Fondurile tranzacționate cu schimburi de vânzare cu amănuntul (ETF-uri) au înregistrat valori maxime, ca reacție la rezultate trimestriale impresionante, susținute de creșterea economică robustă a Statelor Unite, șomaj scăzut și creșterea salariilor. Datoria consumatorilor a crescut la niveluri record în același timp, condusă de creșteri ale cărților de credit și datorii nevoltante, care includ împrumuturi pentru educație și auto. Cu toate acestea, datoria cu cardul de credit a scăzut la 26, 7% din datoria totală, mult mai mică decât 38% înregistrată în 2008, chiar înainte de colapsul economic. Acest lucru prezice că cumpărătorii americani vor susține actualul spree de cumpărare în următorul deceniu.
Target Corporation (TGT) și Walmart Inc. (WMT) sunt ultimii comercianți cu amănuntul care au raportat câștiguri trimestriale excepțional de puternice, sustragând lumina reflectoarelor din obsesia nesfârșită a presei cu Amazon.com, Inc. (AMZN). Comercianții cu amănuntul din cărămidă și mortar au găsit în sfârșit modalități de a concura cu jonglerul de internet, ridicând speranța că o creștere susținută va înlocui câțiva ani de pierderi din cota de piață în comerțul electronic.
Chiar și magazinele măturate își aduc ponderea din veniturile din ce în ce mai mari, după cum se observă în Mall Anchors Riding Bullish Wave Into Earnings . Cu toate acestea, jucătorii mari s-au lovit de reacții agresive de vânzare, în ciuda câștigurilor solide, ceea ce sugerează că capitalul sectorului se rotește acum în marile magazine de box. Acțiunea prețurilor pentru acțiunile țintei și rivalei Costco Wholesale Corporation (COST) susține această teorie, ridicându-se la niveluri maxime în paralel cu fondurile majore din sector.
Graficul săptămânal al ETF SPDR S&P
SPF S&P Retail ETF (XRT) oferă o alegere excelentă pentru jucătorii de pe piață care caută o acoperire largă a sectorului de vânzare cu amănuntul. Fondul urmărește un indice cu pondere egală modificată, asigurându-se că o mână de mega plafonuri nu vor influența graficul prețurilor sau randamentele anuale. De exemplu, Walmart a cuprins doar 1, 311% din ponderea indicelui din august 2018, cu doar câteva clicuri mai mare decât ponderea de 1, 308% a Amazonului.
Fondul a finalizat o călătorie dus-întors în anul 2007 la 22, 75 dolari în 2010 și a izbucnit șapte luni mai târziu, intrând într-un avans puternic de tendință care a depășit 51, 25 USD în martie 2015. S-a extras în august și s-a redus brusc, coborând la 37, 80 USD în Ianuarie 2016. Valoarea de recuperare ulterioară s-a încheiat la nivelul de retracement de vânzare F78-Fibonacci.786 în decembrie, dând naștere unui declin pe mai multe luni care s-a încheiat cu doar șapte centi sub nivelul maxim anterior din august 2017.
Un val de cumpărare în 2018 a finalizat o inversare a fundului dublu, blocând doar două puncte sub vârful 2015 la sfârșitul lunii ianuarie. A înregistrat un nivel mai scăzut la media în mișcare exponențială de 200 de zile (EMA) în martie și a devenit din nou mai ridicat, atingând o rezistență multianuală trei luni mai târziu. O consolidare îngustă a completat umărul drept al modelului capului și umerilor invers cu doar două săptămâni în urmă, creând scena pentru o declanșare impresionantă, care a postat acum un nivel maxim.
Volumul on-balance (OBV) a intrat într-un val de acumulare pe mai mulți ani în 2010, care a atras o serie lungă de noi maxime în primul trimestru din 2015. Vânzătorii agresivi au preluat apoi controlul, coborând indicatorul la un nivel minim de trei ani în iulie 2017. Interesul de cumpărare sănătos din acel moment semnalează revenirea capitalului instituțional, în timp ce o creștere constantă a lunii iulie 2018 adaugă fiabilitate creșterii crescute.
Adâncimea de 13 puncte a declinului în 2016 se traduce acum într-o țintă de măsurare măsurată în perioada minimă până la mijlocul anilor 60 $, ceea ce semnalează un potențial câștig de peste 20% față de cel mai recent preț de închidere. Acesta este un instrument cu o mișcare relativ lentă, astfel încât jucătorii mai conservatori de pe piață ar putea dori să stea pe mâini deocamdată și să aștepte o retragere care testează suportul de rupere. O scurtă scufundare în EMA de 50 de zile chiar sub 50 de dolari ar putea oferi o oportunitate de cumpărare cu risc scăzut în acest scenariu.
Linia de jos
Sectorul de vânzare cu amănuntul s-a ridicat în funcția de lider al pieței, fondurile majore ale sectorului s-au extins până la cele mai bune momente. Acest lucru este valabil pentru puterea de cumpărare a consumatorilor și pentru prețurile mai mari ale acțiunilor în trimestrele următoare. (Pentru lectură suplimentară, consultați: 3 comercianți care cumpără înainte de câștig .)
