduri de credit și de credit și neplata facturilor în așteptarea protecției falimentului. În esență, proprietarul afacerii sau al întreprinderii încarcă cât mai multe datorii pe placa lor înainte de a încerca să golească datoria, depunând pentru faliment.
Încărcarea datoriilor poate fi folosită și de companii ca o modalitate de a câștiga bani din plățile de dobânzi. De exemplu, dacă o companie acordă împrumuturi prin intermediul asociaților străini în larg, aceasta ar putea fi considerată o strategie de încărcare a datoriilor care le permite să-și transfere profitul în larg, unde legile fiscale sunt diferite, prin plata dobânzilor.
Cheie de luat cu cheie
- Încărcarea datoriilor este o practică lipsită de etică folosită de întreprinzători și întreprinderi în care își încarcă întreprinderile cu datorii înainte de a depune pentru faliment. Încărcarea prin datorie poate fi folosită și ca o modalitate pentru ca întreprinderile să câștige dobânzi obținute din împrumuturi off-shore. Codul falimentului are multe prevederi pentru a împiedica încărcătoarele de datorie să se acumuleze datorii înainte de faliment.
Înțelegerea încărcării datoriilor
Încărcarea datoriilor nu este o practică etică și, prin urmare, există legi care să prevină acest tip de comportament. De exemplu, datoria personală dobândită în 90 de zile de la înregistrarea în faliment poate fi exclusă de la protecția legală.
În termeni mai tehnici, Codul falimentului prevede multe dispoziții care interzic debitorului să încarce datoriile înainte de a depune pentru faliment. De exemplu, Codul de faliment listează o interdicție de a cumpăra bunuri sau servicii de lux care totalizează peste 550 USD, de asemenea, în termen de 90 de zile, înainte de depunerea unui caz de faliment. În plus, orice avansuri în numerar de pe cardul de credit sunt considerate neîncărcabile dacă sunt efectuate în termen de 70 de zile înainte de depunerea persoanei sau organizației pentru faliment.
Pe lângă faptul că este lipsit de etică, încărcarea datoriilor poate fi considerată și o fraudă civilă sau chiar o faptă infracțională, dacă un judecător poate stabili că datoria a fost acumulată cu intenția de a descărca prin faliment.
Capitaluri proprii și încărcarea datoriilor
De asemenea, firmele de capital privat au fost acuzate că au folosit încărcarea datoriilor pentru a obține profituri din achizițiile lor. În această practică, firmele din PE achiziționează firme în dificultate folosind în primul rând datorii. Această strategie oferă două avantaje firmelor din PE. În primul rând, înmulțește câștigurile. O companie achiziționată folosind o tranzacție cu numerar total este mai puțin rentabilă în comparație cu o companie care este cumpărată folosind datorii, deoarece aceasta din urmă necesită mai puține numerar în avans. Al doilea avantaj al utilizării încărcării datoriilor este că, de asemenea, poate duce la deduceri fiscale substanțiale pentru entitatea cumpărată. Datoria folosită de firma PE este transferată către afacere, care este sub presiune pentru a face performanță.
În unele cazuri, firmele din PE încarcă în continuare datorii la entitate. De exemplu, aceasta poate obliga compania să facă o achiziție sau să investească în alte companii deținute de aceeași firmă. În ultima recesiune, un sfert din societățile cu efect de pârghie, deținute de firmele din PE, au neplătit datoriile. Energy Future Holdings, o utilitate din Texas, a fost implicită în 2014 cu datorii de 35, 8 miliarde de dolari. Acesta a fost achiziționat de un consorțiu PE în 2007 și a fost cel mai mare defaulter al datoriilor după cel al unei alte companii susținute de PE, Chrysler Group, în 2009.
Exemplu de încărcare a datoriei
Domnul Smith, care deține o afacere de pe strada 5, unde vinde cărți folosite, nu a câștigat profit de câteva luni. După ce a rulat numerele, domnul Smith își dă seama că nu este în măsură să-și plătească facturile și să-și mențină viața de afaceri sau personală. Domnul Smith își desfășoară propriile cercetări și stabilește că ar trebui să prezinte un faliment pentru a-și șterge datoriile.
Cu toate acestea, înainte de a depune falimentul, domnul Smith ia mai multe linii de credit împotriva afacerii sale și le expediază pe toate, cheltuind în același timp puțin bani de urgență pe care afacerile sale îi aveau la îndemână. Își cheltuie toți banii pe un joc de noroc, invitându-și prietenii și cumpărând mâncare și băuturi scumpe. Pentru a evita încălcarea termenilor Codului falimentului, domnul Smith așteaptă peste 90 de zile înainte de a depune oficial falimentul.
