Ce este un schimb futures?
Un schimb futures este o piață în care sunt cumpărate și vândute o gamă variată de contracte futures de mărfuri, futures cu indice și opțiuni pentru contracte futures. Cei cărora li se permite accesul la schimb sunt brokerii și comercianții comerciali care sunt membri ai schimbului. Membrii trebuie să fie înregistrați la Asociația Națională a Futures (NFA) și la Comisia de tranzacționare a mărfurilor de mărfuri (CFTC). Persoanele care doresc să tranzacționeze contracte futures trebuie să facă acest lucru prin stabilirea unui cont cu un broker înregistrat. Bursele futures oferă, de asemenea, funcții de compensare și decontare.
Cheie de luat cu cheie
- Schimburile futures permit persoanelor care doresc să schimbe mărfuri capacitatea de a se găsi rapid și de a face comerț în siguranță. Accesul la schimb este disponibil numai pentru firmele membre și persoanele fizice. schimbul. Schimburile oferă și servicii de compensare.
Cum funcționează contractele futures?
Cum funcționează un schimb futures
Funcția unui schimb futures este de a standardiza și promova tranzacționarea futures pentru cât mai mulți participanți. Mecanismele de stimulare pentru cei care administrează schimbul se bazează aproximativ pe volumul și valoarea dolarului a ceea ce este tranzacționat - cu atât mai bine. Asta înseamnă că muncesc pentru a aduce cât mai mulți participanți care fac cât mai multe meserii. Aceasta a dus la numeroase inovații în ultimii ani, determinând o participare sporită prin rețelele electronice.
În cazul în care un schimb futures avea o prezență fizică importantă, cum ar fi podelele de tranzacționare din Chicago Mercantile Exchange (CME) sau New York Mercantile Exchange (NYMEX), nu mai este adevărat că aceste locații au atât de mult sens ca odată. făcut. Deoarece tranzacționarea se poate întâmpla de la computerul oricui este conectat prin internet la un broker membru de schimb, tranzacționarea este descentralizată în întreaga lume și se întâmplă aproape 24 de ore pe zi în timpul săptămânii.
Futuresul tranzacționat la o bursă futures le permite vânzătorilor mărfurilor subiacente certitudinea asupra prețului pe care îl vor primi pentru produsele lor pe piață. În același timp, schimbul va permite consumatorilor sau cumpărătorilor acelor bunuri subiacente certitudinea prețului pe care îl vor plăti, la un moment definit în viitor.
Pentru a încuraja cât mai multă participare și lichiditate, contractele care tranzacționează pe un schimb au dimensiuni standardizate, date de expirare și, pentru opțiuni, prețuri de grevă. Această standardizare contrastează cu contractele over-the-counter (OTC), în care cumpărătorii și vânzătorii sunt de acord să modifice condiții.
Schimburile oferă, de asemenea, informații despre prețuri, difuzate de firmele vânzătorilor de informații. Schimbul de informații permite transparență în activități și corectitudine pentru toți. Informațiile privind prețurile, inclusiv prețul, ofertele și ofertele sunt disponibile în egală măsură pentru toate instituțiile și persoanele interesate, indiferent de mărimea acestora.
Un alt aspect foarte important al schimbului este faptul că oferă servicii de compensare. În timp ce diverse firme asigură compensarea, schimbul standardizează tarifele și performanța serviciului respectiv. Serviciile de compensare asigură faptul că participanții nu trebuie să-și facă griji cu privire la riscul ca omologul lor comercial să nu își îndeplinească obligațiile contractuale. Acest lucru face ca tranzacționarea să fie o propunere foarte simplă pentru speculanții pe termen scurt și îi menține interesați să participe pe piața futures.
O scurtă istorie a schimburilor futures în SUA
Cel mai mare schimb futures din SUA, Chicago Mercantile Exchange, s-a format la sfârșitul anilor 1890, când singurele contracte futures oferite erau pentru produsele agricole. Apariția ratei dobânzii sau a futures-urilor obligațiunilor și a futures-urilor valutare pe marile piețe valutare a apărut în anii '70. Bursele futures de astăzi sunt semnificativ mai mari, cu acoperirea instrumentelor financiare prin intermediul contractelor futures. Aceste contracte de acoperire a futuresului cuprind majoritatea activității pieței futures. Bursele futures joacă un rol important în funcționarea sistemului financiar global.
Bursele financiare au înregistrat numeroase fuziuni, dintre care cea mai semnificativă a fost între Chicago Mercantile Exchange și Chicago Board of Trade (CBOT) în 2007. Rebranșat ca Grup CME, a achiziționat apoi NYMEX Holdings, Inc., mama Mercantilului din New York. Exchange (NYMEX) și Commodity Exchange, Inc (COMEX) în 2008. Crescând din nou în 2012, a adăugat Consiliul Local al Comerțului din Kansas, care este jucătorul dominant al grâului roșu de iarnă.
Un alt jucător important în SUA este Exchange Intercontinental (ICE). Născut ca schimb electronic în anul 2000, ICE a achiziționat Schimbul Internațional de Petrol (IPE) în 2001. În 2007, a obținut atât Consiliul de comerț din New York (NYBOT), cât și Winnipeg Commodity Exchange (WCE). În cele din urmă, sa extins la acțiuni odată cu achiziția NYSE Euronext în 2013.
