Media industrială Dow Jones (DJIA) este unul dintre cei mai urmăriți indici ai pieței bursiere din lume. Deși Dow, așa cum se știe în mod obișnuit, este urmărit zilnic de milioane de oameni, mulți dintre telespectatorii săi nu înțeleg ceea ce Dow măsoară sau reprezintă cu adevărat și nici nu înțeleg cum să valorifice informațiile care le sunt furnizate. Să ne uităm la structura Dow, un tip important de vehicul de investiții care reproduce performanța Dow și trei strategii de investiții pe care le puteți folosi pentru a vă consolida cunoștințele și valoarea netă.
Structura mediei industriale Dow Jones
DJIA a fost creat în 1896 și este cel de-al doilea cel mai vechi indice al pieței bursiere din SUA; Media Dow Jones Transport a venit pe primul loc. (Pentru o istorie mai detaliată, consultați „Când a fost calculată prima dată mediul industrial Dow Jones?”). Are doar o istorie mai veche. DJIA este alcătuită din 30 de companii cu cipuri albastre cu capac mare, care sunt, în mare parte, nume de gospodărie.
În mod ironic, DJIA nu mai este un adevărat proxy pentru sectorul industrial, deoarece doar o parte din companiile care alcătuiesc Dow sunt clasificate drept industrie. Companiile rămase sunt alocate unuia dintre sectoarele rămase din Sistemul de clasificare globală a industriei. Singurul sector care nu este reprezentat de o companie din DJIA este sectorul utilităților.
Începând cu 2018, machiajul DJIA arată astfel:
| Stoc | % Greutate
în Index |
|---|---|
| Boeing | 9.88 |
| Goldman Sachs | 7, 26 |
| 3M | 6.52 |
| UnitedHealth Group | 6, 30 |
| Depozit | 5.01 |
| măr | 4, 83 |
| omidă | 4, 37 |
| McDonalds | 4, 35 |
| IBM | 4.24 |
| Călători | 3.84 |
| United Technologies | 3.63 |
| Johnson & Johnson | 3, 57 |
| Visa A | 3, 34 |
| JPMorgan Chase | 3.18 |
| blazon | 3, 08 |
| Disney | 2, 84 |
| American Express | 2, 70 |
| Microsoft | 2, 55 |
| Walmart | 2, 48 |
| Procter & Gamble | 2.18 |
| ExxonMobil | 2.10 |
| DowDuPont | 1, 96 |
| NIKE B | 1, 84 |
| Merck | 1, 48 |
| Intel | 1, 35 |
| Verizon Communications | 1, 30 |
| Cisco Systems | 1.22 |
| Coca Cola | 1.18 |
| Pfizer | 1, 00 |
| General Electric | 0, 39 |
Pe lângă diversitatea sectorială a Dow, diversificarea suplimentară este asigurată de operațiunile multinaționale ale componentelor sale. Aceasta înseamnă că investitorii pot câștiga expunere indirectă la piețele internaționale și pot utiliza diversificarea globală a companiilor din index pentru a proteja impactul negativ al unei economii americane slabe. Mai mult, companiile care alcătuiesc Dow generează o cantitate semnificativă de venituri în fiecare an. Acest lucru ajută la reducerea riscului de afaceri al companiilor care alcătuiesc indicele.
Critica mediei industriale Dow Jones
În timp ce DJIA are multe atribute excelente, una dintre cele mai mari critici ale sale provine din faptul că este un indice ponderat. Aceasta înseamnă că fiecărei companii i se atribuie o ponderare în funcție de prețul acțiunilor. În comparație, majoritatea companiilor care alcătuiesc un indice sunt ponderate în funcție de capitalizarea lor de piață. S&P 500, un indice diferit de DJIA în multe privințe, este un bun exemplu în acest sens.
După cum puteți presupune, ar exista o diferență semnificativă în ponderarea companiilor din Dow dacă comitetul index ar folosi capitalizarea de piață în loc de prețul acțiunilor pentru a structura procura indexului. Acestea fiind spuse, nu există cu adevărat nimic care să facă un indice ponderat de preț inferior unui indice ponderat pe plafonul de piață sau chiar un indice egal ponderat sau un indice ponderat de venituri. Acest lucru se datorează faptului că natura idiosincratică a fiecărei metodologii de construcție a indexului are multe puncte forte și puncte slabe care fac dificilă atingerea consensului asupra celei mai bune metodologii de utilizat.
O distincție importantă între risc și volatilitate
Atunci când analizăm performanța Dow, este important să reținem că unii sunt considerați ca un indice volatil. Prin urmare, mulți profesioniști în investiții nu recomandă în mod obișnuit să investească în produse care urmăresc DJIA. Acestea fiind spuse, există o diferență semnificativă între riscul de afaceri al companiilor care alcătuiesc Dow și volatilitatea indicelui. Acest lucru se datorează faptului că companiile care alcătuiesc DJIA reprezintă 30 dintre cele mai consacrate companii din lume. Prin urmare, riscul lor de afaceri este relativ scăzut, deoarece este foarte puțin probabil să intre în faliment.
Cu toate acestea, prețul acțiunilor acestor companii poate fluctua foarte mult pe perioade scurte. Drept urmare, produsele de investiții care reproduc performanța Dow pot experimenta câștiguri și pierderi semnificative pe termen scurt.
Vechile strategii de investiții pentru noii investitori
Investitorii trebuie să înțeleagă că există potențial de pierderi extreme dacă investesc în produse legate de Dow. Prin urmare, următoarele strategii nu sunt destinate investitorilor fără experiență care doresc să utilizeze o abordare „investiți și uitați”. Acestea fiind spuse, există o serie de strategii pe care le puteți utiliza care sunt superioare strategiilor oferite de majoritatea consilierilor financiari. Totuși, aceste strategii necesită, de asemenea, o schimbare a filozofiei, de la simpla mentalitate de cumpărare și de strategie care au un orizont de timp mult mai scurt. Aceste strategii includ:
O strategie de protecție de vânzare constă într-o poziție îndelungată într-un fond de tranzacționare Dow (ETF) și achiziționarea de opțiuni de vânzare la același ETF de bază. Această strategie va plăti dacă DJIA va crește și vă va proteja investiția dacă DJIA va scădea.
În schimb, investitorii pot implementa o strategie de vânzare scurtă de protecție prin vânzarea pe scurt a Dow ETF și prin cumpărarea de opțiuni de apel pe același ETF subiacent. Această strategie va plăti dacă DJIA va scădea și vă va proteja investiția dacă DJIA va crește.
În cele din urmă, investitorii pot genera o primă modestă pe baza unei poziții lungi ETF Dow, prin implementarea unei strategii de apel acoperite. Această strategie implică achiziționarea ETF DJIA și vânzarea de opțiuni de apel la același ETF subiacent. Această strategie va avea profit dacă Dow rămâne relativ plat și nu depășește prețul de grevă al opțiunilor de apel vândute. Acestea fiind spuse, nu există o protecție dezavantaj oferită de o strategie de apel acoperită, astfel încât investitorii trebuie să fie siguri că Dow va rămâne plat înainte de a implementa această strategie.
Beneficiul acestor strategii este că investitorii pot selecta riscul pe care doresc să-și asume sau prima suplimentară pe care doresc să o primească, prin stabilirea prețului de grevă pe opțiunile de vânzare sau de apel pe care le utilizează. După cum puteți vedea din aceste exemple, instrumentele derivate pot fi utilizate pentru atenuarea sau eliminarea riscului de pierdere pentru o investiție și pot fi utilizate pentru a genera o rată de rentabilitate modestă fără riscuri. Pe baza acestor strategii, ar trebui să fie clar că instrumentele derivate nu sunt „arme de distrugere în masă financiară” - cel puțin nu dacă sunt utilizate în mod corespunzător de investitorii competenți.
Această strategie implică investirea unor sume egale în cele 10 acțiuni pe DJIA cu cel mai mare randament de dividende la începutul unui an și păstrarea lor până la sfârșitul anului, moment în care investitorul vinde stocurile din anul respectiv și implementează veniturile în noile acțiuni. pentru anul următor. Această strategie a produs în general rezultate favorabile de-a lungul timpului.
Previziunea Dow
Acum, că accentul dvs. este pe Dow și știți tipul de vehicul de investiții pe care ar trebui să-l utilizați și strategia de investiții adecvată pentru a utiliza în fiecare tip de mediu de piață, următoarele două întrebări pe care ar trebui să le puneți sunt: „Cum pot determina dacă nivelul actual al DJIA este subevaluat, evaluat destul de mult sau supraevaluat și cum pot determina în ce direcție DJIA este probabil să se deplaseze?"
Din păcate, nu există o modalitate sigură de a prognoza direcția viitoare a piețelor. Cu toate acestea, investitorii pot evalua primele asociate cu opțiunile legate de Dow ETF pentru a evalua actuala viziune a volatilității anticipate pe piață. Această determinare ar trebui să se bazeze pe costul opțiunilor, unde primele de opțiune mai mari indică o volatilitate implicită mai mare pe piață.
În plus, investitorii pot utiliza costul opțiunilor legate de Dow pentru a determina suma încasată pe ETF DJIA. Prin utilizarea acestor abordări, investitorii pot determina dacă riscul actual în Dow merită participarea pe piață. Mai mult decât atât, dacă sunteți dispus să vă ocupați de timp pentru a analiza gama istorică a prețurilor acțiunilor asociate componentelor care alcătuiesc Dow și apoi revizuiți multiplii de piață ai companiilor care alcătuiesc Dow, ar trebui să fiți capabil să puteți exact evaluează nivelul de evaluare al indicelui și, prin urmare, volatilitatea potențială a acestuia.
În cele din urmă, utilizând această abordare, ar trebui să fiți în măsură să evaluați direcția în care este în tendință Dow, strategia adecvată de angajare și riscul și profitul potențial pe care trebuie să îl obțineți pe orizontul de timp al investiției.
Linia de jos
Există o strategie disponibilă pentru tranzacționarea mediei industriale Dow Jones pentru investitorii de orice persuasiune, de la începători cu capital limitat până la investitori până la comercianți agresivi și persoane fizice cu valoare mare netă, cu fonduri mari de capital la dispoziția lor. Investitorii individuali care doresc să-și sporească cunoștințele de investiții, să dobândească mai multe experiențe de investiții practice și să preia controlul responsabilităților personale de investiții ar trebui să ia în considerare investiția într-un ETF care este legat de media industrială Dow Jones. (Pentru lectură înrudită, consultați „Ce măsoară media Dow Jones Industrial?”)
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Stocuri
De ce contează The Dow
Piețele de valori
Care sunt aceste puncte pe care Dow câștigă sau pierde întotdeauna?
Strategie și educație index comercial
Înțelegerea diferenței dintre S&P 500 și Dow Jones ETF
Stocuri
Cum să investești în Nikkei 225
Strategie și educație index comercial
Cum funcționează Dow Jones?
Strategia și educația stocurilor
Cum să aflați dacă o companie este inclusă într-un index
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Definiția Dow Jones Industrial Media (DJIA) Definiția Dow Jones Industrial Media (DJIA) este un indice care urmărește 30 de companii mari, deținute public, care tranzacționează la New York Stock Exchange (NYSE) și NASDAQ. mai mult Ce este Dow 30? Dow 30 este un indice care a fost dezvoltat ca un mijloc simplu de urmărire a performanței pieței americane într-o epocă în care fluxul de informații era adesea limitat. Prețul stocului combinat al acestor 30 de companii mari tranzacționate public determină media industrială Dow Jones. mai mult Indice pe bază largă Un index pe bază largă este conceput pentru a reflecta mișcarea întregii piețe; un exemplu de indice pe bază largă este Media industrială Dow Jones. mai mult Constituent Un element constitutiv este un singur stoc sau companie care face parte dintr-un indice mai mare, cum ar fi S&P 500 sau Dow Jones Industrial Media. mai mult Dogs of the Dow Definiția Dogs of the Dow este o strategie de investiții bazată pe cele mai mari zece stocuri cu cele mai mari dividende din Dow Jones Industrial Media (DJIA). mai mult Blue-Chip Index Un indice blue-chip încearcă să urmărească performanțele companiilor bine stabilite din punct de vedere financiar, care să ofere investitorilor profituri constante. Mai Mult