Ce este un transfer de risc de pensie?
Un transfer al riscului de pensie are loc atunci când un furnizor de pensii cu prestații definite descarcă o parte sau o parte din riscurile planului (de exemplu, datorii de pensionare pentru foștii angajați beneficiari). Sponsorul planului poate face acest lucru oferind participanților la planul de plată o sumă forfetară pentru a părăsi voluntar planul din timp (cumpărarea pensiilor angajaților) sau prin negocierea cu o companie de asigurări pentru a-și asuma responsabilitatea de a plăti acele beneficii garantate.
Cum funcționează transferul riscului de pensii
Companiile transferă riscul de pensii pentru a evita volatilitatea câștigurilor și pentru a se concentra asupra activităților lor de bază. Costul total anual al unui plan de pensii poate fi greu de prevăzut datorită variabilelor rentabilității investițiilor, ratelor dobânzii și longevității participanților. Companiile mari au participat la tendința de transfer al responsabilității de planificare a pensiilor către angajați, dar asta a început să se schimbe în 2012, când o serie de jucători de Fortune 500 au căutat să transfere riscul de pensie. Au inclus Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. și PepsiCo Inc. (care au oferit foștilor angajați o opțiune de plată forfetară), precum și General Motors Co. și Verizon Communications Inc., care a achiziționat anuități pentru pensionari.
Tipurile de riscuri abordate în tranzacțiile de transfer de risc includ:
- Riscul ca participanții să trăiască mai mult decât ar indica tabelele de mortalitate a anualității curente (riscul de longevitate) Riscul ca fondurile alocate pentru plata prestațiilor de pensionare nu vor atinge ratele preconizate de rentabilitate a investițiilor (riscul de investiții) Riscul de modificare a mediului ratei dobânzii. va provoca fluctuații semnificative și imprevizibile ale obligațiilor din bilanț, costul periodic net și contribuțiile necesare (riscul ratei dobânzii) Riscurile obligațiilor de pensie ale sponsorului unui plan devin disproporționat de mari în raport cu activele / datoriile rămase ale sponsorului
Companiile au adoptat istoric planuri de pensii din mai multe motive, precum atragerea și păstrarea angajaților calificați, managementul forței de muncă, paternalism, așteptările angajaților și politici fiscale favorabile. Având în vedere natura voluntară a sponsorizării, sponsorii planului consideră, în general, că capacitatea de a închide un nou plan de a intra, reduce sau îngheța beneficiile sau de a încheia complet un plan (după ce a furnizat toate beneficiile acumulate) a fost și rămâne necesară pentru a încuraja adoptarea și continuarea planurilor.
Cheie de luat cu cheie
- Transferul de risc de pensie este atunci când un prestator de prestații cu prestații definite (DB) încearcă să înlăture o parte sau toate obligațiile sale pentru a achita venitul de pensionare garantat pentru a planifica participanții. și angajații trecuți. Furnizorul de pensii poate încerca, alternativ, să transfere un anumit risc companiilor de asigurări prin contracte de rentă sau prin negocieri cu sindicatele pentru restructurarea condițiilor pensiei.
Tipuri de transferuri de risc de pensii
Există mai multe modalități prin care un furnizor de pensii poate merge cu privire la transferul riscului pe care l-a asumat prin obligațiile sale de a plăti venitul garantat la pensie angajaților:
- Achiziția de anuități de la o companie de asigurări care transferă pasive pentru unii sau toți participanții la plan (eliminând riscurile citate mai sus cu privire la această răspundere de la sponsorul planului). Plată de sume forfetare (achiziții) către participanții la planul de pensii care satisfac răspunderea de planul pentru acei participanți. Restructurarea investițiilor planului pentru a reduce riscul pentru sponsorul planului.
