DEFINIȚIA indexării îmbunătățite
Indexarea îmbunătățită este o abordare a investițiilor care încearcă să amplifice randamentul unui portofoliu sau un index subiacent. Indexarea îmbunătățită încearcă, de asemenea, să reducă la minimum erorile de urmărire. Acest tip de investiție este considerat un hibrid între managementul activ și pasiv și este utilizat pentru a descrie orice strategie care este utilizată împreună cu fonduri index pentru a depăși un anumit reper.
BREAKING DOWN Index de îmbunătățire
Indexarea îmbunătățită seamănă cu managementul pasiv, deoarece managerii de indici îmbunătățiți nu deviau în mod semnificativ de la indicii disponibili comercial. Strategiile de indexare îmbunătățite au o cifră de afaceri redusă și, prin urmare, comisioane mai mici decât portofoliile gestionate în mod activ.
Indexarea îmbunătățită seamănă și cu managementul activ, deoarece le permite managerilor latitudinea să facă anumite abateri de la indicele de bază. Aceste abateri pot fi utilizate pentru a stimula randamentul, a minimiza costurile tranzacției și a cifrei de afaceri sau pentru a maximiza eficiența fiscală.
Experții financiari sunt împărțiți dacă indexarea îmbunătățită este cu adevărat activă sau pasivă.
Cum funcționează indexarea îmbunătățită
Investitorii pot vinde acțiuni cu performanțe slabe dintr-un indice și apoi pot utiliza fondurile pentru a achiziționa acțiuni ale companiilor pe care se așteaptă să le obțină randamente mari, de fapt înclinând ponderile fondului index. Investitorii ar putea să depășească un punct de referință pe orizonturi îndelungate, eliminând constant expunerea lor la acțiuni cu performanțe slabe și folosind încasările pentru a investi în alte valori mobiliare.
Fondurile de indici îmbunătățite pot fi mai profitabile decât fondurile de index obișnuite prin:
- Poziționarea portofoliului către un anumit sectorTimarea piețeiInvestiți numai în valori mobiliare specifice din index Evitarea anumitor valori mobiliare din index care sunt de așteptat să nu îndeplinească Utilizarea levierului
Dezavantajele fondurilor de index îmbunătățite
Întrucât fondurile de indici îmbunătățite sunt gestionate în mod activ în mod activ, investiția are un risc suplimentar sub formă de risc de gestionare, în timp ce fondurile index trebuie să se îngrijoreze doar de riscul de piață. Alegerile slabe ale managerului pot afecta profiturile viitoare. De asemenea, deoarece fondurile indexate îmbunătățite sunt gestionate în mod activ, acestea au raporturi de cheltuieli de administrare mai mari în comparație cu fondurile mutuale index.
Fondurile de indici îmbunătățite au de obicei raporturi de cheltuieli cuprinse între 0, 5% și 1%, comparativ cu 1, 3% până la 1, 5% pentru fondurile mutuale obișnuite. Deoarece fondurile indexate îmbunătățite sunt gestionate în mod activ, acestea implică de obicei rate mai ridicate ale cifrei de afaceri, ceea ce înseamnă mai multe comisioane de tranzacții de brokeraj și câștiguri de capital. Acestea sunt, de asemenea, instrumente de investiții mai noi și nu au atât de mult timp pentru a compara performanța.
Strategii de indexare îmbunătățite
- Îmbunătățire a îmbunătățirii construcției CashIndexReguli de excludereModificări de îmbunătățireAmbunătățiri de construcție a portofoliului Strategii gestionate prin taxeSmart betaFactor investire
