Goldman Sachs Group Inc. (GS), al cărui stoc nu a plecat nicăieri în ultimii doi ani, deoarece firma nu a reușit să țină pasul cu o industrie financiară în schimbare rapidă, este de așteptat să raporteze câștigurile din trimestrul al treilea la 15 octombrie. pentru dovezi că noul CEO al lui Goldman, David Solomon, care a preluat de la șeful de lungă durată Lloyd Blankfein toamna trecută, face progrese pentru ca banca să avanseze pe „calea sa evolutivă”.
Ce urmăresc investitorii Goldman Sachs
Modificarea necesară va dura timp. Investitorii nu ar trebui să se aștepte să înregistreze o revenire uriașă a câștigurilor, deoarece Goldman crește cheltuielile pentru noile linii de produse și produse financiare. Investitorii vor dori să vadă dovezi potrivit cărora mixul de venituri se îndepărtează de activitățile tradiționale de tranzacționare și investiții-bancare ale băncii și către mai multe activități de vânzare cu amănuntul și de creditare și că fluxurile sale de venit devin mai durabile.
Estimările trimestriale ale analistilor
Analiștii de pe Wall Street nu se așteaptă la niciun foc de artificii pentru viitorul raport al veniturilor din Goldman al treilea trimestru. Aceștia preconizează că veniturile pe acțiune (EPS) vor scădea cu 12, 1% față de perioada de trei luni în urmă cu un an, potrivit Yahoo! Finanţa. Se estimează că veniturile vor crește cu doar 0, 50% față de perioada din anul precedent.
Cu toate acestea, nu ar fi surprinzător să vedem așteptările câștigului de câștig de la bancă, așa cum a făcut în ultimele patru trimestre. Câștigurile au înregistrat cu 18, 8% peste așteptări în ultimul trimestru. Cu toate acestea, acestea au fost mai mici decât în urmă cu un an, cu cheltuielile în creștere, deoarece banca a cheltuit foarte mult pentru inițiativele bancare de vânzare cu amănuntul și gestionarea corporativă-numerar. Veniturile, care au ajuns la 9, 46 miliarde de dolari, au fost de asemenea așteptate, dar au fost, de asemenea, mai mici decât în urmă cu un an.
Căderea în spatele unei industrii care se schimbă rapid
Industria financiară se află în mijlocul „celei de-a patra revoluții industriale”, potrivit analistului Odeon Capital, Dick Bove, iar Goldman Sachs îi lipsește. Două dintre afacerile de bază ale lui Goldman - tranzacțiile bancare și investițiile - au fost afectate de digitalizare, unul dintre motivele principale ale veniturilor băncii fiind mult mai mici decât în urmă cu zece ani. Banca a pur și simplu „nu a reușit să ia măsurile necesare pentru a evolua odată cu modificările”, a scris Bove la începutul lunii septembrie, pentru Bloomberg.
Mai exact, Bove consideră că banca nu a ratat creșterea piețelor țintă, adăugarea de noi produse financiare inovatoare, fiind mai agresivă în spațiul ETF și crearea de tipuri mai recurente de fluxuri de venituri din companii precum creditarea. Cu toate acestea, este încrezător că Solomon este conștient de provocările cu care se confruntă Goldman. „Îl respect pe directorul general David Solomon pentru că pare să înțeleagă în mod clar problema în care se află Goldman Sachs și se deplasează agresiv pentru a o rezolva”, a scris Bove.
Punerea Băncii pe o cale evolutivă
În declarația sa de deschidere din primul trimestru al lui Goldman, Solomon a indicat că banca se află „pe o cale evolutivă”. El a menționat cum banca a fost concentrată pe noile oportunități și diversificarea mixului său de afaceri. Unele dintre noile inițiative au fost introducerea unui serviciu online care oferă împrumuturi personale și conturi de economii cu rate ale dobânzii mult peste concurenții tradiționali din cărămidă și mortar și un parteneriat recent cu Apple Inc. (AAPL) pentru a ajuta gigantul tehnologic să lanseze nou card de credit.
Ca parte a modificărilor făcute, Goldman a redus numărul de persoane din companie pe poziții de top. Încă o duzină de parteneri se află în prezent în discuții pentru a părăsi banca până la sfârșitul anului, ceea ce ar aduce numărul total de parteneri plecați în 2019 la aproximativ 15%. Deși exodul este un semn al provocărilor cu care se confruntă banca, este, de asemenea, un semn că Solomon este serios cu privire la întoarcerea lucrurilor.
Privind înainte
Totuși, toate aceste modificări vor avea nevoie de timp înainte ca impactul lor pozitiv asupra veniturilor și veniturilor să înceapă să apară. Solomon a subliniat acest fapt în apelul de venituri din primul trimestru al lui Goldman, spunând: „Cautăm să construim valoare în următorii trei-cinci ani, nu în următorii trimestre.”
