Ce este o opinie de echitate?
O opinie de echitate este un raport care evaluează faptele unei fuziuni, achiziții, extrageri, retrageri, răscumpărare sau un alt tip de achiziție de afaceri. Acesta oferă o opinie cu privire la dacă prețul de acțiune propus este echitabil sau nu pentru compania care vinde sau vizează.
Înțelegerea părerilor de echitate
Un aviz de echitate oferă îndrumări părților implicate într-o fuziune, preluare sau achiziție. Aceasta ar putea include acționarii companiei achiziționate sau societatea achizitoare. Este esențial o opinie profesională susținută de datele colectate.
Opiniile de echitate sunt scrise de analiști sau consilieri calificați, de obicei ai unei bănci de investiții, și sunt furnizați acestor factori de decizie cheie contra cost. Analiștii examinează specificul tranzacției, inclusiv eventuale sinergii comerciale care beneficiază de țintă / vânzător, dacă este cazul, condițiile acordului și prețul oferit pentru stocul țintei / vânzătorului.
Cheie de luat cu cheie
- O opinie de echitate este un raport de regulă imparțial în ceea ce privește o acțiune financiară majoră, cum ar fi o fuziune sau o preluare pe care un bancher de investiții sau un alt analist le poate oferi o taxă. Uneori, dar nu întotdeauna, opinii de echitate pot fi necesare în vânzările companiilor publice. sunt solicitate cel mai adesea ca parte a unei fuziuni sau achiziții.
Avizele de echitate nu sunt întotdeauna necesare în tranzacțiile care implică companii publice, dar pot fi de ajutor în reducerea riscului asociat cu o fuziune, achiziție, extragere, retragere, răscumpărare sau un alt tip de achiziție, inclusiv riscul litigiilor. Deși nu li se cere, ele pot fi, de asemenea, o modalitate bună de a facilita comunicarea între diferitele părți implicate.
Opiniile de echitate sunt o idee deosebit de bună dacă tranzacția este pendinte ca urmare a unei preluări ostile, dacă există mai multe oferte pentru companie la prețuri diferite, dacă persoane implicate în tranzacție sunt implicate în tranzacție sau dacă membrii consiliului sau acționarii au preocupări cu privire la corectitudinea tranzacției.
Exemplu de opinie de echitate
Compania ABC a făcut o ofertă de achiziționare a XYZ Corp pentru 10 milioane de dolari. Consiliul de administrație al XYZ Corp este interesat să știe dacă aceasta este o ofertă corectă de la ABC Company. În acest moment nu au alte oferte pe masă. XYZ Corp, ca companie țintă în acest scenariu, angajează un consilier la Independent Investment Bank pentru a efectua o analiză și a analiza corectitudinea acestei oferte.
Consilierul examinează trei tranzacții comparabile. În conformitate cu cele mai bune practici, cele trei calculatoare implică companii din aceeași industrie cu un model de afaceri similar cu XYZ Corp și toate tranzacțiile au avut loc recent, în ultimele șase luni. Consilierul calculează multiplu EV-EBITDA pentru cele trei calculatoare. În această formulă, EV reprezintă valoarea întreprinderii, iar EBITDA este câștig înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare; o perioadă de 12 luni este utilizată pentru EBITDA.
Valorile suplimentare ale câștigurilor ar trebui să fie calculate în funcție de nevoile specifice industriei.
În urma analizei, consilierul informează XYZ Corp că 10 milioane de dolari reprezintă o valoare justă pentru această tranzacție. Consiliul de administrație al XYZ Corp aprobă apoi vânzarea companiei pentru această sumă.
