Mișcări majore
Sectorul îngrijirii sănătății a scăzut miercuri, îngrijorându-se cu privire la probabilitatea creșterii unei reforme ulterioare a asistenței medicale după alegerile din 2020. Candidatul la președinție, Bernie Sanders, a găzduit marți un interviu „municipal” în Fox News, în care a făcut un apel pentru Medicare-pentru -Totun plan, care sondează bine printre alegătorii americani.
Recunosc că cititorii mei au sentimente pasionale cu privire la Legea privind îngrijirile la prețuri accesibile (ACA) și alte planuri potențiale pentru reforma asistenței medicale. Cu toate acestea, indiferent de modul în care te simți despre ideea din perspectivă politică, aspectul reformei în dolari și cenți nu este ușor de anticipat corect.
De exemplu, când ACA a început să pară mai probabil în 2009 și 2010, sectorul îngrijirii sănătății a trecut prin mai multe runde de vânzare, investitorii îngrijorați de impactul acesteia. În cele din urmă, legislația s-a încheiat fiind un stimulent masiv pentru sectorul îngrijirii sănătății, care a crescut cu peste 200% de la trecerea sa, deoarece a crescut cererea de servicii de asistență medicală.
Nu sugerez că știu că un plan Medicare-pentru-Toți va fi bun pentru stocurile de îngrijiri medicale, deoarece ACA a fost. Părerea mea este că nimeni nu știe cu siguranță cum va scutura atât de dinainte, așa că reacția de astăzi pare a fi suprasolicitată. Aceasta este situația în care analiza tehnică poate ajuta, deoarece este mai ușor de identificat nivelurile probabile de sprijin și rezistență în cazul în care o reacție excesivă se poate inversa.
În graficul următor, am folosit sectorul de selectare a asistenței medicale SPDR ETF (XLV) pentru a reprezenta întregul sector. După cum puteți vedea, prețul a completat un mic model dublu de top în timpul vânzării de miercuri. Obiectivul meu de preț estimat a fost stabilit chiar peste 86 USD pe acțiune, pe baza unei măsurători Fibonacci a topului dublu. Aceasta este aproximativ egală cu două pivoti majori formați în octombrie și martie 2018.
Deși bănuiesc că sectorul asistenței medicale este aproape de un nivel de asistență, dacă pauzele de miercuri vor fi susținute joi, atunci mă aștept ca vânzătorii să poată prelua prețurile până la minimul de anul trecut. Scopul analizei este acela de a face estimări mai obiective pentru situația în care prețurile sunt susceptibile să se schimbe atunci când vânzarea se bazează pe temerile unei eventuale schimbări electorale de aproape doi ani în viitor.
Russell 2000
Așa cum am menționat în buletinul de luni al consilierului grafic, sectorul îngrijirii sănătății este o componentă majoră a S&P 500, astfel încât performanțele slabe afectează profiturile. Nasdaq și Dow nu sunt imuni de problemele din domeniul asistenței medicale, deoarece reprezintă 9% din companiile din indice compozit Nasdaq și 12% din media industrială Dow Jones.
Mă preocupă mai mult faptul că sectorul îngrijirii sănătății este supra-reprezentat în rândul stocurilor cu capacități mici. De exemplu, indicele de capacitate mică al Russell 2000 are o alocare de 15, 34% la stocurile de asistență medicală. Aceasta este o problemă, deoarece capacele mici sunt deja relativ slabe în comparație cu indicii de capacitate mare și nu au reușit să rupă rezistența începând cu maximele din februarie.
Dintr-o perspectivă tehnică, capacele mici sunt în pericol de retragere în acest moment, ceea ce ar putea fi declanșat de vânzarea stocurilor de asistență medicală. Aceasta este o preocupare pentru investitorii cu expunere la plafoane mici, dar cred că putem folosi și această relație pentru a identifica scufundarea potrivită pentru a privi capacele mici ca o oportunitate de cumpărare. De exemplu, dacă stocurile de asistență medicală sunt excluse și se adună la un sprijin pe termen scurt, acesta ar fi un semnal că indicii cu capacitate mică sunt, de asemenea, într-un punct de oprire și ar putea să se ridice.
:
Strategii de comercializare a retracementelor Fibonacci
Care sunt cei mai buni indicatori pentru a identifica stocurile supra-cumpărate și supra-cumpărate?
Probleme de răspundere Cântărește Johnson & Johnson după trimestrul mixt
Indicatori de risc - Curba de randament
Am fost încurajat de rapoartele recente ale băncii. Inclusiv Bank of America Corporation (BAC), părtinirea părea să fie în favoarea creșterii cererii de credit și a cheltuielilor consumatorilor. Au fost câteva probleme la Citigroup Inc. (C), dar, în caz contrar, perspectivele pentru creditele ipotecare și cardurile de credit păreau să se îmbunătățească.
Cu toate acestea, raportul de astăzi al Bank of New York Mellon Corporation (BK) este un apel de trezire că, indiferent de consumatori, curba de randament este încă o mare problemă pentru sectorul financiar. Stocurile Bank of New York au scăzut cu peste 9% astăzi, deoarece conducerea sa a avertizat că curba de randament restrânsă va scădea veniturile și veniturile în acest an. O curbă a randamentului plat sau inversat este o problemă pentru bănci, deoarece reduce diferența dintre rata dobânzii la care pot împrumuta față de rata dobânzii pe care o plătesc, care se numește marja netă a dobânzii.
După cum puteți vedea în graficul următor, vânzarea în Bank of New York urmează un model similar care s-a format în acest trimestru. Stocurile care au ajuns în vârful unui interval de consolidare și ulterior ratează așteptările sau își reduc perspectivele în raportul de câștiguri au o corecție mai mare decât în mod obișnuit la dezavantaj. Raportul Bank of New York Mellon a fost rău, dar stocul pare că a scăzut atât de mult pentru că comercianții au oprit sub valoarea minimă anterioară la 50 USD pe acțiune, ceea ce ar explica de ce vânzarea a accelerat la acel nivel atunci când stocul s-a deschis doar sub 50 USD pe acțiune.
:
Curba de randament a obligațiunilor deține puteri predictive
Ce marjă netă de dobândă este tipică pentru o bancă?
Comanda Stop-Loss vs. Stop-Limit: Ce comandă trebuie folosită?
Linia de jos - comerțul cu amănuntul încă arată bine
Indiferent dacă iubești sau urăști ACA și perspectivele unei reforme ulterioare în domeniul asistenței medicale, potențialul schimbării este de a atinge prețurile din această săptămână. M-aș aștepta ca volatilitatea în sectorul asistenței medicale și indici majori să fie ridicată pe termen scurt, dar o revenire a sprijinului ar putea fi o nouă oportunitate de cumpărare. Câștigurile continuă să fie mixte - în ciuda raportului negativ al Bank of New York, datele arată în continuare pozitive pentru finanțarea și cheltuielile consumatorilor, astfel încât vânzarea cu amănuntul este probabil să rămână atractivă.
