Ce este EBITA?
Câștigurile înaintea dobânzii, impozitelor și amortizării (EBITA) reprezintă o măsură a rentabilității companiei utilizate de investitori. Este util să comparați o companie cu alta în aceeași linie de afaceri. În unele cazuri, poate oferi, de asemenea, o vedere mai exactă a performanței reale a companiei în timp.
O altă măsură similară adaugă amortizarea pe lista factorilor care trebuie eliminați din totalul câștigului. Aceasta este câștig înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare (EBITDA).
Înțelegerea EBITA
EBITA unei companii este considerat de unii analiști și investitori drept o reprezentare mai exactă a câștigurilor sale reale. Acesta elimină din ecuație impozitele datorate, dobânda asupra datoriei companiei și efectele amortizării, care este practica contabilă de a compensa costul unui activ pe o perioadă de ani.
Un beneficiu este faptul că indică mai clar cât de mult fluxul de numerar are o companie la îndemână pentru a reinvesti în afacere sau pentru a plăti dividende. De asemenea, este văzut ca un indicator al eficienței operațiunilor unei companii.
EBITA vs. EBITDA
EBITA nu este utilizat la fel de frecvent ca EBITDA, ceea ce adaugă deprecierea în calcul. Amortizarea, în contabilitatea companiei, este înregistrarea valorii reduse a activelor companiei în timp. Este uzura echipamentelor și a instalațiilor. Unele companii, precum cele din industria de utilități, producție și telecomunicații, necesită cheltuieli semnificative în echipamente și infrastructură, care sunt reflectate în cărțile lor.
Cheie de luat cu cheie
- EBITA poate oferi o vedere mai exactă a performanței reale a companiei în timp.EBITA elimină mai mulți factori care pot denatura imaginea performanței unei companii în timp. Măsura permite, de asemenea, o comparație mai ușoară a unei companii cu alteia din aceeași industrie.
Atât EBITA, cât și EBITDA sunt instrumente utile în evaluarea rentabilității operaționale a unei companii. Rentabilitatea reprezintă câștigurile generate pe parcursul obișnuit al activității. O imagine mai clară a profitabilității companiei poate fi obținută dacă cheltuielile de capital și costurile de finanțare sunt scăzute din totalul veniturilor oficiale.
Analiștii consideră, în general, atât EBITA, cât și EBITDA ca fiind indicatori de încredere ai fluxului de numerar al unei companii. Cu toate acestea, unele industrii necesită investiții semnificative în active fixe. Utilizarea EBITA pentru evaluarea companiilor din acele industrii poate denatura profitabilitatea unei companii prin ignorarea deprecierii acelor active. Se consideră că EBITA este o măsură mai adecvată a rentabilității sale operaționale.
Cu alte cuvinte, măsurarea EBITA poate fi utilizată în loc de EBITDA pentru companiile care au cheltuieli de capital substanțiale care pot varia numerele.
Calcularea EBITA
Pentru a calcula EBITA unei companii, un analist trebuie să stabilească mai întâi veniturile companiei înainte de impozitare (EBT). Această cifră apare în situațiile de venit ale companiei și în alte materiale privind relațiile cu investitorii. Adăugați la această cifră orice dobândă și costuri de amortizare. Deci, formula este: EBITA = EBT + cheltuieli cu dobânzi + cheltuieli de amortizare.
câștig
Un exemplu de EBITA
În 2016, compania XYZ a luat 600.000 de dolari și a obținut un profit net de 390.000 de dolari pentru anul respectiv. Ulterior, afacerea a luat un împrumut pentru renovarea etajului său de vânzare. Anul următor, vânzările au crescut la 1 milion dolari, dar profitul net a scăzut la 382.000 dolari, în scădere față de anul precedent.
Cu toate acestea, folosind calculul EBITA, câștigurile firmei înainte de dobânzi, impozite și amortizări au crescut între anii înregistrați, chiar dacă profitul net a scăzut din cauza costului renovărilor.
La prima vedere, se pare că afacerea a evoluat mai rău în al doilea an raportat, deoarece costurile renovărilor nu au fost luate în considerare. Acest exemplu demonstrează importanța studierii valorilor multiple atunci când evaluați performanța unei afaceri.
