Când investitorii cumpără o obligațiune, împrumută bani entității care emite obligațiunea. Obligația este o promisiune de a rambursa valoarea nominală a obligațiunii (suma împrumutată) cu o rată a dobânzii specificată suplimentară într-o anumită perioadă de timp. Prin urmare, obligațiunea poate fi numită „IOU”
Tipuri de obligațiuni
Diferitele tipuri de obligațiuni includ titluri de stat, municipalități, credite ipotecare și cu active, obligațiuni străine și obligațiuni corporative.
Obligațiile corporative sunt emise de companii și sunt tranzacționate public sau private. Serviciile de rating de obligațiuni - cum ar fi Standard & Poor's, Moody's și Fitch - calculează riscul inerent fiecărei emisiuni de obligațiuni, sau șansele unei neplată sau a unei neplată, și alocă o serie de scrisori fiecărei emisiuni care semnifică factorul său de risc.
Evaluările obligațiunilor și riscul
Obligațiunile cu triplă A (AAA) sunt cele mai fiabile și cele mai puțin riscante; obligațiunile cu triplul B (BB) și mai jos sunt cele mai riscante. Evaluările obligațiunilor sunt calculate utilizând mai mulți factori, inclusiv stabilitatea financiară, datoria curentă și potențialul de creștere.
Într-un portofoliu de investiții bine diversificat, obligațiuni corporative de înaltă evaluare cu scadență pe termen scurt, mediu și lung pe termen lung (când suma principală a împrumutului este programată pentru rambursare) pot ajuta investitorii să acumuleze bani pentru pensionare și să economisească pentru un colegiu educație pentru copii sau pentru crearea unei rezerve de numerar pentru situații de urgență, vacanțe sau pentru alte cheltuieli.
Cumpărarea (și vânzarea) de obligațiuni
Unele obligațiuni corporative sunt tranzacționate pe piața de vânzare fără cont (OTC) și oferă o lichiditate bună - posibilitatea de a vinde rapid și ușor obligațiunea pentru numerar gata. Acest lucru este important, mai ales dacă intenționați să vă activați cu portofoliul de obligațiuni. Investitorii pot cumpăra obligațiuni de pe această piață sau să cumpere oferta inițială a obligațiunii de la compania emitentă pe piața primară. Obligațiunile OTC se vând, de obicei, în valoare de 5.000 USD.
Achizițiile de pe piața primară pot fi făcute de la firme de brokeraj, bănci, comercianți de obligațiuni și brokeri, care iau un comision (o taxă bazată pe un procent din prețul de vânzare) pentru facilitarea vânzării. Prețurile obligațiunilor sunt cotate ca procent din valoarea nominală a obligațiunii, pe baza a 100 USD. De exemplu, dacă o obligațiune se vinde la 95, înseamnă că obligațiunea poate fi achiziționată pentru 95% din valoarea nominală; Prin urmare, o obligațiune de 10.000 USD ar costa investitorul 9.500 USD.
Plăți de dobândă
Dobânda pentru obligațiuni este plătită de obicei la fiecare șase luni. La obligațiunile cu cea mai mare cotă, aceste plăți semestriale sunt o sursă de venit fiabilă. Obligațiile cu cel mai mic risc plătesc rate de rentabilitate mai mici. Obligațiile cu risc mai ridicat, pentru a atrage creditorii (cumpărătorii), plătesc un profit mai mare, dar sunt mai puțin fiabile.
Când prețurile obligațiunilor scad, rata dobânzii crește, deoarece obligațiunea costă mai puțin, dar rata dobânzii rămâne aceeași cu oferta inițială. În schimb, atunci când prețul unei obligațiuni crește, randamentul efectiv scade. Obligațiunile pe termen lung oferă de obicei o rată a dobânzii mai mare din cauza imprevizibilității viitorului. Stabilitatea și rentabilitatea financiară a unei companii se pot schimba pe termen lung și nu pot fi aceleași ca atunci când și-a emis prima obligațiuni. Pentru a compensa acest risc, obligațiunile cu date de scadență îndelungate plătesc o dobândă mai mare.
O obligațiune callabilă sau rambursabilă este o obligațiune care poate fi răscumpărată de către compania emitentă înainte de data scadenței. Dezavantajul pentru investitori, dacă se numește o obligațiune cu randament ridicat, este pierderea rentabilității dobânzii pentru anii rămași în viața obligațiunii. Uneori, însă, o firmă care apelează o obligațiune va plăti o primă în numerar titularului de obligațiuni.
Prețurile obligațiunilor sunt listate în multe ziare, inclusiv Barron's , Investitor Business Daily și The Wall Street Journal . Prețurile listate pentru obligațiuni sunt pentru tranzacții recente, de obicei pentru ziua precedentă, așa că rețineți că prețurile fluctuează și condițiile pieței se pot schimba rapid. O alternativă la investiția în obligațiuni corporative individuale este să investești într-un fond de obligațiuni gestionat profesional sau un fond legat de index, care este un fond pasiv legat de prețul mediu al unui „coș” de obligațiuni.
Linia de jos
Un portofoliu de investiții bine diversificat ar trebui să dețină un procent din suma totală investită în obligațiuni de înaltă cotă pentru diverse scadențe. Deși nicio obligațiune corporativă nu este în întregime lipsită de riscuri și, uneori, poate duce chiar la o pierdere din cauza condițiilor de schimbare a pieței, obligațiunile corporative cu un înalt nivel de rating ar putea asigura în mod rezonabil un flux de venituri constant pe toată durata de viață a obligațiunii.
