Tehnologia financiară obișnuia să fie funcția de asistență pentru bancheri și comercianți. Capitaliștii de risc abia au investit în sector. Companiile publice din industrie au fost rareori comparate cu dragii cu creștere mare din Silicon Valley. Dar toate acestea s-au schimbat. În ultimul deceniu, capitalul de risc privat s-a majorat, iar ponderea dolarilor de investiții în fintech a crescut de la 5% la aproape 20% - un nivel egal cu cota justă a produsului intern brut atribuit industriei financiare. Fintech și-a găsit locul în economia inovării.
Pe măsură ce fintech-ul a crescut, a devenit din ce în ce mai dificil să spunem din realitate. În ultimii câțiva ani, chatbots și inteligență artificială, active de blockchain și crypto, roboadvisori și neobanks, și numeroase alte simptome de digitalizare au devenit coduri vocale în mediile comerciale. Marile bănci globale au creat arme de risc corporative și incubatoare digitale, investind în, achiziționând sau copiind soluții de la companii emergente. La nivel global, companiile din domeniul tehnologiei estice au lansat super-aplicații de mesagerie cu sute de milioane de utilizatori și servicii financiare încorporate, care au depășit potențialul jurisdicțiilor reglementate din vest. Firmele tehnologice americane au săpat și ele în profunzime, găsind modalități de a furniza produse financiare fără a atinge a treia linie ferată de reglementare. Iată-ne în 2019 - încercăm să găsim semnal printre toate aceste zgomote.
De la produs la client
Haideți să stabilim câteva lucruri. În primul rând, finanțele sunt mult mai simple decât o fac majoritatea oamenilor. Există fabrici care fabrică produse - băncile care dețin depozite cu dobândă sau manageri de investiții care realizează fonduri de investiții sau creditorii și asigurătorii care subscriu un risc pentru clienți cu capital. Apoi, există magazine care vând produsul - sucursale bancare, consilieri financiari, vânzători de asigurări sau ofițeri de credite. Între aceste două extreme se găsesc lanțuri de valori complexe ale oamenilor, bilanțuri și programe software, țesute împreună de obiceiurile de reglementare și industrie. Dar, la sfârșitul zilei, clienții vizitează un magazin și cumpără ceva produs financiar.
Digitalizarea se întâmplă de-a lungul lanțului valoric. În față, relațiile cu consumatorii se mută din conversațiile fizice și în telefoanele mobile. Printre simptome se numără neobankuri europene precum Revolut, roboadvisori americani precum Betterment sau insurtech asiatice precum Ping An. Automatizarea brută este aplicată la procesul de evaluare, bord și servire a clientului. Interfețe mai speculative folosesc învățarea automată și procesarea limbajului natural pentru a genera chat și vorbire, în loc să le permită oamenilor să interacționeze cu un agent live.
O astfel de automatizare simplă a condus la o concurență verticală masivă între diverse sectoare industriale, deoarece pivotează pentru a-și grupa și vinde serviciile. Cel mai bun creditor digital concurează acum cu cea mai bună aplicație de plăți digitale pentru șansa de a oferi cel mai bun cont bancar digital. Investitorii precum Softbank au pus miliarde de dolari în companii fintech directe către consumatori pentru șansa de a servi clientul Millennial care nu este profitabil în prezent. Multe aplicații mobile au milioane de conturi mici ca clienți. Investitorii financiari tradiționali sunt sceptici că economia acestor afaceri poate funcționa pe termen lung și să returneze capitalul. Pentru a face lucrurile și mai competitive, angajații mari precum JP Morgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banco Santander (SAN) și alții au lansat produse noi pe piață soluții led. Băncile digitale și consilierii pentru investiții sunt regula, nu excepția.
Automatizarea simplă a dus la o concurență verticală masivă între diferite sectoare industriale. Cel mai bun creditor digital concurează acum cu cea mai bună aplicație de plăți digitale pentru șansa de a oferi cel mai bun cont bancar digital.
De la client la platformă
Soluțiile punctuale digitale reprezintă un început bun, dar nu sunt destinația călătoriei noastre fintech. Când aveți nevoie să cumpărați Aspirină pentru o durere de cap, nu mergeți la magazinul Aspirin. Mergi la supermarket sau la farmacie, care are mii de produse în ofertă. În mod similar, platformele sociale și de comerț electronic de astăzi oferă clienților lor mii de funcții. Abonații Amazon Prime beneficiază livrarea de a doua zi pe scutece și jucării și un catalog de filme pe care să le vizionezi gratuit. Utilizatorii WeChat pot text, magazin, muta bani și pot investi din aceeași aplicație de telefon. În lumea platformelor de atenție - alimentate de Google Alphabet Inc. (GOOG) Google, Facebook Inc. (FB), YouTube sau altfel - intenția consumatorilor este esențială. Produsele financiare sunt simple caracteristici care trăiesc în interiorul acestui panopticon.
Apariția interfețelor de programare a aplicațiilor financiare, alimentate de site-uri de agregare a datelor din SUA și de PSD2-ul mandatat de regulă în Europa, permit ca datele bancare și de investiții să călătorească în diferite destinații. Companiile financiare care își închiriază licențele, charterele și bilanțurile către companiile tehnologice au fost facturate ca bănci-ca-serviciu. Acestea permit orice experiență de distribuție să includă capacități financiare relevante. Acest lucru este provocator pentru clienții tradiționali, obișnuiți să producă produse și să-i împingă pe oameni prin canale de vânzare. În schimb, consumatorii interacționează acum cu finanțele la marginea experienței lor. Tesla Inc. (TSLA) oferă propria sa asigurare auto, Greensky Inc. (GSKY) ajută contractanții pentru îmbunătățirea locuinței să ofere finanțare debitorilor din casele lor, iar Affirm pune creditul într-o experiență de check-out în comerț electronic. Nu este necesar să cumpărați finanțe, deoarece acum va ajunge direct la punctul de vânzare.
Venim rapid pe o epocă a generice financiare. La fel cum Walmart Inc. (WMT) vă poate vinde atât marca Aspirină, cât și medicamentul generic pentru eliminare, sau hârtia igienică Charmin și marca generică de origine, ar trebui să vă poată vinde un produs financiar generic. Aceste produse nu sunt versiuni high-end de marcă albă ale Goldman Sachs și Apple Inc. (AAPL) care se reunesc pentru a oferi un card de credit. Mai degrabă, acestea sunt echivalentul smartphone-urilor off-marca Foxconn, construite folosind învățăturile de la iPhone. Pe măsură ce instalațiile de finanțare devin expuse și transparente, în mare parte, deși agregarea de date și infrastructura bazată pe blockchain, soluțiile generice ieftine vor prolifera. Și vom fi mai buni pentru asta.
Nu este necesar să cumpărați finanțe, deoarece acum va ajunge direct la punctul de vânzare.
Reconstrucție Fabricare
Istoric, producția de produse financiare a fost o ambarcațiune de ultimă generație, susținută de software-ul personalizat. La fel ca Capela Sixtină a fost o operă de artă în vârful abilității umane, sistemele bancare de bază și platformele de gestionare a averii sunt soluții extrem de arhitecturate și personalizate. Cu toate acestea, portretul de pictură nu a avut nicio șansă atunci când se confruntă cu invenția camerei. În mod similar, infrastructura financiară de astăzi consideră un provocator fundamental în forma finanțărilor autohtone blockchain. Spre deosebire de șasiul vechi, care este diferit pentru fiecare firmă (sau furnizor de tehnologie precum Fiserv), noul este livrat cu decontare încorporată, deficiență digitală, deschidere cont și mișcare de bani, motoare de tranzacționare și subscriere. În fiecare an, minerii criptori cheltuiesc miliarde de dolari pentru a asigura protecția datelor și securitatea cibernetică, iar mii de dezvoltatori open-source îmbunătățesc în mod regulat software-ul pentru toți utilizatorii. În timp ce piețele de astăzi sunt încă obsedate de atributele financiare ale Bitcoin, rețelele blockchain programabile ale viitorului, precum Ethereum, reinventează standardele de date și elementele primitive pentru a crea o fabrică de finanțare mai eficientă.
Primele implementări ale acestei noi viziuni asupra finanțelor au demonstrat deja funcționalitate în ceea ce privește plățile, serviciile bancare, investițiile digitale, gestionarea activelor și creditarea. Deși apar, aceste simptome ne arată cum instituțiile mai mari ar putea adopta inovații și reproiecta industriile lor. Barierele majore ale unei astfel de transformări sunt reglementarea și legea, care sunt atât scrise ca răspuns la modul în care s-au format industriile în trecut - cât și păcatele lor pe parcurs. În timp ce reglementarea este absolut necesară, nu ați gândi la fel ca regularea unui cal și a unei mașini. Geografiile care sunt cele mai rapide la această realizare vor vedea cele mai mari avantaje din partea infrastructurii de salturi. În același mod în care M-Pesa a intrat ca bani mobili construiți în telecomunicații în Kenya atunci când operațiunile bancare tradiționale nu au reușit să se materializeze, la fel și activele digitale și instrumentele financiare vor prolifera acolo unde solul este cel mai primitor.
La baza tuturor acestor schimbări se află capacitatea umană de a evolua și de a adopta noi comportamente. Cum se face că americanii au refuzat să treacă de la declanșarea cardurilor de credit de zeci de ani, în timp ce iPhone-ul a avut nevoie doar de câțiva ani pentru a crea interfețe tactile? Prin urmare, chiar și cea mai bună producție financiară nu va ajunge nicăieri dacă antreprenorii nu proiectează interfețe frumoase, iar companiile distribuie produse către milioane. Fintech-urile au început. Băncile se prind, deși mulți au pierdut bătălia fără să o știe. Companiile de tehnologie fac o schimbare grea în finanțe, direcționând miliarde de vizitatori ai site-urilor către parteneri și furnizori. Comportamentul tău este cel care va determina cine câștigă - doar descarcă aplicația potrivită.
