La fel de recent, cu puțin peste un deceniu, fondurile speculative au fost instituțiile financiare dominante. Cunoscute pentru administratorii lor de bani multimilionari, nivelurile lor minime de investiții care ar elimina toate clientele, în afară de cea mai bogată clientelă, și comisioanele lor scăzute (compensate, gândirea se întâmplă, prin rentabilități și mai mari), fondurile speculative au fost pentru mulți în și din lumea financiară reprezintă o reprezentare a tuturor investițiilor.
Apoi, criza financiară din 2008 și fondurile de acoperire a riscurilor au fost printre numeroasele instituții financiare care au fost decimate de evenimente și de declin. Dacă fondurile de acoperire sau nu pot fi numite o victimă a crizei sau una dintre numeroasele sale cauze (sau poate ambele) rămâne un subiect de dezbatere. Un raport al Financial Times din 2012, de exemplu, avea drept scop reducerea creanțelor din partea industriei fondului de acoperire, conform căreia firmele lor nu aveau nicio legătură cu crearea titlurilor de credit ipotecare nesustenabile care, la rândul lor, au creat criza economică.
Urmarea imediată
În timpul și chiar după criza din 2008, unii susținători ai fondurilor speculative au susținut, de asemenea, că aceste firme nu sunt singurele care participă la titluri subprime. Poate ca urmare a acestor poziții, audierea Comitetului de cameră din 2008 privind supravegherea și reforma guvernului nu a blamat fondurile de acoperire și ieșirea din criză. Cu toate acestea, pe măsură ce a trecut timpul, unii analiști au oferit explicații alternative care au plasat fondurile de acoperire mai clar la baza crizei.
Indiferent de rolul pe care l-ar fi putut juca fondurile speculative în generarea crizei, acestea au fost însă afectate. Alături de alte domenii ale lumii financiare, fondurile speculative s-au confruntat cu potențialul unei reglementări și critici sporite ale industriei în urma anului 2008. Conform valorii Walk, la sfârșitul anului 2008, existau peste 5.100 de fonduri speculative active în întreaga lume. Interesant este că primii ani de după criza din 2008 nu au încetinit lansarea de noi fonduri; s-au lansat 5.900 de fonduri suplimentare până la sfârșitul lunii septembrie 2014. (Înrudit: Cum își câștigă banii de acoperire?)
Schimbări la scară largă
Înainte de criză, aproximativ 43% din totalul activelor fondurilor speculative proveneau de la investitori instituționali. Până în 2014, capitalul instituțional a reprezentat aproape două treimi din totalul activelor fondului de acoperire. Investitorii instituționali masivi au continuat să se concentreze pe fondurile speculative, în timp ce investitorii individuali au fost probabil mai probabil să se uite în altă parte. Trebuie doar să privim performanța fondului de acoperire din ultimii zece ani pentru a vedea că marea majoritate a acestor firme nu sunt în măsură să producă profituri chiar și aproape de locul în care se aflau înainte de criză. În timp ce fondurile individuale au continuat să prospere, industria generală s-a luptat. Al treilea trimestru din 2015, de exemplu, a înregistrat ieșiri nete de aproximativ 95 de miliarde de dolari pe parcursul trimestrului, potrivit CNN; acest lucru a însemnat cea mai mare scufundare pentru lumea fondurilor de hedge din 2008. Întrucât investitorii individuali au devenit din ce în ce mai frustrați de fondurile speculative, aceste fonduri au făcut ocazional eforturi pentru a încerca să câștige înapoi investitori care nu mai sunt convinși că pot produce randamente exterioare pe care le-au oferit odată.. (Inrudit: Ghidul Investopedia pentru vizionarea a miliarde de euro)
Una dintre cele mai semnificative schimbări în lumea fondurilor speculative a fost modul în care aceste firme își structurează taxele. În mod obișnuit, fondurile speculative ar respecta, în general, modelul „doi și douăzeci”, prin care investitorii plăteau 2% din activele totale și 20% din câștigurile din comisioane de administrare și operațiuni. Unele dintre cele mai de succes fonduri au depășit aceste procente, deja mai mari decât multe alte tipuri de vehicule de investiții. Pentru investitorii dinaintea crizei, o taxă semnificativă pentru fondurile speculative a fost acceptabilă, deoarece fondul în sine ar produce, în mod obișnuit, randamente în cifre duble în fiecare an. Totuși, randamentele de la criză nu au fost pur și simplu atât de mari. Multe fonduri s-au străduit să se potrivească chiar cu randamentele S&P 500 în ultimul deceniu. Din această cauză, unele fonduri și-au schimbat în întregime structura de taxe. Alte fonduri s-au închis; MarketWatch a raportat că peste 1.000 de fonduri speculative închise în 2016, de exemplu.
Asta nu înseamnă că industria fondurilor speculative este moartă. Într-adevăr, mulți investitori își concentrează în continuare atenția asupra unor nume majore din spațiu, iar înregistrările trimestriale ale unora dintre cele mai mari nume în gestionarea banilor nu reușesc niciodată să atragă interesul între investitorii de toate tipurile. Primele șase luni ale anului 2017 au fost puternice pentru industrie, potrivit datelor preqin citate de Institutional Investor. Mai recent, în august 2018, Bloomberg a raportat că o parte a industriei fondurilor de hedge ar fi fost în măsură să genereze profituri stelare, folosind metale scurte înainte ca mărfurile să fie lovite puternic de tensiunile comerciale care implică SUA Unii manageri de bani proeminenți, precum Citadel's Ken Griffin, au reușit să își mențină profiturile remarcabile chiar și prin faza post-criză. Pentru unii analiști, acest lucru reprezintă fie speranța pentru supraviețuirea continuă a fondului de acoperire ca instituție financiară, fie chiar un semn că fondurile speculative fac revenire (cea mai bună performanță pentru prima lună pentru un fond de acoperire a fost ExodusPoint Capital, Michael Gelband Management, lansat în iunie 2018). Indiferent, întrucât investitorii s-au interesat din ce în ce mai mult de tipurile de investiții cu costuri reduse, de multe ori mai stabile - fonduri tranzacționate în schimburi, fonduri indice și altele asemenea - fondurile speculative au pierdut o parte din poziția de importanță de care se bucurau înainte de 2008., poate niciodată să nu-l recuperezi.
