De-a lungul veacurilor, aurul a captivat umanitatea. La sfârșitul standardului de aur, a existat o creștere a instabilității financiare și a inflației. În timpul prăbușirii mai multor burse din prima decadă a secolului 21, prețul aurului a început să crească din nou. Ideea de a reveni la standardul aurului a devenit mai populară la acea vreme. Desigur, au existat probleme inerente cu standardele de aur implementate în secolele XIX și XX.
Mulți oameni nu își dau seama că aurul este o monedă în cadrul sistemului actual. De multe ori, aurul a fost gândit în raport cu dolarul american, în principal pentru că este de obicei la prețul în dolari americani. Există o corelație negativă pe termen lung între prețul dolarului și aurul. Acești factori trebuie luați în considerare atunci când vedem că prețul aurului este pur și simplu un curs de schimb. La fel cum se poate schimba dolari americani cu yen japonez, o monedă de hârtie poate fi schimbată pentru aur. De asemenea, aurul a jucat un rol esențial în originea banilor.
TAKEAWAYS CHEIE
- În cadrul unui sistem de piață liberă, aurul este o monedă. Pe termen lung, un dolar în scădere a însemnat o creștere a prețurilor aurului. Prin achiziționarea de aur, oamenii se pot adăposti de momentele incertitudinii economice globale.
Aurul este o monedă
În cadrul unui sistem de piață liberă, aurul este o monedă. Aurul are un preț, iar acest preț va fluctua în raport cu alte forme de schimb, cum ar fi dolarul american, euro și yenul japonez. Aurul poate fi cumpărat și depozitat, dar nu este de obicei utilizat direct ca metodă de plată. Cu toate acestea, este foarte lichid și poate fi convertit în numerar în aproape orice monedă cu o ușurință relativă.
Rezultă că aurul acționează ca alte monede în multe feluri. Există momente în care aurul este probabil să se ridice și mai mult când alte monede sau clase de active depășesc de obicei. Ne putem aștepta ca aurul să funcționeze bine atunci când încetinirea încrederii în monedele de hârtie, în timpul războaielor și când stocurile suferă pierderi semnificative.
Investitorii pot schimba aurul în mai multe moduri, inclusiv achiziționarea de aur fizic, contracte futures și ETF-uri de aur. De asemenea, investitorii pot participa la mișcările prețurilor fără a deține activul de bază achiziționând un contract pentru diferență (CFD).
Aurul și dolarul american
Aurul și dolarul american au avut întotdeauna o relație interesantă. Pe termen lung, un dolar în scădere a însemnat creșterea prețurilor aurului. Pe termen scurt, relația se poate descompune.
Relația dolarului american cu prețurile aurului este rezultatul sistemului Bretton Woods. Decontările internaționale au fost făcute în dolari, iar guvernul SUA a promis că le va răscumpăra pentru o cantitate fixă de aur. În timp ce sistemul Bretton Woods s-a încheiat în 1971, SUA au rămas o putere globală. Atunci când oamenii discută despre aur, se vorbește despre dolarul american.
De asemenea, este important să ne amintim că aurul și monedele sunt dinamice și au mai multe intrări. Prețul aurului este afectat de mult mai mult decât de inflația, dolarul american și războaie. Aurul este o marfă globală și, prin urmare, reflectă factori globali, nu doar sentimente într-o singură economie. De exemplu, prețul aurului a scăzut în 2000, când guvernul britanic a vândut o mare parte din rezervele sale de aur.
Probleme cu standardele de aur
Atunci când consideră aurul ca o monedă, mulți oameni susțin trecerea înapoi la o anumită formă a standardului aurului. Au existat diverse probleme cu standardele de aur anterioare.
Una dintre problemele principale a fost aceea că sistemele depind în cele din urmă de băncile centrale pentru a-și îndeplini regulile. Regulile impuneau băncilor centrale să ajusteze rata de actualizare pentru a menține cursurile de schimb fixe. Ratele de schimb fixe au dus uneori la rate mari ale dobânzii, care erau nepopulare din punct de vedere politic. Multe țări au ales să-și devalueze moneda în raport cu aurul sau dolarul american.
O a doua problemă a standardului de aur a fost aceea că există încă șocuri de preț pe termen scurt, în ciuda stabilității prețurilor pe termen lung. Descoperirea aurului din California din 1848 este un exemplu excelent de șoc la preț. Această constatare de aur a crescut oferta de bani, ceea ce a crescut cheltuielile și nivelul prețurilor, creând instabilitate economică pe termen scurt. Trebuie menționat că astfel de perturbări economice s-au produs sub standardele aurului. De asemenea, orice încercare de menținere a unui standard de aur a eșuat în cele din urmă.
Utilizarea aurului ca monedă
Fără standardul aurului, prețul aurului fluctuează liber pe piață. Aurul este văzut ca un refugiu sigur, iar creșterea prețului aurului este adesea un indicator al problemelor economice care stau la baza. Aurul permite comercianților și persoanelor fizice să investească într-o marfă care le poate proteja adesea parțial de tulburările financiare. Așa cum am menționat mai sus, întreruperile vor apărea sub orice sistem, chiar și un standard de aur.
Există momente în care este favorabil aurului propriu și alte perioade în care tendința generală a aurului va fi neclară sau negativă. Chiar dacă standardele oficiale de aur au dispărut acum, aurul continuă să fie afectat de alte monede. Prin urmare, aurul trebuie tranzacționat ca și alte valute.
Trecerea la o monedă mai puternică poate fi cheia păstrării averii. De exemplu, germanii care dețineau dolari americani susținuți de aur în timpul hiperinflației Republicii Weimar în Germania în anii 1920 au devenit mai bogați decât săraci. Chiar și atunci când nicio țară nu este la standarde de aur, investitorii pot încă să cumpere aur. Când cumpără aur, investitorii își schimbă moneda locală pentru moneda multor dintre cele mai de succes națiuni din istorie. Imperiul Roman al lui Marcus Aurelius, Anglia victoriană și America lui George Washington erau toate pe standardul de aur.
Trecerea la o monedă mai puternică poate fi cheia păstrării averii.
Prin achiziționarea de aur, oamenii se pot proteja de momentele incertitudinii economice globale. Tendințele și inversările apar în orice monedă, iar acest lucru este valabil și pentru aur. Aurul este o investiție proactivă pentru a proteja riscurile potențiale pentru moneda de hârtie. Odată ce amenințarea s-a materializat, este posibil ca avantajul aurului să fi dispărut deja. Prin urmare, aurul este orientat spre viitor, iar cei care îl comercializează trebuie să fie și cu viitor.
Linia de jos
În cadrul unui sistem de piață liberă, aurul trebuie privit ca o monedă ca euro, yenul japonez și dolarul american. Aurul are o relație de lungă durată cu dolarul american și, în general, se mișcă în direcția opusă pe termen lung. Când există o instabilitate pe piața bursieră, este comun să auzim vorbirea despre crearea unui alt standard de aur. Din păcate, un standard de aur nu este un sistem fără cusur. Vizualizarea aurului ca monedă și tranzacționarea acesteia ca atare poate atenua riscurile pentru moneda de hârtie și economie. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că aurul așteaptă în viitor. Dacă se așteaptă până când se va ajunge la un dezastru, este posibil ca prețul aurului să fi crescut deja prea mult pentru a oferi protecție.
