Cuprins
- Scurt istoric al planurilor de pensii
- O imagine mixtă a sănătății
- Tipuri de planuri DB
- Înțelegerea finanțării unui plan
- Cum să spunem dacă un plan nu este finanțat
- Garanțiile de stat și locale ale programului
- Linia de jos
Planurile cu prestații definite (DB) au fost piatra de temelie a prestațiilor de pensionare furnizate de angajatori pentru mulți ani. Aceste planuri sunt adesea denumite „pensii”. Deși sunt încă destul de comune în sectorul public, precum guvernul, aceste planuri au dispărut în mare parte din sectorul privat.
Planurile de bază sunt complexe și opace, chiar și pentru mulți participanți. Recent, solvabilitatea financiară a acestor planuri a pus în discuție beneficiile planurilor cu beneficii definite care există încă.
Iată o privire asupra istoriei planurilor de pensii ale DB și a modalităților de evaluare a stării lor de sănătate financiară.
Cheie de luat cu cheie
- Până în anii 1980, planurile cu beneficii definite (DB) au fost vehiculul dominant prin care angajatorii din SUA au furnizat angajaților pensii pentru pensii. Planurile de pensii DB DB nu sunt într-o formă financiară solidă. dezvăluirea lipsurilor.
Scurt istoric al planurilor de pensii
Până la apariția planurilor de pensionare 401 (k) în anii 1980, planurile DB erau vehiculul dominant pe care angajatorii din SUA îl obișnuiau să ofere angajaților pensii. În anii '60, mai multe planuri mari ale DB s-au prăbușit, lăsând mii de lucrători fără pensii promise. La sfârșitul anilor 1980, numărul planurilor DB a crescut. Drept urmare, Congresul a aprobat Legea privind securitatea veniturilor din pensionare a angajaților din 1974 (ERISA) cu scopul principal de a proteja drepturile lucrătorilor cu privire la prestațiile planului de pensionare la locul de muncă. Același act a creat Corporația de Garanție a Beneficiilor de Pensii (PBGC) ca agenție federală independentă pentru a asigura beneficiile planului DB în sectorul privat.
În decursul anilor 1990, 401 (k) s au început să domine peisajul locului de muncă, mii de planuri DB au dispărut, iar multe altele au fost înghețate (ceea ce înseamnă că acoperirea a continuat doar pentru participanții existenți).
Planurile DB au încă pasive semnificative pentru plățile de beneficii viitoare , împreună cu activele vaste. Începând cu primul trimestru al anului 2019, Asociația Națională a Consilierilor Planului a raportat că fondurile totale de pensionare din SUA aveau 29, 1 trilioane de dolari în active - o creștere de 1, 1 trilioane de dolari față de același trimestru un an mai devreme - și, din această sumă, planurile DB private aveau 3, 2 $. trilion.
O imagine mixtă a sănătății pentru planurile DB
Pentru cei care se bazează pe un plan de pensii pentru o parte din securitatea lor financiară la pensionare, există vești bune și vești proaste.
La nivel colectiv, planurile de pensii ale DB din Statele Unite nu au o formă financiară solidă. Unele dintre aceste planuri nu vor putea să-și îndeplinească beneficiile promise pentru lucrătorii în retragere. PBGC, care garantează beneficii în majoritatea planurilor DB private, nici nu este într-o formă financiară mare. Programul de asigurare multiemployer al PBGC se confruntă cu insolvența până la sfârșitul anului fiscal 2026, conform constatărilor din Raportul de proiecții pentru anul 2018.
Programul PBGC cu un singur angajator, pe de altă parte, continuă să se îmbunătățească și este probabil să recâștige o bază financiară solidă mai devreme decât se anticipase anterior. Programul, care acoperă aproximativ 28 de milioane de participanți, a ieșit din deficit în anul 2018 mai repede decât se aștepta.
Proiecțiile realizate de simulările PBGC arată îmbunătățiri ale poziției nete a programului în următorii 10 ani. Cu toate acestea, nivelurile ridicate de subfinanțare a planurilor reprezintă o problemă considerabilă. Fundamental, sistemul este vulnerabil la orice încetinire neașteptată a economiei. Raportul din 2018 arată o valoare actuală medie a poziției nete proiectate de 26, 7 miliarde USD pentru anul 2028 FY pentru programul cu un singur angajator, o creștere de 6, 6 miliarde de dolari față de raportul anterior și o poziție netă proiectată medie în 2028 FY de 36, 7 miliarde USD în termeni nominali. Există o variație semnificativă în jurul acestui rezultat mediu. Tendința generală este în concordanță cu cea observată în ultimele rapoarte, dar reflectă ieșirea anterioară a deficitului programului.
Din 5.000 de simulări, niciun proiect nu prevede că programul PBGC cu un singur angajator va rămâne fără bani în următorii 10 ani. Îmbunătățirile se datorează poziției nete a PBGC în perioada de 10 ani și îmbunătățirii solvabilității planului în planurile cu un singur angajator și a primelor proiectate PBGC care depășesc creanțele proiectate.
Pe partea strălucitoare, dacă problemele apar într-un plan, un viitor pensionar potențial afectat are acum mai multă capacitate de a afla adevărul și de a planifica deficiențele. De asemenea, cei care participă la un plan privat de DB oferit de o companie beneficiază de cote crescute de plata integrală a pensiilor, datorită prevederilor Legii privind protecția pensiilor din 2006 (PPA).
Tipuri de planuri DB și promisiunile acestora
Iată cele patru tipuri principale de planuri de DB din Statele Unite:
- Planuri guvernamentale federale - Acestea acoperă angajații serviciului public, personalul militar pensionar și unii lucrători feroviari pensionari. Beneficiile promise sunt susținute de finanțare sigură (în mare parte instrumente ale Trezoreriei SUA) și puterea de impunere a guvernului american. Acestea sunt considerate cele mai sigure planuri DB din Statele Unite. Planuri de stat și administrații locale - Aceste planuri acoperă angajații administrației publice de stat și locale, profesorii, poliția, pompierii și lucrătorii de salubrizare. Cel mai mare grup comercial al acestor planuri, Conferința națională privind sistemele de pensionare a angajaților publici (NCPERS), include 500 de fonduri publice cu peste 21 de milioane de participanți activi. Planuri private cu un singur angajator - Majoritatea planurilor private încă oferite de companii sunt din această categorie, cu puțin sub 45.000 de planuri americane (în 2019), dintre care aproximativ 23.400 sunt în prezent asigurate de PBGC. Trei straturi de securitate susțin promisiunile de beneficii ale acestor planuri: active curente și rezultate ale investițiilor; contribuțiile pe care angajatorii trebuie să le aducă pentru menținerea planurilor finanțate; și garanții oferite de PBGC în cazul în care aceste planuri nu pot îndeplini obligații. Planuri private cu multi-angajatori - Acestea sunt negociate de sindicate în numele lucrătorilor din mai multe companii. Au scăzut constant și, începând cu 2018, au fost aproximativ 1.400 de planuri reprezentând aproximativ 10 milioane de participanți, potrivit PBGC.
Înțelegerea finanțării unui plan DB
Un plan DB este considerat finanțat în mod adecvat dacă activele sale sunt egale sau depășesc valoarea actualizată a datoriilor sale viitoare - beneficiile pe care trebuie să le plătească. Majoritatea activelor pot fi evaluate cu exactitate, dar evaluarea pasivelor este mult mai complexă. Efectuată de un actuar calificat, evaluarea răspunderii trebuie să includă o estimare a câți participanți se vor califica pentru beneficii și cât timp vor trăi acești participanți.
Poate cea mai importantă variabilă a pasivelor unui plan este costul banilor sau rata reducerii. Înainte de 2004, planurile DB erau obligate să utilizeze randamentul obligațiunilor Trezoreriei americane de 30 de ani. PPA a clarificat că atât ratele de reducere pe termen scurt cât și pe termen lung trebuie să fie combinate pe baza maturității demografiei participanților la un plan.
Într-o curbă de randament normală, ratele pe termen lung sunt mai mari decât pe termen scurt - și cu cât rata de actualizare este mai mică pe care o folosește un plan, cu atât mai mult vor fi valabile datoriile sale viitoare. Deci, cerința PPA de a utiliza ratele pe termen scurt pentru a reduce pasivele pe termen scurt ar putea duce la o creștere a datoriilor raportate pentru unele planuri. La rândul său, acest lucru ar putea determina ca aceste planuri să fie lipsite de finanțare adecvată.
Cum să spunem dacă un plan privat este subfinanțat
În conformitate cu PPA, planurile DB private, care sunt subfinanțate în mod semnificativ, trebuie să îndeplinească cerințele speciale pentru finanțarea accelerată și dezvăluirea de deficiențe către PBGC. Până în 2011, toate planurile DB private au urmărit finanțarea de 100% prin amortizarea eventualelor neajunsuri pe parcursul a șapte ani și prin creșterea contribuțiilor planului în consecință. Această cerință a fost cea mai dificilă pentru companiile neprofitabile, cu bani în bani, care aveau deja planuri subfinanțate. Orice declin semnificativ pe piața bursieră poate duce la eșecuri ale planului.
Este important să cunoașteți următoarele informații despre un plan:
- Raportul său actual de finanțare (activele planului împărțite la beneficiile pe care trebuie să le plătească) - cu atât mai mare, cu atât mai bine Planurile sponsorului de a compensa orice deficiență în acest raport cu contribuții suplimentare
Dacă un plan DB este subfinanțat în mod semnificativ, întrebarea va fi dacă compania este suficient de puternică din punct de vedere financiar pentru a aduce contribuțiile suplimentare cerute de PPA pentru a-l aduce până la 100%. Dacă compania nu este puternică din punct de vedere financiar și piața bursieră scade semnificativ, următorul pas poate fi să te bazezi pe PBGC ca garant al beneficiilor.
Poate cel mai bun loc pentru a verifica starea de sănătate a unui plan privat de DB este informația de bază pe care trebuie să o furnizeze planul. PPA necesită ca oricine acoperit de un plan de DB să primească anual un aviz de finanțare a pensiilor pentru a oferi lucrătorilor o idee despre nivelul de finanțare al planului lor.
Puteți accesa informații sumare despre protecția PBGC într-o anumită stare pe site-ul web al PBGC. Pentru informații, consultați informațiile pentru consumatori ale Departamentului Muncii din SUA despre planurile de pensionare.
Garanțiile de stat și locale ale programului
Planurile de DB sponsorizate de stat / local nu au un garant uniform precum PBGC. În cazul în care un oraș sau județ se întrerupe și nu poate plăti pensii, participanții trebuie să se uite la statutul de ajutor - și pot găsi în mare parte avocați.
În câteva state, legea este în mod clar favorabilă pentru pensionari, precizând în limbajul plăcilor de cazane: "Calitatea de membru în sistemele de pensionare ale angajaților statului sau subdiviziunile sale politice constituie o relație contractuală. Beneficiile acumulate ale acestor sisteme nu trebuie diminuate sau afectate." Acest lucru impune statului să își folosească puterea de impunere pentru a face beneficii asupra oricăror prestații de pensie.
La extremitatea opusă sunt statele care tratează drepturile la pensie ca gratuități, ceea ce înseamnă că lucrătorii nu au drepturi contractuale atunci când se ceartă împotriva statului. Între aceste două se află statele care nu oferă protecție constituțională sau statutară, dar au istorii puternice ale jurisprudenței care protejează pensiile publice.
NCPERS oferă un rezumat util al prevederilor în toate statele.
Linia de jos
Cercetarea poate ajuta la determinarea cât de mult probabil va oferi finanțarea pentru pensionare un plan de DB. Dacă lucrezi pentru o companie puternică și în creștere într-o industrie sănătoasă și un plan este aproape sau peste un raport de finanțare de 100%, este bine pentru tine. În cazul în care un angajator este în pericol de a se rupe, lucrătorii pot fi obligați să cadă din nou pe PBGC pentru planuri private sau pe garanții de stat pentru planurile locale / statale. În ambele cazuri, participanții și potențialii pensionari ar trebui să cunoască starea programelor de fundal.
