Ce este o comandă fermă?
O comandă fermă este una care este lăsată deschisă sau în picioare de către un investitor. O comandă bine modificată (GTC) este considerată o comandă fermă, deoarece va rămâne deschisă la nesfârșit.
O comandă fermă se poate referi, de asemenea, la o comandă de cumpărare sau vânzare inițiată de un birou de tranzacționare proprietar pentru propriul cont. Comanda provine de la o firmă.
În lumea afacerilor, o comandă fermă este o comandă care nu poate fi anulată. Cu alte cuvinte, părțile trebuie să urmeze tranzacția.
Cheie de luat cu cheie
- O comandă fermă pentru un investitor este o comandă care rămâne deschisă la nesfârșit, cum ar fi o comandă bine anulată. O comandă fermă se poate referi, de asemenea, la o comandă de cumpărare sau vânzare plasată în numele unei firme pentru conturile proprii. lume, o comandă fermă este o comandă care nu poate fi anulată sau o comandă confirmată.
Înțelegerea comenzii ferme
Există două tipuri de comenzi ferme care pot fi întâlnite în lumea tranzacțiilor, comenzi de brokeraj proprietar și comenzi ferme de la investitori. În lumea afacerilor, există un alt tip de comandă fermă.
Comenzi de intermediere proprie
O comandă de intermediere proprie este o comandă de cumpărare sau de vânzare a unei garanții pentru contul intern al unei brokeraj. Brokerajele pot utiliza comenzi ferme pentru a plasa tranzacții pe conturile asociate cu împrumutul de marjă sau de valori mobiliare. De asemenea, pot alege să tranzacționeze într-un portofoliu în alte scopuri ale firmelor interne. Aceste tranzacții impun ca un comerciant să fie autorizat complet de către brokeraj înainte de executarea tranzacției. Acțiunile achiziționate în cadrul acestui tip de comandă firmă sunt deținute direct de brokeraj.
Comenzile proprii de intermediere sunt tratate în același mod ca toate celelalte comenzi. Ele trebuie să fie etichetate cu scutiri lungi, scurte sau scurte. Aceste marcaje sunt dictate de regulamentul de valori mobiliare și de regulamentul SHO. Comenzile ferme pentru scopuri de vânzare scurtă vor fi semnalizate cu scutire scurtă sau scurtă.
Comanda fermă a investitorului
O comandă fermă de la un investitor poate fi, de asemenea, denumită o comandă bună până la anularea (GTC).
Odată ce un investitor plasează o comandă fermă cu instrucțiuni GTC, brokerul nu este obligat să obțină acordul suplimentar din partea investitorului pentru a efectua tranzacția. Prin urmare, un broker-dealer va executa o comandă fermă indiferent de perioada de timp trecută.
Comenzile deschise pot avea perioade diferite de timp până la expirare. Multe comenzi deschise vor fi în direct doar 30 de zile, după care expiră comanda, iar investitorul trebuie să plaseze o nouă tranzacție pentru a menține deschiderea comenzii. Lipsa de expirare a unui GTC sau a unei comenzi ferme este ceea ce o separă de o comandă tipică care expiră.
Comenzile ferme pot ajuta un investitor să obțină un preț mai bun, să limiteze pierderile sau să ia profituri. Atunci când plasează o comandă fermă, investitorii au câteva opțiuni de personalizare. Aceștia pot alege o limită de cumpărare sau de vânzare sau de o firmă pentru a cumpăra sau vinde o comandă stop.
O comandă limită de cumpărare indică cel mai mare preț la care investitorul este dispus să cumpere. O comandă limită de vânzare indică cel mai mic preț la care investitorul este dispus să vândă.
O comandă de oprire poate fi de asemenea folosită pentru a limita pierderile sau pentru a intra într-o poziție. O comandă de stop-loss este o comandă de vânzare la un preț specificat sub prețul curent de piață, sau peste prețul curent, dacă este într-o poziție scurtă. Aceste comenzi pot fi utilizate pentru gestionarea riscurilor. Toate aceste comenzi rămân deschise până la executare, presupunând că sunt ferme sau GTC. O comandă de oprire este utilizată pentru a intra într-o poziție dacă prețul de intrare lung dorit este peste prețul curent de piață sau dacă prețul de intrare scurt dorit este sub prețul curent de piață.
Comenzile ferme pot fi anulate sau modificate de către investitor în orice moment, dar comanda va rămâne deschisă până la anularea sau completarea.
O comandă fermă în afaceri
O comandă fermă în lumea afacerilor este una care nu poate fi anulată. Cu alte cuvinte, o comandă fermă este o comandă confirmată. O confirmare a comenzii ferme este o notificare pentru care comanda a fost primită și procesată.
Exemplu de comandă fermă în tranzacționarea stocurilor
Presupunem că un investitor este interesat să cumpere Apple Inc. (AAPL). În prezent, stocul se tranzacționează aproape 200 USD. Investitorului îi place foarte mult compania, dar crede că poate obține un preț mai bun plasând o comandă limită sub 200 USD. Aceștia decid să plaseze o comandă de cumpărare limită la 170 $.
Investitorul face ca comanda să fie una fermă sau GTC, pentru că nu dorește expirarea comenzii și apoi uită să o scoată pe alta. Investitorul folosește acest tip de comandă, deoarece este încântat să fie completat la 170 $ - dacă stocul scade la acel nivel - de la o săptămână de acum, un an de acum sau mai mult.
Doar pentru că comanda este GTC sau firmă nu înseamnă că investitorul nu se poate conecta la contul lor de tranzacționare și poate anula sau revizui comanda. GTC înseamnă doar că comanda rămâne până la anularea de către investitor sau comanda este completată.
Dacă după câteva luni, APPL tranzacționează la un preț mult mai mare, investitorul ar putea dori să-și reconsidere prețul limită al comenzii sau l-ar putea părăsi. În mod alternativ, dacă poziția fundamentală a companiei se deteriorează, ar putea dori să reducă comanda limită sau să o anuleze.
