Aurul a obținut o reducere de la recentele observații ale președintelui Fed, Jerome Powell, indicând faptul că ratele dobânzilor pot fi „neutre”. Dacă da, banca centrală își va încetini activitatea de majorare a ratelor în 2019, permițând metalului galben să testeze nivelurile critice de rezistență care au frustrat erorile de aur în ultimii cinci ani. Sperăm, Powell să-și clarifice dovada aparentă în cadrul conferinței de presă care urmează deciziei privind rata dobânzii din 19 decembrie.
De asemenea, aurul ar putea beneficia dacă economia SUA încetinește, dar inflația continuă să crească ca urmare a politicilor protecționiste care adaugă costuri ascunse bunurilor de consum de zi cu zi. Fed-ul poate fi înrădăcinat în acel scenariu dublu înflăcărat, obligat să stea pe mâinile sale sau chiar să reducă ratele pentru a face față unei recesiuni iminente. Tensiunile politice la nivel mondial ar putea genera, de asemenea, prețuri mai mari ale aurului, consolidând reputația de lungă durată a mărfii ca refugiu sigur.
Următoarele 90 de zile vor clarifica tonul de tranzacționare al aurului din 2019, jucătorii de pe piață concentrându-se în mod clar pe poziția comercială dintre China și SUA. O creștere a taxelor la 25% și o extindere a listei de lovituri tarifare poate șoca economia SUA într-o contracție ciclică, în timp ce aurul bug-urile primesc o ușurare importantă după ani în care urmează comerțul lor preferat să plece nicăieri. În schimb, un acord și o apropiere ar putea adăuga un alt picior pe piața taurilor îmbătrânite, în timp ce aurul se întoarce spre 1.000 de dolari pe uncie.
Grafic de aur pe termen lung (2008 - 2018)
Sursa: TradingView.com.
În anul noiembrie 2008, SPDR Gold Trust (GLD) a ajuns la 68, 81 USD, ceea ce corespunde la 681 USD la contractul futures pe aur. A revenit la rezistență la nivelul maxim din 2008, aproape de 100 $ (și 1.000 $) în primul trimestru al anului 2009 și s-a plasat într-un model lateral care a completat mânerul într-un model de decupaj de cupă și mâner. Semnalele de cumpărare au izbucnit în septembrie 2009, când metalul galben a curățat rezistența și a intrat în unul dintre cele mai puternice avansuri de tendință din istoria modernă.
Marfa aproape că s-a dublat în preț în septembrie 2011, ajungând în cele din urmă la 185, 85 USD (și 1.911, 60 dolari) și s-a redus brusc în ianuarie 2012. Declinul s-a situat aproape de 150 $, obținând un sut puternic care a sculat următorul picior într-un vârf al triunghiului descendent. Acest model de urs s-a finalizat în aprilie 2013 și s-a rupt de dezavantaj, stabilind o barieră majoră pe care s-ar putea ca aurul să nu se monteze în viața noastră.
Aurul a atins fundul de aproape 100 de dolari (și 1.000 de dolari) la sfârșitul anului 2015, după o serie lungă de valori minime și minime mai mici, și a devenit mai mare într-un val puternic de recuperare, care s-a oprit peste 130 $ (1.300 USD) în iulie 2016. Fondul și contractul futures au tranzacționat în limitele acelui schimb de preț de opt luni în ultimii doi ani și jumătate, subliniind o inerție intensă care poate lua un șoc de sistem pentru a fi dislocată. Din păcate, întreruperea comerțului liber ar putea genera acel catalizator.
Prima cotă de vârf după defalcarea din 2013 marchează acum punctul inițial într-o linie de tendință descendentă (linia roșie) care a organizat ultimii cinci ani de acțiune a prețurilor într-un potențial model de fund al capului și umerilor. Testarea în primul și al doilea trimestru al anului 2018 nu a reușit să monteze rezistența, în timp ce scăderea în august a înregistrat un potențial mai ridicat. Alături de ciclurile lunare bullish, această structură a prețurilor ar trebui să genereze un alt test de rezistență în primul sau al doilea trimestru al anului 2019.
O defalcare ar produce o țintă de măsurare măsurată în jurul valorii de 160 de dolari (și 1.600 de dolari), dar defalcarea din 2013 ar putea submina această predicție, cel puțin în primul val de raliu. Retracementul.618 Fibonacci al declinului de trei ani ar putea oferi o țintă mai fiabilă, ridicând fondul și contractul peste 150 USD (și 1.500 dolari) pentru prima dată din aprilie 2013. La rândul său, aceasta ar putea produce o acțiune de preț mai dificilă, cu o acțiune grea rezistență care neagă speranțele bug-urilor de aur pentru o adunare la noi înalte.
Linia de jos
Aurul ar putea beneficia de tensiunile comerciale mondiale și de o Fed mai îndepărtată în 2019, depășind în sfârșit rezistența de cinci ani.
