Cuprins
- Ce sunt dividendele?
- Cât sunt plătite dividendele
- Capitaluri proprii
- Bilanțul
- Venituri reținute
- Efectul dividendelor
- Exemplu de dividend în numerar
- Exemplu de dividende pe stoc
Atunci când o companie plătește dividende în numerar către acționarii săi, capitalul acționarilor acesteia se reduce cu valoarea totală a tuturor dividendelor plătite. Cu toate acestea, efectul dividendelor se modifică în funcție de tipul de dividende plătite de o companie. După cum vom vedea, dividendele pe acțiuni nu au același efect asupra capitalurilor proprii ale acționarilor ca și dividendele în numerar.
Ce sunt dividendele?
Atunci când o companie se descurcă bine și dorește să recompenseze acționarii săi pentru investiția pe care o acordă, emite un dividend. Dividendele oferă, de asemenea, o modalitate bună pentru companii de a-și comunica stabilitatea financiară și profitabilitatea sferei corporative în general. Stocurile care emit dividende tind să fie destul de populare în rândul investitorilor, astfel încât multe companii se mândresc să emită dividende consistente și să crească an de an. Pe lângă recompensarea acționarilor existenți, emiterea de dividende încurajează noii investitori să cumpere acțiuni într-o companie înfloritoare.
Cât sunt plătite dividendele
Dividendele sunt, în general, plătite în numerar sau acțiuni suplimentare de acțiuni, sau o combinație a ambelor. Când un dividend este plătit în numerar, compania plătește fiecărui acționar o sumă specifică în dolari în funcție de numărul de acțiuni pe care le dețin deja. O companie care declară un dividend de 1 dolar, prin urmare, plătește 1.000 USD unui acționar care deține 1.000 de acțiuni.
Într-un dividend pe acțiuni, acționarilor li se eliberează acțiuni suplimentare în funcție de participația curentă a acestora. Dacă societatea din exemplul de mai sus emite în schimb un dividend pe acțiuni de 10%, acționarul primește alte 100 de acțiuni. Unele companii oferă acționarilor opțiunea de a reinvesti un dividend în numerar, achiziționând acțiuni suplimentare de acțiuni la un preț redus.
Cheie de luat cu cheie
- Companiile emit dividende ca o modalitate de a recompensa acționarii actuali și de a încuraja noii investitori să cumpere acțiuni. O companie poate plăti dividende sub formă de numerar, acțiuni suplimentare de acțiuni în cadrul companiei sau o combinație de ambele. Pentru a calcula capitalul propriu al acționarilor, luați totalul activelor listate în bilanțul companiei și scade datoriile companiei. Dividendele cash reduc capitalurile acționarilor, în timp ce dividendele pe acțiuni nu reduc capitalurile proprii ale acționarilor.
Capitaluri proprii
Capitalurile proprii ale acționarilor reprezintă porțiunea de capital a bilanțului companiei. Capitalurile proprii ale acționarilor pot fi calculate din bilanț scăzând pasivele unei companii din totalul activelor sale. Deși diviziunile de acțiuni și dividendele de acțiuni afectează modul în care sunt alocate acțiunile și prețul acțiunilor companiei, dividendele pe acțiuni nu afectează capitalurile proprii ale acționarilor.
Capitalul propriu al acționarilor reprezintă și valoarea unei companii care ar putea fi distribuită acționarilor în caz de faliment. Dacă afacerea închide magazinul, își lichidează toate activele și își achită toate datoriile, capitalul acționarilor este ceea ce rămâne. Cel mai ușor poate fi gândit ca activele totale ale unei companii minus datoriile totale.
Una dintre principalele componente ale capitalurilor proprii ale acționarilor este suma de bani pe care o companie o strânge prin vânzarea acțiunilor de acțiuni, numită capitaluri proprii. Cu toate acestea, chiar și companiile private, care nu sunt tranzacționate public, au capitaluri proprii ale acționarilor.
Deși neobișnuit, este posibil ca o companie să dețină o valoare negativă a capitalului propriu al acționarilor, dacă pasivele sale își depășesc activele. Deoarece capitalul acționarilor reflectă diferența dintre active și pasive, analiștii și investitorii examinează bilanțurile companiilor pentru a evalua starea lor de sănătate financiară.
Bilanțul
Una dintre cele mai importante situații financiare emise în fiecare an este bilanțul. Bilanțul prezintă toate activele și pasivele unei companii. Practic, bilanțul este un rezumat al tuturor lucrurilor pe care le deține o companie, inclusiv numerar, proprietate, investiții și inventar, precum și tot ceea ce datorează altor părți, precum împrumuturi, conturi plătibile și impozit pe venit datorat. Acesta oferă o imagine a situației financiare a unei companii la un moment dat specific.
Venituri reținute
Capitalurile acționarilor includ câștigurile obținute, capitalul plătit, stocul de trezorerie și alte venituri acumulate. Dacă cifrele de active și pasive nu sunt disponibile cu ușurință, capitalul propriu al acționarilor poate fi calculat prin adăugarea de stocuri preferate la acțiunile comune și adăugarea de capital plătit suplimentar, adăugarea sau scăderea rezultatului reportat și scăderea acțiunilor de trezorerie. Capitalul acționar este de obicei denumit valoarea contabilă a companiei.
Secțiunea câștigurilor obținute din bilanț reflectă valoarea totală a profitului pe care o companie l-a păstrat de-a lungul timpului. După ce afacerea contabilizează toate costurile și cheltuielile, suma veniturilor rămase la sfârșitul anului fiscal este profitul net. Compania poate alege să facă unul dintre cele trei lucruri cu profitul său: să plătească dividende acționarilor, să reinvestească fondurile în companie sau să le lase în cont. Porțiunea din profitul rămas în cont este reportată în fiecare an și este listată în bilanț ca rezultat obținut.
Efectul dividendelor
Efectul dividendelor asupra capitalurilor proprii ale acționarilor este dictat de tipul de dividend emis. Atunci când o companie emite un dividend către acționarii săi, valoarea respectivului dividend se scade din câștigurile obținute. Chiar dacă dividendul este emis ca acțiuni suplimentare de acțiuni, valoarea acțiunii este dedusă. Cu toate acestea, un dividend în numerar are ca rezultat o reducere liniară a câștigurilor obținute, în timp ce un dividend pe acțiuni are ca rezultat un transfer de fonduri din veniturile reținute către capitalul plătit. În timp ce un dividend în numerar reduce capitalurile acționarilor, un dividend pe acțiuni rearanjează pur și simplu alocarea fondurilor de capitaluri proprii.
Exemplu de dividend în numerar
Presupunem că compania ABC are un an deosebit de lucrativ și decide să emită un dividend de 1, 50 USD acționarilor săi. Aceasta înseamnă că pentru fiecare acțiune deținută, compania plătește dividende de 1, 50 USD. Dacă ABC are 1 milion de acțiuni restante, trebuie să plătească 1, 5 milioane USD în dividende.
Secțiunea de acțiuni a acționarilor din bilanțul ABC arată câștiguri deținute de 4 milioane USD. Atunci când este declarat dividendul în numerar, se deduc 1, 5 milioane USD din secțiunea câștigurilor obținute și se adaugă în subcontul de dividende plătibile din secțiunea pasive. Capitalul propriu al acționarilor companiei este redus cu valoarea dividendului, iar pasivul său total este crescut temporar deoarece dividendul nu a fost încă plătit.
Atunci când dividendele sunt efectiv plătite acționarilor, 1, 5 milioane dolari sunt deduse din subsecțiunea de dividende care trebuie plătite pentru a da seama de reducerea datoriilor companiei. Subcontul de numerar al secțiunii de active este de asemenea redus cu 1, 5 milioane de dolari. Întrucât capitalul acționarilor este egal cu active minus pasive, orice reducere a capitalului acționarilor trebuie reflectată de o reducere a activelor totale și invers.
Exemplu de dividende pe stoc
Contabilitatea se modifică ușor dacă ABC emite un dividend pe acțiuni. Presupunem că ABC declară un dividend pe acțiuni de 5% la 1 milion de acțiuni restante. Dacă prețul curent de piață al acțiunilor ABC este de 15 dolari, atunci cele 50.000 de acțiuni de dividende au o valoare totală de 750.000 USD.
Când dividendul este declarat, 750.000 USD se scad din sub-contul de câștiguri și este transferat în subcontul de capital plătit. Valoarea dividendului este distribuită între acțiunile comune și capitalul plătit suplimentar.
Un mare beneficiu al unui dividend pe acțiuni este acela că acționarii nu plătesc în general impozite pe valoare decât dacă dividendul pe acțiuni are o opțiune de dividend în numerar.
Subcontul comun de acțiuni include numai valoarea nominală sau valoarea nominală a stocului. Subcontul suplimentar de capital plătit include valoarea stocului peste valoarea nominală. Dacă acțiunile ABC au o valoare nominală de 1 dolar, subcontul comun de acțiuni este majorat cu 50.000 USD, în timp ce restul de 700.000 USD este listat ca capital suplimentar plătit. Efectul net al dividendului bursier este pur și simplu o creștere a subcontului de capital plătit și o reducere a rezultatului păstrat. Capitalul total al acționarilor rămâne neschimbat.
