Măsurarea activității instituționale neobișnuite a dat istoric markeri precoce care indică vârfurile locale ale pieței pe termen scurt. Acești declanșatori oferă, de asemenea, puncte de intrare oportuniste pentru cei aflați pe margine, care au așteptat o retragere de participare la această piață a taurilor de mai multi ani. Acest semnal de cumpărare este destul de rar, iar ultima dată când s-a declanșat a fost 24 ianuarie 2018 și aproape două săptămâni mai târziu (8 februarie 2018) ETF-ul Russell 2000 (IWM) a scăzut cu 8, 51%. Am acoperit acel semnal de cumpărare la acea vreme.
La Mapsignals, măsurăm zilnic potențialele activități instituționale neobișnuite și folosim aceste puncte neobișnuite de cumpărare / vânzare a datelor pentru a realiza un raport. De-a lungul anilor, am constatat că există vârfuri în acest set de date care coincid cu vârfurile pieței locale, atunci când raportul variază puternic în favoarea unei activități comerciale neobișnuite… cumpărare probabilă. Aceste perioade tind să manifeste exuberanță extremă și ne avertizează adesea asupra punctelor în care viteza pieței este nesustenabilă și datorată unei retrageri pe termen scurt.
Aceste retrageri sunt sănătoase și pot oferi un bun punct de intrare pentru cei care așteaptă cu răbdare să obțină acțiuni îndelungate. Cel mai recent semnal de cumpărare a declanșat în dimineața zilei de 7 februarie 2019 și, pe baza istoriei, credem că piața ar putea fi aproape de vârful local și că o retragere ar putea fi înainte, sau viteza recentului miting ar putea încetini. Suntem un hăinuț pe termen lung pe piață și credem că orice dezavantaje semnificative ar trebui utilizate ca oportunitate de cumpărare.
În graficul de mai jos, definim raportul ca o medie mobilă de 25 de zile a semnalelor noastre de cumpărare / vânzare, suprapuse cu Russell 2000. Raportul este cuprins între 0% și 100%. O lectură care se apropie de 25% (verde) sugerează o piață de vânzare în exces (în verde), cu semnale de vânzare care depășesc puternic semnalele de cumpărare, iar citirile de peste 80% sugerează o piață supra-cumpărată (în roșu), cu semnale de cumpărare care depășesc puternic semnalele de vânzare.
www.mapsignals.com
Mai jos este o trecere în revistă a istoriei recente în perioadele anterioare, când am ajuns la pre-cumpărat (roșu). Acesta arată că randamentele medii la termen tind să fie negative. Dar, din nou, suntem tauri pe termen lung și folosim acest raport ca o ocazie de a ridica stocuri grozave la un pullback.
www.mapsignals.com
Deci, ce înseamnă toate acestea? În principiu înseamnă doar că nivelul de cumpărare în raport cu vânzarea este extrem și există șanse mari ca vânzarea să crească. După cum puteți vedea în graficul de mai sus, raportul tinde să nu rămână mult timp în zona roșie.
Linia de jos
Este rar ca cumpărăturile neobișnuite să atingă nivelurile actuale. Pe baza istoriei, nivelul vânzărilor va începe să crească odată ce raportul nostru va fi în afara zonei roșii. Acest semnal de cumpărare excesivă a declanșat și credem că traiectoria pieței se datorează unei retrageri pe termen scurt. Astfel, vedem o oportunitate potențială pentru investitorii pacienți de a ridica acțiuni la un nivel mai scăzut în cazul în care se produce retragerea pieței.
