Multiplul EV / EBITDA pentru o companie poate fi găsit comparând valoarea întreprinderii sau EV cu veniturile înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare sau EBITDA.
Proporția EV / EBITDA multiplă
Raportul EV / EBITDA este o metrică folosită pe scară largă pentru a ajuta investitorii să determine valoarea unei afaceri. Compara valoarea unei companii, inclusiv datoriile și pasivele, cu adevăratele sale venituri în numerar, mai puțin cheltuieli non-cash. Această măsurătoare este adesea folosită pentru a compara valorile companiilor care operează în aceeași industrie. Valorile mai mici pot fi un indiciu pentru care o companie a fost subevaluată. În general, analiștii interpretează orice valoare EV / EBITDA sub 10 drept pozitivă; cu toate acestea, este încă important să se ia în considerare valoarea în raport cu valorile EV / EBITDA ale unor firme similare.
Calcularea EV / EBITDA
Numele raportului oferă în esență formula folosită pentru calculul său:
Valoare = EBITDAEV unde: EV = Valoarea întreprinderiiEBITDA = Câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare
Pentru a determina valoarea, valoarea întreprinderii companiei se împarte la câștigurile sale înaintea dobânzii, impozitelor, amortizării și amortizării. Valoarea întreprinderii este calculată ca capitalizarea de piață totală a companiei, plus datorii și acțiuni preferate, minus numerarul total al companiei.
Beneficiile metricei
Multiplul EV / EBITDA este adesea utilizat împreună cu, sau în loc de raportul preț-câștig sau P / E. Primul este uneori considerat un instrument de evaluare mai bun pentru potențiali investitori, deoarece nu este afectat de modificările structurii de capital a unei companii și face posibilă obținerea unor comparații corecte între companiile care au structuri de capital diferite. Un alt avantaj al multiplului este că elimină efectele cheltuielilor non-cash care nu sunt de obicei o considerație majoră a investitorilor.
