În timp ce fondurile de hedge au depășit piața mai largă în prima jumătate a anului, volatilitatea în rândul celor mai populare acțiuni, efectul scăzut al profitului net pe o piață taură în creștere și pariurile dezastruoase de poziții scurte concentrate au inversat această tendință, potrivit unui portofoliu recent Goldman Sachs. Raport de cercetare strategică.
Monitorul de tendință trimestrial al Fondului Hedge Goldman Sachs, lansat luni, a analizat deținerea a 830 de fonduri speculative cu 2, 3 trilioane de dolari de poziții brute de capital la începutul celui de-al treilea trimestru. Raportul a spus că fondul mediu de acoperire a acțiunilor a scăzut cu 1% până în prezent (YTD) până la 17 august, comparativ cu randamentul de 8% S&P 500 în aceeași perioadă. Coșul VIP Goldman's Hedge Fund din cele mai populare poziții lungi a redus și piața mai largă cu 1%.
28% din toate fondurile de acoperire deținute de FB care se află în al treilea trimestru
Aproximativ 28% din toate fondurile speculative din eșantionul raportului dețineau acțiuni ale gigantului de socializare Facebook Inc. (FB) - deși acest lucru a fost înainte de rezultatele dezamăgitoare ale FB. Gigantul tehnologic a intrat în Q3 ca fiind cel mai popular stoc de fonduri speculative și a fost o poziție de top 10 în portofoliu pentru aproape 100 de fonduri speculative. 19% de Facebook s-a aruncat la sfârșitul lunii iulie pentru a obține randamente ale fondurilor speculative, având în vedere ponderea medie a portofoliului pentru Facebook în rândul fondurilor care au deținut-o a fost de 4%.
Pariurile scurte concentrate împotriva acțiunilor care au înregistrat profituri puternice au cântărit și pe fondurile speculative. Goldman a indicat că un coș de 50 de acțiuni de la Russell 3000, cu capitalizări de piață de peste 1 miliard de dolari și cea mai mare dobândă scurtă restantă ca pondere a float-ului au triplat câștigurile S&P 500 pentru a asigura o rentabilitate de 21% YTD.
De asemenea, raportul a constatat că, deși fondurile speculative continuă să mențină cea mai mare pondere netă în tehnologia informației, cea mai mare înclinare netă este acum către îngrijirea sănătății. Această tendință a fost atribuită unei combinații de volatilitatea recentă în sectorul IT, a activității de M&A și a relaxării problemelor de politici care au ridicat stocurile de asistență medicală în ultimele luni, răsplătind depășirile de fonduri speculative, a scris Goldman.
