Cuprins
- Ce este o rată forward?
- Înțelegerea ratelor forward
- Tarife forward în practică
Ce este o rată forward?
O rată înainte este o rată a dobânzii aplicabilă unei tranzacții financiare care va avea loc în viitor. Ratele forward sunt calculate din rata spotului și sunt ajustate pentru costul transportului pentru a determina rata dobânzii viitoare care echivalează randamentul total al unei investiții pe termen mai lung cu o strategie de revizuire a unei investiții pe termen mai scurt.
Termenul se poate referi, de asemenea, la rata stabilită pentru o obligație financiară viitoare, cum ar fi rata dobânzii la o plată de împrumut.
Rata avansată
Înțelegerea ratelor forward
În valută, rata înainte specificată într-un acord este o obligație contractuală care trebuie respectată de părțile implicate. De exemplu, luați în considerare un exportator american cu o comandă mare de export în așteptare pentru Europa, iar exportatorul se obligă să vândă 10 milioane de euro în schimbul dolarilor, cu o rată înainte de 1, 35 euro pe dolar american în șase luni. Exportatorul este obligat să livreze 10 milioane de euro la cursul specificat la data specificată, indiferent de starea comenzii de export sau de cursul de schimb care exista pe piața spot la acel moment.
Din acest motiv, ratele la termen sunt utilizate pe scară largă în scopuri de acoperire pe piețele valutare, deoarece înaintarea valutară poate fi adaptată pentru cerințe specifice, spre deosebire de futures, care au mărimi contractuale fixe și date de expirare și, prin urmare, nu pot fi personalizate.
În contextul obligațiunilor, ratele forward sunt calculate pentru a determina valorile viitoare. De exemplu, un investitor poate achiziționa o bancă de trezorerie de un an sau să cumpere o factură de șase luni și să o poată rula într-o altă factură de șase luni, odată ce scade. Investitorul va fi indiferent dacă ambele investiții produc același randament total.
De exemplu, investitorul va cunoaște rata spotului pentru factura de șase luni și va cunoaște și rata unei obligațiuni de un an la inițierea investiției, dar nu va cunoaște valoarea unei facturi de șase luni aceasta urmează să fie achiziționată acum șase luni.
Tarife forward în practică
Pentru a atenua riscurile de reinvestire, investitorul ar putea încheia un contract contractual care să îi permită să investească fonduri la șase luni începând cu ritmul actual actual.
Acum, repede înainte de șase luni. În cazul în care rata de piață pentru o investiție nouă de șase luni este mai mică, investitorul ar putea utiliza acordul de rată înainte pentru a investi fondurile din factura t maturizată, la rata de avans mai favorabilă. Dacă rata spotului este suficient de mare, investitorul ar putea anula acordul de rată înainte și a investi fondurile la rata dobânzii existente pe piață pentru o investiție nouă de șase luni.
