Ce este un forward forward?
Acordurile forward forward, cunoscute și sub denumirea de contracte de rată forward, sunt un tip de contract financiar în care două părți acceptă să încheie o tranzacție de împrumut la o dată viitoare. Partea care împrumută fondurile este de acord să ramburseze suma principală împreună cu o primă, la scadența împrumutului.
Deși forward-forward nu implică plăți de dobândă pe perioadă, prima plătită la sfârșitul contractului compensează efectiv creditorul pentru riscul implicat în acordarea împrumutului.
Cheie de luat cu cheie
- Un forward forward este un contract în care două părți acceptă să încheie un contract de împrumut la un moment viitor. Acordul de împrumut impune împrumutatului să ramburseze suma principală la scadența împrumutului, împreună cu o primă suplimentară. tipul de contract forward, care sunt utilizate pe scară largă pe piețele financiare moderne.
Înțelegerea înainte înainte
În finanțe, termenul „forward” este adesea folosit pentru a descrie acordurile pentru a efectua o tranzacție la o dată viitoare. Un contract forward, de exemplu, presupune un acord de cumpărare a unui activ la o dată viitoare la un preț specificat numit preț la termen. În schimb, tranzacțiile la vedere - cunoscute și sub denumirea de tranzacții în numerar - sunt cele care apar imediat la prețul spot actual.
Forward forward sunt doar un tip special de tranzacție forward în care părțile acceptă să încheie un contract de împrumut la o dată viitoare. Spre deosebire de un împrumut tipic în care împrumutatul va obține fonduri astăzi și le va rambursa în viitor, un forward înainte precizează că împrumutatul va împrumuta fonduri în viitor și le va rambursa într-un moment ulterior.
De exemplu, un împrumutat ar putea încheia un acord înainte și cu un creditor la 1 ianuarie. În conformitate cu condițiile acordului lor, împrumutatul ar putea primi suma principală la 1 martie și ar fi de acord să ramburseze principalul, plus o primă, la 31 dec.
Contractele forward sunt un mecanism utilizat pe scară largă în întreaga finanțare modernă. Acestea sunt similare cu contractele futures, cu excepția contractelor futures, acestea sunt tranzacționate fără vânzare (OTC). Aceasta înseamnă că acordurile forward pot fi foarte personalizate de către părțile implicate. Deși adesea împărtășesc caracteristici similare, este probabil să nu fie exact două contracte forward. Între timp, futures sunt contracte standardizate care tranzacționează pe burse. Ca atare, există o variație mult mai mică între contracte.
Faptul că avansurile sunt tranzacționate pe piețele OTC oferă atât avantaje, cât și dezavantaje. Deși oferă o flexibilitate practic nelimitată părților implicate, avansurile sunt mai puțin reglementate decât viitorul și nu beneficiază de sprijinul instituțional al caselor de compensare sau al schimburilor. În consecință, participanții la tranzacțiile forward pot fi extrem de expuși riscului de contrapartidă; în cazul în care partea cu care tranzacționează implicit obligațiile lor, partea vătămată poate avea un recurs practic sau inexistent în afara litigiilor.
Exemplu din lumea reală de înaintare
Un exemplu deosebit de relatabil de acord forward forward este de fapt un împrumut ipotecar tradițional. Aceste împrumuturi ipotecare tradiționale sau „înainte” implică un creditor ipotecar, de obicei o bancă, care acceptă să extindă un individ un împrumut rezidențial ipotecar la o dată de închidere predeterminată. La rândul său, deținătorul ipotecar este de acord să plătească principalul și dobânda ipotecare în fiecare lună pentru o perioadă determinată, de obicei 15 sau 30 de ani.
În schimb, o ipotecă inversă generează o plată lunară unui proprietar care și-a achitat complet ipoteca. Aceste plăți ipotecare inversă creează un sold cu valoarea casei care trebuie rambursată după moarte de către moștenitorii proprietarului, fie printr-o sumă forfetară, fie prin vânzarea casei.
