Fondurile mutuale, un tip de investiție în care banii de la mai mulți investitori sunt investiți împreună în mai multe stocuri, oferă avantaje față de stocurile individuale, inclusiv diversificarea și comoditatea.
Reducerea riscului cu diversificarea
Investiția doar într-o mână de acțiuni este riscantă, deoarece portofoliul investitorului este puternic afectat atunci când una dintre aceste acțiuni scade prețul. Fondurile reciproce diminuează acest risc prin deținerea unui număr mare de stocuri; când valoarea unui singur stoc scade, are un efect mai mic asupra valorii portofoliului diversificat.
De exemplu, să presupunem că o persoană deține 10 acțiuni fiecare din două acțiuni, cu fiecare acțiune evaluată la 100 USD. Dacă prețul uneia dintre acțiuni scade cu 25%, valoarea portofoliului scade de la 2.000 USD la 1.750 dolari, o scădere de 12.5%. Dacă, în schimb, portofoliul constă dintr-o acțiune din fiecare 20 de acțiuni, fiecare evaluată la 100 USD, atunci o scădere de 25% a prețului unui stoc aduce valoarea portofoliului de la 2.000 USD la 1.975 dolari. Aceasta este o scădere de doar 1, 25% în valoarea portofoliului general.
Fondurile mutuale oferă comoditate
În plus, investiția în fonduri mutuale este mai convenabilă decât să investească în acțiuni individuale, deoarece administratorul fondului cercetează stocurile și decide care dintre ele să cumpere. Un investitor care cumpără acțiuni individuale trebuie să ia singur aceste decizii. Cu toate acestea, dezavantajul acestei comodități este taxa pe care o percepe un administrator mutual de fond, care reduce suma pe care investitorii o pot câștiga din fond.
În timp ce fondurile mutuale sunt diversificate și convenabile, dacă investiția în ele este un mod ideal de a maximiza randamentul este o problemă de dezbatere între economiști. Cei care susțin ipoteza eficientă a pieței (EMH) consideră că, în general, investitorii care cumpără acțiuni individuale nu sunt capabili să obțină randamente la fel de mari decât randamentele pieței în ansamblu. Astfel, ei recomandă oamenilor să investească în fonduri index, care sunt fonduri mutuale care urmăresc un indice de piață și au, în general, raporturi de cheltuieli mici. Alți economiști contestă această ipoteză și susțin că achiziționarea de acțiuni individuale are potențial de rentabilitate mai mare decât fondurile mutuale.
(Pentru lectură aferentă, consultați „Tutorialul de bază al fondurilor mutuale”.)
