Ce este securitatea legată de echitate (ELKS)?
Termenul de garanție legată de capitaluri proprii se referă la un instrument de datorie cu plăți variabile legate de un reper al pieței de acțiuni. Aceste valori mobiliare sunt un tip alternativ de investiții cu venituri fixe - produse structurate create cel mai adesea ca obligațiuni. Titlurile legate de acțiuni sunt de obicei utilizate în finanțarea capitalurilor corporative pe piața privată și sunt oferite investitorilor pentru a strânge capital corporativ. Ca atare, acestea nu sunt tranzacționate pe bursele piețelor financiare.
Cheie de luat cu cheie
- O garanție legată de capitaluri proprii este un instrument de datorie cu plăți variabile legate de un reper al pieței de capitaluri proprii. Acestea sunt oferite investitorilor, astfel încât emitentul să poată strânge capital..ELKS se maturizează în mod normal într-o perioadă de un an și, în mod normal, plătesc randamente mai mari decât cea a securității de bază. Unele tipuri de ELKS includ corporații, oferite de bancă și legate de piață.
Înțelegerea securității legate de egalitate (ELKS)
Titlurile legate de acțiuni seamănă atât cu acțiunile, cât și cu obligațiunile. Deci, deși pot fi titluri de creanță, titlurile legate de capitaluri proprii oferă randamente care sunt legate de o anumită formă de capitaluri subiacente - de unde și numele. Această acțiune este în mod normal un stoc comun. Aceasta înseamnă că randamentele sunt legate de mișcările ascendente și descendente ale stocului de bază.
ELKS se maturizează în mod normal într-o perioadă de un an. Randamentul pe care îl plătesc este în mod normal mai mare decât cel al garanției de bază. De asemenea, efectuează două plăți sau distribuții către investitori înainte de maturizare, motiv pentru care investitorii preferă aceste tipuri de investiții.
Titlurile legate de acțiuni scad în mod normal într-un an.
O ofertă de securitate legată de acțiuni oferă corporațiilor o modalitate alternativă de structurare a plăților de dobânzi către investitori. Un emitent poate baza plățile de dobânzi de securitate pe o gamă de produse de pe piața capitalurilor proprii, inclusiv un stoc, un grup de acțiuni sau un indice de capitaluri proprii. De asemenea, aceștia pot limita sau plăti o parte specificată din rentabilitatea etalonului. O garanție standard legată de capitaluri structurate ca obligațiuni ar oferi plăți de dobândă variabile legate de un reper de capitaluri proprii și restituirea capitalului la scadență. ELKS oferă un produs cu rată a dobânzii controlată pentru emitent.
Investiții și soluții de securitate legate de acțiuni
Investitorilor li se poate oferi posibilitatea de a investi în ELKS de la câțiva emitenți diferiți. De asemenea, pot găsi ELKS anunțate ca fiind legate de piață. Următoarele sunt câteva tipuri de ELKS disponibile pe piață.
ELKS corporatist
De obicei, corporațiile lucrează cu bănci de investiții pentru a sprijini structura ofertelor de securitate legate de capitaluri proprii pentru finanțarea capitalului. Banca Regală a Canadei (RBC) este o sursă principală de valori mobiliare structurate legate de capitaluri proprii. RBC lucrează cu companii pentru a structura ofertele de securitate legate de capitaluri proprii cu diferite tipuri de provizioane.
ELKS oferite de bancă
Investitorii cu amănuntul pot vedea oferte de securitate legate de capitaluri de la o bancă alături de certificate de depozit. O garanție legată de capitaluri proprii poate fi orice tip de investiție cu plăți de dobândă legate de un reper de capitaluri proprii. Union Bank face reclamă CD-urilor legate de acțiuni ca o componentă a ofertei lor de CD-uri legate de piață. Interesul pentru CD-uri este legat de un indice de capitaluri proprii. Investiția minimă este de 4.000 USD.
Valorile mobiliare legate de piață
Titlurile cu plățile legate de un reper de piață sunt oferite în întreaga industrie a investițiilor. O securitate legată de piață poate avea plăți legate de orice tip de reper de piață. Un emitent ar putea structura o garanție legată de piață pentru a efectua plăți pe baza unui criteriu de capitaluri proprii. De asemenea, pot utiliza orice alt reper de piață, cum ar fi aurul sau moneda.
Pentru emitentul de securitate, produsele legate de piață oferă posibilitatea de a controla plata către investitor prin alegerea unui reper specificat. Pentru investitori, aceștia pot oferi o alternativă ușoară la investiția în etalonul propriu-zis. Un investitor într-un CD legat de aur ar încerca, în general, să câștige aceeași rată de rentabilitate ca și aurul. Emitenții pot structura produsele legate de piață în numeroase moduri. Produsele legate de piață sunt, de asemenea, cunoscute ca fiind nelegale și care nu pot fi negociabile sau rambursabile fără penalități pe durata investiției.
