Gândurile unei Fed îndrăznețe au dus la creșterea pieței bursiere începând cu 8 martie. Mutarea ratei fondurilor federale mai mare sau mai mică va depinde de date, însă, în opinia mea, rata fondurilor va rămâne de la 2, 25% la 2, 50% până în 2019.
Fără fanfare, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) va continua să consolideze politica monetară, prin anularea bilanțului. Bilanțul Fed a fost marcat la 3, 971 trilioane de dolari la 13 martie, în scădere cu 529 miliarde de dolari față de 4, 5 miliarde de dolari, unde a fost la sfârșitul lunii septembrie 2017. În opinia mea, Fed vrea să continue să dezlege bilanțul până la sfârșitul acestui an. Cred că Fed va rămâne agresiv dacă condițiile pieței bursiere rămân stabile.
Președintele Fed, Jerome Powell, este probabil să rămână îngrijorat de creșterea globală ca motiv pentru a nu crește rata fondurilor federale. Majoritatea de pe Wall Street vor concluziona probabil că FOMC ar putea reduce ratele la un moment dat în acest an. Ei nu recunosc că dezacordul bilanțului este o mișcare de strângere a Fed.
Randamentul obligațiunii de trezorerie americane de 30 de ani
Refinitiv XENITH
Graficul zilnic pentru randamentul obligațiunilor de trezorerie din SUA de 30 de ani arată în mod clar declinul pentru randamentele obligațiunilor apărute atunci când FOMC a trecut de la creșterea ratelor la menținerea lor scăzută. Randamentul obligațiunilor s-a atins la 3, 46% la 2 noiembrie și a scăzut la 2, 89% la 4 ianuarie, pe măsură ce piața bursieră a scăzut. Randamentul obligațiunilor a crescut până la media sa simplă în mișcare de 200 de zile, la 3, 12% la 1 martie, odată cu recuperarea stocurilor. Obligațiunile rămân favorabile pentru comerțul „zbor către siguranță”, dar banii ușori de către Fed reintră în balonul bursei.
Diagrama zilnică pentru SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Graficul zilnic pentru SPDR S&P 500 ETF (SPY), cunoscut și sub denumirea de Spiders, arată că prețul a trecut peste pivotul meu lunar la 281, 13 USD, care vizează nivelurile mele riscante săptămânale și anuale, la 284, 74 USD, respectiv 285, 86 USD, unde profiturile ar trebui să fie luate.. Pivotul meu semianal rămâne la 266, 14 USD, cu nivelul meu riscant trimestrial la 192, 04 dolari, care este sub nivelul maxim intraday de 293, 94 dolari stabilit pe 20 septembrie. S-ar putea să fie momentul să ia în considerare cumpărarea în anticiparea declarației Fed și apoi vinde conferinta de presa?
Diagrama săptămânală pentru SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Retinitiv XENITH
Graficul săptămânal pentru păianjeni este pozitiv, dar este prea cumpărat, ETF-ul peste media sa mobilă modificată de cinci săptămâni la 276, 10 USD și mult peste media sa simplă în mișcare de 200 de săptămâni sau „inversarea la medie”, la 238, 45 USD. Rețineți cum această medie-cheie a fost scăzută la 26 decembrie. Lectura stocastică lentă de 12 x 3 x 3 săptămânal este prevăzută să se încheie săptămâna aceasta la 90.30, cu mult peste pragul de cumpărare de 80.00 și peste 90.00, ceea ce consider o „bulă parabolică umflătoare”.
Cum să folosesc 12 x 3 x 3 lecturi stocastice lente săptămânale: Alegerea mea de a utiliza 12 x 3 x 3 lecturi stocastice lent săptămânale s-a bazat pe testarea multor metode de citire a impulsului prețurilor pe acțiuni, cu scopul de a găsi combinația care a dus la cele mai puține false. semnale. Am făcut acest lucru în urma prăbușirii burselor din 1987, așa că sunt mulțumit de rezultatele de mai bine de 30 de ani.
Citirea stocastică acoperă ultimele 12 săptămâni de valori maxime, minime și se închide pentru stoc. Există un calcul brut al diferențelor dintre cel mai mare înalt și cel mai scăzut față de cele închise. Aceste niveluri sunt modificate într-o lectură rapidă și o lectură lentă și am constatat că lectura lentă a funcționat cel mai bine. Scalele de lectură stocastică între orele 00.00 și 100.00, cu lecturi peste 80.00 considerate supra-cumpărate și lecturi sub 20.00 considerate depășite. Recent, am observat că stocurile tind să crească și să scadă cu 10% până la 20% și mai curând după o lectură crește peste 90, 00, așa că numesc că „bule parabolice care se umflă”, întrucât o bulă apare întotdeauna. Mă refer și la o lectură sub 10.00 ca fiind „prea ieftină pentru a fi ignorată”.
Proiectul necontrolat va continua: Rezerva Federală va continua să consolideze politica monetară, anulând bilanțul său până la sfârșitul anului 2019, cu excepția cazului în care există dislocări economice și de piață. Rata fondurilor federale va rămâne probabil de la 2, 25% până la 2, 50%, ca zona de normalizare a Fed.
Graficul bilanțului Fed
Refinitiv XENITH
La sfârșitul fiecărei miercuri, Rezerva Federală face o imagine rapidă a bilanțului său, iar rezultatele sunt actualizate joi după ora 16:00. Uneori, acest grafic nu este actualizat decât vineri sau sâmbătă. Wall Street nu se concentrează asupra acestui lucru ca o versiune economică, dar îl urmăresc activ ca un indicator important sensibil la piață.
