Raportul de captură pe piața descendentă este o măsură statistică a performanței generale a unui manager de investiții pe piețele de piață. Este utilizat pentru a evalua cât de performant a fost un manager de investiții în raport cu un indice în perioadele în care respectivul indice a scăzut. Raportul este calculat prin împărțirea profiturilor managerului la randamentele indexului în cursul pieței de piață și înmulțirea acelui factor cu 100.
Rata de captură a pieței în jos = Returnări indexMRDM × 100 Unde:
Raportul de captare al pieței în jos - Raportul de captare al pieței - raportul de captare al pieței
Încetinirea raportului de captare a pieței
Un manager de investiții care are un raport down-market mai mic de 100 a depășit indicele pe parcursul pieței de piață. De exemplu, un manager cu un raport de captură de piață descendentă de 80 indică faptul că portofoliul managerului a scăzut doar cu 80% decât indicele în perioada respectivă. Mulți analiști folosesc acest calcul simplu în evaluările lor mai ample ale managerilor de investiții.
Atunci când evaluați un manager de investiții, este mai bine să luați în considerare și raportul de captare pe piață. Acest raport este calculat în același mod, cu excepția rentabilităților din piața în jos sunt înlocuite cu randamente ascendente. După ce este cunoscut raportul de captare a pieței, îl poți compara cu raportul de piață descendentă și poate dezvălui că un manager cu un raport scăzut de piață este mai mare decât piața.
Exemplu al raportului de captură de pe piață
De exemplu, dacă raportul down-market este de 110, dar raportul ascendent de piață este de 140, atunci managerul a reușit să compenseze performanțele slabe ale pieței cu performanțe puternice de pe piață. Puteți cuantifica acest lucru împărțind raportul ascendent la raportul de piață în jos pentru a obține raportul general de captare. În exemplul nostru, împărțirea 140 la 110 oferă un raport general de captare de 1, 27, ceea ce indică performanța de pe piață mai mult decât compensează performanța din piața în jos. Același lucru este valabil dacă managerul are o performanță mai bună pe piețele descendente decât pe piețele în creștere. Dacă raportul ascendent pe piață este de doar 90, dar raportul descendent pe piață este de 70, atunci raportul general de captare este 1, 29, ceea ce indică faptul că managerul depășește piața în ansamblu.
