Tranzacționarea de succes pe termen lung - investiția cu intenția de a deține o garanție timp de un an sau mai mult - înseamnă să acorde atenție imaginii mari, chiar și atunci când o perspectivă sumbră și pe termen scurt trimite investitorii care candidează la ieșiri. Cu alte cuvinte, investiția de cumpărare și deținere necesită concentrare, răbdare și, cel mai important, disciplină. Pentru a avea succes, investitorii trebuie să evite să se prindă în schimbările violente ale pieței sau în alte influențe pe termen scurt și să investească în acțiuni pe care se simt confortabil să le dețină pe termen lung.
Haideți să aruncăm o privire asupra modului de a găsi aceste stocuri folosind atât indicatori fundamentali, cât și contrari.
Utilizați trei indicatori fundamentali
Indicatorii fundamentali sunt printre instrumentele cheie utilizate în tranzacționarea pe termen lung. Analiza fundamentală este o modalitate de a determina dacă un stoc este subevaluat sau supraevaluat. Aceasta implică analizarea veniturilor companiei, a fluxului de numerar și a altor criterii financiare în raport cu industria sa și cu piața bursieră generală, creșterea sa istorică și potențialul de creștere viitor, printre alți factori.
Mulți indicatori buni vă pot ajuta să determinați dacă un stoc este o cumpărătură bună pe termen lung. Acestea includ:
Raport preț / câștig (P / E)
Un raport preț / câștig (P / E) este calculat prin împărțirea prețului stocului la câștigul pe acțiune (EPS). O companie care are un raport P / E mai mare comparativ cu concurenții sau industria ar putea însemna că investitorii plătesc mai mult pentru fiecare dolar din câștiguri, ceea ce sugerează că stocul este supraevaluat. Un număr mai mic în comparație cu concurenții sau industria companiei ar putea semnala că stocul este subevaluat.
De exemplu, dacă compania ABC are un raport P / E de 8 în timp ce industria are un raport P / E de 12, acest lucru sugerează că stocul ABC este relativ mai puțin costisitor în comparație cu veniturile sale. În schimb, dacă DEF tranzacționează cu un raport P / E de 15 în timp ce industria are un raport P / E de 11, acest lucru ar indica faptul că investitorii DEF plătesc mai mult pentru fiecare dolar din câștiguri.
Cu toate acestea, aceste numere ar trebui luate în considerare împreună cu alți factori. Unele companii sau industrii care cresc rapid, de exemplu, vor tinde să aibă raporturi P / E mai mari datorită ratelor lor de creștere mai mari. În mod similar, în perioadele în care economia se extinde, un raport P / E ridicat poate fi acceptat pentru unele tipuri de stocuri, în special pentru cele din industrii cu creștere ridicată, cum ar fi tehnologia. Cu toate acestea, atunci când veniturile se contractă, un raport P / E mare ar putea semnala un stoc supraevaluat.
Valoarea cărții
Valoarea contabilă este o altă modalitate de a determina dacă un stoc este exagerat sau subprețuit. Practic, valoarea contabilă reprezintă ceea ce ar merita o companie dacă ar înceta activitatea de mâine și ar fi lichidată. Raportul preț-preț este calculat prin împărțirea prețului curent al acțiunii la valoarea contabilă a ultimului trimestru pe acțiune. Dacă un stoc se vinde mult sub valoarea contabilă pe acțiune, acesta ar putea fi subevaluat. În schimb, un stoc cu prețuri peste valoarea sa contabilă ar putea fi exagerat.
De exemplu, dacă HIG are o valoare contabilă de 20, 93 USD și se tranzacționează la 10 dolari, stocul ar putea fi subevaluat. Cu toate acestea, dacă QRS are o valoare contabilă de 30, 95 USD și stocul se tranzacționează la 64 USD, acest lucru poate semnala că stocul este supraevaluat. Ca în cazul oricărui indicator fundamental, valoarea contabilă trebuie luată în considerare împreună cu alți indicatori.
De asemenea, este mai semnificativ atunci când este utilizat pentru a analiza stocurile din anumite industrii în comparație cu altele. Ca exemplu, stocul unei companii cu creștere rapidă ar putea tranzacționa mult peste valoarea contabilă și reprezintă în continuare o bună cumpărare în unele industrii.
Fluxul de numerar și datoria
Fluxul de numerar este suma de bani care se mută și iese dintr-o afacere. Fluxul de numerar operațional reprezintă venituri mai puțin cheltuieli de exploatare, inclusiv ajustări la venitul net. Fluxul de numerar este un bun indicator al stării de sănătate financiară a unei companii, deoarece este mai dificil de manipulat pentru companii decât câștigurile. Ca atare, unii investitori îl preferă ca instrument de analiză.
Datoria este suma totală datorată de o companie, inclusiv obligațiunile și împrumuturile restante. În timp ce datoria poate finanța creșterea în perioadele de prosperitate, aceasta poate deveni, de asemenea, o povară dacă o companie are dificultăți financiare. Obligațiile unei datorii ale unei companii ar trebui să fie gestionabile în raport cu fluxul de numerar al acesteia.
Cum găsesc contrarii stocuri bune
Contrarienii cred că mulțimea este întotdeauna greșită și că atunci când toată lumea este copleșitor de optimistă, este timpul să vândă acțiuni și să ia profituri sau să concentreze achizițiile în colțurile neglijate ale pieței. Pe de altă parte, contrariații consideră că pesimismul pentru investitori prezintă oportunități de a achiziționa acțiuni trecute cu vederea la evaluări scăzute. Cheia este să aștepți până când toată lumea se simte sigură de ceva și apoi să faci contrariul. Rezultatele de succes pot dura uneori un an sau mai mult pentru a se dezvolta, astfel încât strategia necesită răbdare.
Indicatorii contrari, cum ar fi cei de mai jos, trebuie utilizați cu alte instrumente pentru a observa cumpărături bune pe termen lung.
Interes scurt
Dobânda scurtă este numărul de acțiuni vândute pe scurt care nu au fost răscumpărate. Acesta este un indicator contrariat bun, deoarece arată cât de investitorii pesimiști sunt despre un anumit stoc. Poate fi un instrument util în tranzacționarea pe termen lung, întrucât creșterea constantă a dobânzii scurte ar putea fi un semn că stocul devine subestimat din cauza fricii excesive. Când utilizați acest indicator, priviți raportul de dobândă scurt pentru a evalua pesimismul investitorilor. Cu cât este mai mare, cu atât investitorii sunt mai pesimiști cu privire la acțiuni.
Rata de apelare-apel
Un alt indicator contrar este raportul put-to-call, care compară volumul de tranzacționare al opțiunilor put (opțiuni de a vinde un stoc) și opțiuni de apel (opțiuni pentru a cumpăra un stoc). Un raport care crește sau scade excesiv poate fi interpretat ca un semn al optimismului excesiv sau al pesimismului. Când investitorii sunt optimiști și speculațiile sunt ridicate, de exemplu, raportul de apelare va fi scăzut - atunci când investitorii sunt în valuri, va fi ridicat. În puncte extreme, puteți utiliza acest instrument împreună cu indicatori fundamentali pentru a ajuta la determinarea dacă stocul este supraevaluat sau subevaluat, pe baza sentimentului investitorului.
Linia de jos
Tranzacționarea de succes pe termen lung necesită să aveți un orizont de timp de un an sau mai mult și să fiți dispus să vă concentrați asupra imaginii mari. Investitorii pot folosi indicatori fundamentali precum raportul P / E, valoarea contabilă, fluxul de numerar și datoria pentru a determina dacă o companie este financiară solidă și dacă stocul său tranzacționează la un preț atractiv. Indicatorii contrarieni, cum ar fi dobânda scurtă și rata de apelare, pot evalua cât de investitori sunt optimiști sau pesimiști și pot fi folosiți în combinație cu indicatorii fundamentali pentru a găsi o achiziție bună pe termen lung.
