Investiția prin satelit este o metodă de construcție a portofoliului concepută pentru a minimiza costurile, obligațiile fiscale și volatilitatea, oferind în același timp o oportunitate de a depăși piața largă de valori în ansamblu. Nucleul portofoliului constă în investiții pasive care urmăresc indicii majori ai pieței, precum Standard and Poor's 500 Index (S&P 500). Poziții suplimentare, cunoscute sub numele de sateliți, sunt adăugate în portofoliu sub formă de investiții gestionate activ.
Iată cum funcționează investiția de bază prin satelit:
Construcție de portofoliu
În primul rând, uită-te la partea principală a portofoliului tău. Activele vor fi alocate investițiilor care sunt concepute pentru a fi gestionate pasiv. De exemplu, puteți pune jumătate din activele dedicate acțiunilor într-un fond index care urmărește S&P 500.
Pentru porțiunea administrată activ, obiectivul este selectarea investițiilor în care abilitatea unui manager de portofoliu oferă o oportunitate de a obține profituri mai mari decât cele generate de porțiunea pasivă a portofoliului.
În acest exemplu, puteți pune 10% din portofoliu într-un fond de obligațiuni cu randament ridicat și puteți împărți partea de stoc rămasă în mod uniform între un fond de biotehnologie și un fond de mărfuri. Alocarea activelor s-ar putea descompune așa cum se arată în figura 1 de mai jos.
| investiție | Procent |
| Fond de indice S&P 500 | 50% |
| Gestionat în mod activ Fondul de obligațiuni cu randament ridicat | 10% |
| Fondul de biotehnologie gestionat activ | 20% |
| Fondul de mărfuri gestionat activ | 20% |
figura 1
Rețineți că acest portofoliu este pur și simplu un exemplu. Porțiunea de bază a portofoliului poate fi utilizată pentru a urmări orice indice, inclusiv cele care reflectă în mod intenționat o tendință de stil pentru valoare peste creștere, creștere peste valoare, obligațiuni guvernamentale față de obligațiunile corporative, piețele interne pe piețele externe sau orice preferați. În mod similar, cerul este limita din porțiunea satelitului.
Esența strategiei
Indiferent de investițiile specifice alese pentru îndeplinirea alocării activelor - costul, volatilitatea portofoliului și randamentul investițiilor sunt considerentele care stau la baza.
O scurtă trecere în revistă a fiecărei zone oferă informații suplimentare:
Cheltuieli
Partea de bază a portofoliului ajută la reducerea costurilor, deoarece investițiile pasive sunt aproape întotdeauna mai scumpe decât omologii lor activi. Deoarece investițiile pasive urmăresc indicii, portofoliul se modifică numai atunci când se schimbă indicele. Datorită faptului că indicii se modifică rar, costurile de tranzacție și impozitul pe câștigurile de capital sunt reduse la minimum. Gestionarea activă a portofoliului, pe de altă parte, se bazează pe tranzacționare. Fiecare comerț generează costuri de execuție și obligații fiscale potențiale sub formă de câștiguri de capital.
Volatilitate
Beta este o măsură a volatilității bursiere. Volatilitatea este un lucru pe care mulți investitori preferă să îl evite. Prin dedicarea unei porțiuni mari dintr-un portofoliu investițiilor pasive, beta-ul total al portofoliului nu ar trebui să fie ridicat. Adăugarea de investiții, cum ar fi un fond de mărfuri, care nu sunt corelate cu mișcările pieței bursiere în ansamblu, contribuie la limitarea volatilității generale atunci când piețele sunt în flux.
Se intoarce
Managerii activi încearcă să-și depășească valorile de referință. Prin alocarea unei minorități din portofoliu pentru gestionarea activă, oportunitatea unui manager activ să depășească valoarea de referință, adăugându-se astfel la randamentul generat de portofoliul general și rezultând rentabilități de referință pentru întregul portofoliu.
Cum să implementăm strategia
Un portofoliu central-satelit poate fi implementat în mai multe moduri. Un portofoliu mutual bazat pe fonduri, așa cum se arată în figura 1, este doar o implementare potențială. Această strategie poate fi, de asemenea, pusă în aplicare utilizând diferite combinații de conturi administrate separat, fonduri tranzacționate în schimburi (ETF), fonduri mutuale, acțiuni, obligațiuni și orice altă combinație de investiții de urmărire a indicilor de bază, alături de investiții care caută alfa.
Linia de jos
Abordarea de bază prin satelit oferă o oportunitate de a accesa cele mai bune din toate lumile. Performanța mai bună decât media, volatilitatea limitată și controlul costurilor se reunesc într-un pachet flexibil care poate fi proiectat special pentru a răspunde nevoilor tale.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Managementul portofoliului
Modul de ajustare și reînnoire a portofoliului
Planificarea pensiilor
Generați venituri în pensionare folosind ETF-uri
Conturi de economii la pensii
VTIVX: Prezentare generală a fondului Vanguard Retirement 2045
Managementul portofoliului
Aflați 4 pași pentru crearea unui portofoliu profitabil
Investiții automate
E * TRADE Portofoliuri core vs. TD Ameritrade Portofolii esențiale
Investiții automate
Îmbunătățire față de portofoliile de comerț E * TRADE: Care este cel mai potrivit pentru dvs.?
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Core Holding Definition Definițiile de bază sunt cele mai importante participații dintr-un portofoliu de investiții, deoarece au cele mai mari perspective. mai mult Diversificare Diversificarea este o abordare a investițiilor, în special o strategie de gestionare a riscurilor. În urma acestei teorii, un portofoliu care conține o varietate de active prezintă un risc mai mic și, în cele din urmă, produce randamente mai mari decât o parte din doar câteva. mai mult Definiția fondului mutual Un fond mutual este un tip de vehicul de investiții format dintr-un portofoliu de acțiuni, obligațiuni sau alte titluri, care este supravegheat de un manager de bani profesioniști. mai mult Managementul riscului în finanțe În lumea financiară, managementul riscului este procesul de identificare, analiză și acceptare sau atenuare a incertitudinii în deciziile de investiții. Gestionarea riscurilor apare oricând un investitor sau un administrator de fond analizează și încearcă să cuantifice potențialul de pierderi dintr-o investiție. mai mult Definiția riscului activ Riscul activ este un tip de risc pe care un fond sau un portofoliu gestionat îl creează pe măsură ce încearcă să bată randamentul valorii de referință cu care este comparat. mai mult ETF de ETF-uri Definiție Un ETF de ETF-uri este un fond tranzacționat pe schimburi (ETF) care urmărește alte ETF-uri, mai degrabă decât un stoc, obligațiune sau indice de bază. Mai Mult