DEFINIȚIA Micro-Hedge
O micro-acoperire este o tehnică de investiții folosită pentru a elimina riscul unui singur activ dintr-un portofoliu mai mare. În cele mai multe cazuri, o micro-acoperire implică luarea unei poziții de compensare în acel activ unic. Pozițiile de compensare pot include luarea de poziții scurte în contractele futures ale aceluiași activ.
Micro-Hedge de jos
Un micro-acoperire poate elimina riscul unui activ într-un portofoliu, dar va avea un efect redus asupra riscului sau a portofoliului general, cu excepția cazului în care portofoliul este foarte concentrat. Dacă acest activ face parte dintr-un portofoliu mai mare, acoperirea va elimina riscul unui singur activ, dar va avea un efect mai mic asupra riscului asociat portofoliului.
Toate investițiile sunt însoțite de diferite niveluri de risc. Investitorii creează portofolii de valori mobiliare bine diversificate pentru a gestiona în mod eficient aceste riscuri. Cu toate acestea, există momente în care o singură securitate dintr-un portofoliu poate cauza îngrijorare. Ar putea fi pentru că garanția este un stoc extrem de costisitor sau pentru că este o garanție cu istoric de volatilitate. Oricare ar fi cazul, un micro-acoperire poate fi un mod eficient de a face față acestor valori mobiliare.
Exemplu de Micro-Hedge
Spuneți că dețineți stocul unei companii și doriți să eliminați riscurile de preț asociate cu acea acțiune. Pentru a compensa poziția în companie, puteți lua o poziție scurtă pe piața futures, asigurând astfel prețul acțiunilor pentru perioada contractului futures. Această strategie este folosită atunci când un investitor se simte foarte nesigur cu privire la mișcarea viitoare a unui singur activ.
Un micro-acoperire poate fi, de asemenea, creat prin achiziționarea de valori mobiliare separate care ar trebui să se deplaseze în direcții opuse în aceleași condiții. O problemă este însă că este dificil de a prezice ce direcție se vor muta valorile mobiliare în ce condiții.
Micro-Hedges și Macro-Hedges
Micro-gardurile vii sunt opuse macro-gardurilor. O macro-acoperire este o tehnică de investiții folosită pentru atenuarea sau eliminarea riscului sistemic în dezavantaj dintr-un portofoliu de active. Strategiile de acoperire prin macro-acoperire implică, de obicei, utilizarea instrumentelor derivate pentru a lua poziții scurte pe catalizatorii largi de piață, care pot afecta negativ performanța unui portofoliu sau a unui activ de bază specific.
„Macro” din macro-acoperirea se referă la atenuarea riscurilor în jurul evenimentelor macroeconomice. Prin urmare, macro-acoperirea necesită, în general, previziune semnificativă, acces extins la date economice și abilități superioare de previziune pentru a proiecta reacția preconizată a piețelor și a titlurilor de investiții atunci când apar tendințe. Cu toate acestea, în unele cazuri, pozițiile de macro-acoperire pot fi ușor prevăzute de o serie de evenimente care să conducă la un rezultat prestabilit.
