DEFINIREA prețului / fluxului de creștere
Fluxul de creștere a prețurilor este o măsură financiară care identifică companiile care produc câștiguri solide și care realizează investiții puternice în cercetare și dezvoltare (R&D). Se măsoară cu următoarea formulă:
Fluxul de creștere a prețurilor = prețul pe acțiuneEPS + cercetare și dezvoltare pe acțiune unde: EPS = câștig pe acțiune
BREAKING DOWN Preț / Flux de creștere
Fluxul de creștere a prețurilor este o expresie a puterii de câștig și a creșterii potențiale față de prețul curent pe acțiune. Analistii analizează metrica pentru o fereastră în structura de alocare a capitalului companiei. De exemplu, conducerea poate cheltui mai mult pentru dezvoltarea de noi produse și servicii decât pentru centrele de profit actuale. Gândul este că veniturile reduse pot fi compensate cu cheltuieli mai mari în cercetare și dezvoltare și invers. Dacă o companie decide să cheltuiască astăzi și să neglijeze viitorul, câștigul curent pe acțiune poate depăși cheltuielile în cercetare și dezvoltare. Ambele cazuri au ca rezultat o lectură ridicată a raportului, ceea ce înseamnă câștiguri solide pe acțiune sau cheltuieli în cercetare și dezvoltare. Astfel investitorii pot evalua creșterea potențială a câștigurilor acum și în viitor.
Dar fluxul de creștere a prețurilor nu spune despre modul în care managementul alocă eficient capitalul. O factură mare de cercetare și dezvoltare, de exemplu, nu garantează lansări de produse noi sau implementările de piață vor genera profituri în trimestrele viitoare. Între timp, creșterea robustă a câștigurilor nu reușește să ofere investitorilor informații despre perspectivele viitoare sau oportunitățile de creștere. Un raport optim este cel care atinge un echilibru între câștiguri și cercetare și dezvoltare fără a se înclina în întregime într-o valoare. În cazul în care fluxul de creștere a prețurilor înregistrează o lectură scăzută, acesta spune investitorilor că prețul a deviat cu mult peste fundamentele fundamentale. Pe scurt, activitatea pieței este determinată de altceva decât creșterea câștigurilor curente sau inovația potențială. Ar putea fi politică, economică sau ceva complet fără legătură cu mișcarea de zi cu zi. În acest caz, investitorii ar fi înțelept să monitorizeze ciclul de știri, datele economice sau alte valori financiare precum preț-la-vânzare și preț-la-carte.
Alte tipuri de raporturi financiare
Fluxul de creștere a prețurilor este o metodă populară de măsurare a puterii de câștig curente și viitoare, dar, în unele cazuri, alte valori financiare oferă o mai mare claritate în fundamentele sau prețul acțiunii companiei. Acestea includ preț-la-vânzare, care compară un an întreg venitului cu capitalizarea de piață și preț-la-carte, o măsură a valorii de piață a unui stoc cu valoarea contabilă. Ambele valori comparează o linie specifică din bilanț sau situația veniturilor cu valoarea pieței bursiere. Investitorii se jucăresc cu diverse raporturi financiare atunci când evaluează perspectivele de creștere ale unei industrii sau ale unui singur stoc. De exemplu, prețul la carte este considerat pe scară largă un instrument de evaluare precis pentru industria financiară, întrucât prețul acțiunilor băncilor și instituțiilor financiare rareori se abate de la valoarea sa contabilă.
