DEFINIȚIA marjei forward
Marja forward reflectă diferența dintre rata spot și rata forward pentru o anumită marfă sau monedă. Diferența dintre cele două rate poate fi o primă sau o reducere, în funcție de cazul în care rata înainte este mai mare sau, respectiv, la nivelul spotului. Dacă adăugați sau scădeați marja forward la rata spot, veți obține rata înainte.
ÎNCĂRCARE MAREA Înainte
O marjă forward este un concept important în înțelegerea piețelor forward, care sunt piețe de vânzare fără cont sau OTC care stabilesc prețul unui instrument sau activ financiar pentru livrarea viitoare. Piețele forward sunt utilizate pentru tranzacționarea unei serii de instrumente, inclusiv piața valutară, piețele de valori mobiliare și ratele dobânzii și mărfuri.
Piețele valutare sunt schimburi globale (centre notabile din Londra, New York, Singapore, Tokyo, Frankfurt, Hong Kong și Sydney), unde valutele sunt tranzacționate practic în continuu. Acestea sunt piețe financiare tranzacționate mari și extrem de active din întreaga lume, cu un volum mediu tranzacționat zilnic de 1.805 trilioane de dolari în 2018. Investitorii instituționali precum bănci, corporații multinaționale, fonduri speculative și chiar băncile centrale sunt participanți activi la aceste piețe.
Asemănător piețelor valutare, piețele de mărfuri atrag (și sunt accesibile doar) anumitor investitori, foarte cunoscuți în spațiu. Piețele de mărfuri pot fi fizice sau virtuale pentru produsele brute sau primare. Marfurile majore prin lichiditate includ petrolul brut, gazul natural, uleiul de încălzire, zahărul, benzina RBOB, aurul, grâul, soia, cupru, uleiul de soia, argintul, bumbacul și cacao. Analiștii de investiții petrec mult timp vorbind cu producătorii, înțelegând tendințele macro globale ale ofertei și cererii pentru aceste produse în întreaga lume și chiar iau în considerare climatul politic pentru a evalua care vor fi prețurile lor în viitor.
Contractele forward standardizate sunt denumite și contracte futures. Deși contractele forward sunt acorduri private între două părți și prezintă un risc ridicat de contrapartidă, contractele futures au case de compensare care garantează tranzacțiile, ceea ce scade drastic probabilitatea de neplată.
Marja înaintată și rata spotului
Așa cum am menționat mai sus, rata spotului diferă de rata înainte de marja forward. Rata spot, numită și preț la vedere, este prețul citat pentru decontare imediată pe o marfă, titlu de valoare sau o monedă. Este valoarea de piață a unui activ în momentul ofertării. Ca urmare a cererii în continuă fluctuație, ratele spot se schimbă frecvent și uneori dramatic.
