DEFINIȚIA Achiziției de diversificare
Achiziția de diversificare este o acțiune corporativă prin care o companie își asumă un interes de control pentru o altă companie pentru a-și extinde ofertele de produse și servicii. O modalitate de a stabili dacă o preluare intră sub achiziția de diversificare este să analizezi cele două companii codurile de clasificare standard industrială (SIC). Atunci când cele două coduri diferă, înseamnă că desfășoară activități comerciale diferite. Achizitorul poate crede că compania care nu are legătură deblochează sinergii care promovează creșterea sau reduce riscurile prevalente în alte operațiuni. Fuziunile și achizițiile (M&A) au loc adesea pentru a completa operațiunile comerciale existente în aceeași industrie.
BREAKING DOWN Achiziție de diversificare
Achiziția de diversificare apare adesea atunci când o companie trebuie să ridice încrederea acționarilor și să creadă că realizarea unei achiziții poate facilita un pop în stocul sau creșterea câștigurilor buoyului. Preluările între două companii care au același cod SIC sunt considerate achiziții conexe sau orizontale, în timp ce două coduri diferite se încadrează în cadrul unei preluări fără legătură.
Marile corporații se găsesc de obicei implicate în achiziții de diversificare, fie pentru a minimiza potențialele riscuri ale unei componente comerciale care nu vor avea rezultate bune în viitor, fie pentru a maximiza potențialul de câștig al unei operațiuni diverse. De exemplu, Kellogg (K) a luat recent producătorul de bare de proteine RXBAR pentru 600 de milioane de dolari pentru a-și ridica linia luptătoare de cereale și bare. De asemenea, a prezentat o oportunitate pentru producătorul de alimente moștenire să facă avans în industria alimentară naturală în creștere rapidă. Am văzut mișcări similare de la alte companii mari de consumatori care se străduiesc să rămână relevanți în ceea ce privește produsele de tăiere a cookie-urilor și prezența digitală minimă. Giganții cu produse de larg consum Unilever (UL) au făcut recent peste 1 miliard de dolari pentru Dollar Shave Club în prima sa incursiune în afacerea de ras.
Concepții greșite comune cu privire la achizițiile de diversificare
Există o credință comună că achizițiile susțin instantaneu creșterea veniturilor sau reduc riscurile operaționale, dar, în adevăr, crearea unei noi valori necesită timp. Nu orice achiziție va genera profituri mai mari, câștiguri mai mari și aprecieri de capital. De fapt, multe companii nu sunt la curent cu evaluarea achizițiilor lor. Unele companii nu vor primi niciodată suficientă tracțiune pentru a împinge un produs, în timp ce altele pot fi limitate în resursele pe care le primesc de la compania-mamă.
Unii investitori consideră că achizițiile care nu au legătură sunt o metodă superioară de reducere a riscului. Două companii care nu au legătură cu fluxuri de venituri separate și drivere de câștig ar trebui să facă față teoretic unor provocări diferite. Problema este că compania-mamă joacă un rol esențial în modelarea sentimentului investitorului în jurul mărcilor filiale. În cazul în care corporația se confruntă cu o reacție necorespunzătoare, aceasta ar înșela și ar infecta unitățile de afaceri mai mici.
