Randamentul la nota de 10 ani a Trezoreriei SUA a crescut la 2, 614% pe 17 aprilie și apoi a scăzut la 2, 549% pe 18 aprilie. Creșterea randamentului a fost probabil cauzată de reducerea cu 4 miliarde de dolari a Trezoreriei SUA pentru perioada încheiată pe 17 aprilie. Cel mai probabil, Rezerva Federală a permis 4 miliarde de dolari să-și extragă bilanțul, neinvestind încasările din trezoreriele scadente la 15 aprilie.
În opinia mea, această „strângere cantitativă” are un impact negativ asupra creșterii economice, deoarece banii părăsesc sistemul bancar. Oficialii Fed spun că nu. Președintele Trump este de acord cu premisa mea și răspunde numindu-i pe Stephen Moore și Herman Cain la Consiliul Rezervei Federale. Președintele vrea două minți asemănătoare pentru a contracara problemele pe care le vede în alegerile politice făcute de președintele Fed Jerome Powell. Pur și simplu nu puteți scoate miliarde și miliarde din sistemul bancar fără a răni economia.
Bilanțul este acum marcat la 3.932 miliarde dolari, în scădere cu 568 miliarde dolari față de vârful de 4, 5 trilioane de dolari la sfârșitul lunii septembrie 2007.
FOMC
Apelul meu Fed rămâne același: Comitetul Federal Open Market (FOMC) va lăsa rata fondurilor federale de la 2, 25% la 2, 50% până în 2019 și, până la sfârșitul anului 2020, după alegerile prezidențiale. Fed va continua să scurgă bilanțul până în septembrie 2019, dar acest lucru se va ridica la o pauză, nu la sfârșitul strângerii cantitative.
Revizuirea strategiei bilanțului Rezervei Federale: Rezerva Federală va opri desfășurarea la sfârșitul lunii septembrie 2019. Fed a stabilit un program de dezabonare de 50 de miliarde de dolari în aprilie și apoi de 35 de miliarde de dolari pentru fiecare din următoarele cinci luni până în septembrie. Aceasta ar reduce bilanțul până la 3.731 miliarde de dolari, ceea ce nu ar îndeplini obiectivul declarat al președintelui Powell de un bilanț de 3, 5 trilioane de dolari. Probabil că 231 miliarde de dolari suplimentari vor fi programate după alegerile din 2020.
Graficul zilnic pentru randamentul pe nota de trezorerie a SUA de 10 ani
Refinitiv XENITH
Diagrama zilnică a randamentului din Nota de trezorerie a SUA arată că acest randament a crescut la 2, 614% săptămâna trecută după tranzacționare cu 2, 340% la 28 martie. Randamentul s-a închis săptămâna trecută la 2, 549%. Nivelul meu de valoare trimestrial este de 2, 759%, pivoturile mele lunare și semianale la 2, 576%, respectiv 2, 605%. Acești pivoti au fost magneți săptămâna trecută. Nivelul riscant al acestei săptămâni este de 2, 458%.
Graficul săptămânal pentru randamentul pe nota de trezorerie a SUA de 10 ani
Refinitiv XENITH
Graficul săptămânal pentru randamentul pe nota de trezorerie a SUA de 10 ani arată scăderea randamentelor care a început de la un randament ridicat de 3, 261% stabilit în săptămâna 12 octombrie, pe măsură ce piața bursieră a atins valori maxime. Acest randament a menținut media sa simplă în mișcare de 200 de săptămâni sau „inversarea la medie” la 2, 356% în săptămâna 29 martie. Randamentul obligațiunilor s-a închis săptămâna trecută chiar sub media sa mobilă modificată de cinci săptămâni la 2, 569%. Lectura stochastică lentă de 12 x 3 x 3 săptămânal a crescut la 32, 01 săptămâna trecută, în creștere de la 25, 41 la 12 aprilie.
Diagrama zilnică pentru SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY) a închis săptămâna de tranzacționare scurtată joi, 18 aprilie, la 290, 02 dolari, cu 24, 1% peste 26 decembrie, cea mai mică de 233, 76 USD și este cu doar 1, 3% sub nivelul maxim intraday al tuturor timpurilor de 293, 94 dolari stabilit în septembrie. 20. Nivelurile mele lunare și semianale sunt de 272, 17 USD, respectiv 266, 14 USD, cu pivoturile mele săptămânale și anuale la 288, 99 USD și, respectiv, 285, 86 USD, și nivelul meu riscant trimestrial la 297, 56 USD.
Diagrama săptămânală pentru SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Graficul săptămânal pentru ETF SP&P 500 este pozitiv, dar extrem de suprascumpărat, ETF depășind media mobilă modificată de cinci săptămâni la 283, 00 USD și peste media sa simplă în mișcare de 200 de săptămâni sau „inversare la medie”, la 239, 98 USD după aceasta media a fost de 234, 71 USD în săptămâna din 28 decembrie. Lectura stochastică lentă de 12 x 3 x 3 săptămânal a crescut la 94, 52 săptămâna trecută, în creștere de la 92, 77 pe 12 aprilie și de la 90, 70 la 5 aprilie, trecând mai mult peste pragul de cumpărare de 80, 00.. SPY rămâne într-o stare de „balon parabolic umflant” cu o lectură peste 90.00.
Cum să-mi folosesc nivelurile de valori și nivelurile riscante: nivelurile de valori și nivelurile riscante se bazează pe ultimele nouă închideri săptămânale, lunare, trimestriale, semianale și anuale. Primul set de niveluri s-a bazat pe închiderea din 31 decembrie. Nivelurile inițiale semianale și anuale rămân în joc. Nivelul săptămânal se schimbă în fiecare săptămână; nivelul lunar a fost schimbat la sfârșitul lunii ianuarie, februarie și martie. Nivelul trimestrial a fost schimbat la sfârșitul lunii martie.
Teoria mea este că nouă ani de volatilitate între închideri sunt suficiente pentru a presupune că toate posibilele evenimente bullish sau bearish pentru acțiuni sunt luate în considerare. Pentru a capta volatilitatea prețurilor acțiunilor, investitorii ar trebui să cumpere acțiuni cu slăbiciune la un nivel de valoare și să reducă participațiile la forță un nivel riscant. Un pivot este un nivel de valoare sau un nivel riscant care a fost încălcat în orizontul său de timp. Pivotii acționează ca magneți care au o probabilitate mare de a fi testate din nou înainte de expirarea orizontului lor de timp.
Cum să folosesc lecturi stocastice lente 12 x 3 x 3 săptămânale: Alegerea mea de a utiliza lecturi stocastice lente 12 x 3 x 3 săptămânale s-a bazat pe testarea multor metode de citire a momentului de partajare a prețului cu obiectivul de a găsi combinația care a dus la cele mai puține semnale false. Am făcut acest lucru în urma prăbușirii burselor din 1987, așa că sunt mulțumit de rezultatele de mai bine de 30 de ani.
Citirea stocastică acoperă ultimele 12 săptămâni de valori maxime, minime și se închide pentru stoc. Există un calcul brut al diferențelor dintre cel mai mare înalt și cel mai scăzut față de cele închise. Aceste niveluri sunt modificate într-o lectură rapidă și o lectură lentă și am constatat că lectura lentă a funcționat cel mai bine.
Scalele de lectură stocastică între orele 00.00 și 100.00, cu lecturi peste 80.00 considerate supra-cumpărate și lecturi sub 20.00 considerate depășite. Recent, am observat că stocurile tind să crească și să scadă cu 10% până la 20% și mai curând după o lectură crește peste 90, 00, așa că numesc că „bule parabolice care se umflă”, întrucât o bulă apare întotdeauna. Mă refer și la o lectură sub 10.00 ca fiind „prea ieftină pentru a fi ignorată”.
