Vine în orice moment. Îți reîmprospătezi pagina de relații cu investitorii, înjură-ți WiFi-ul incredibil de lent, răsucind în așteptarea celui mai recent raport al câștigurilor. Stocul a scăzut de câteva săptămâni, iar pundit-urile TV spun că a ajuns la maximul companiei - timpul necesar pentru a încasa și a merge mai departe. Știți că greșesc - analiștii, vânzătorii pe scurt. Toate sunt oi pe care le spui.
Și acolo este. Faceți clic pe link și este o priveliște amețitoare. Bătăile de sus și de jos. În plus, asta nu este totul: există o creștere care a suflat chiar și cele mai mari așteptări în afara apei. Prețurile după ore sunt deja în creștere - până la 10 la sută, 12 la sută, 13 la sută.
Ceea ce se întâmplă în creierul tău - acel zumzet pe care îl simți, euforia care urmează - este foarte similară cu senzația trăită de dependenții de la o lovitură de cocaină, potrivit cercetătorilor de la Universitatea Harvard.
Modul în care creierul poate reacționa similar la investiții și la cocaină
Din mai multe perspective - cea legală, în principal - urmărirea unui pariu financiar riscant să plătească și utilizarea cocainei sunt lucruri foarte diferite. Dar poate că nu creierului tău, sugerează cercetările. Conform unui document din 2001 realizat de Hans Breiter și colegii de la Harvard Medical School, activările observate în patru regiuni ale creierului - NAc, SLEA, VT și GOb - ca răspuns la perspectivele și rezultatele monetare se suprapun celor observate ca răspuns la infuzii de cocaină. la subiecții de cercetare dependenți de cocaină. (Aceste abrevieri, dacă ați fost curioși, înseamnă nucleu accumbens, amigdala extinsă sublenticulară, respectiv cortexul tegmental ventral și orbitofrontal.)
Cu alte cuvinte, o „linie grasă” este pentru un dependent de cocs ceea ce un câștig de grăsime este pentru un comerciant (sau joc de noroc).
Această neclaritate financiară și narcotică aruncă lumină asupra dimensiunilor comportamentale și psihologice ale investițiilor, care de multe ori sunt nedeprețite. Investitorilor le place să se gândească la ei înșiși ca niște indivizi raționali, cu conștiința mentală, echilibrul emoțional și intestinul de titan necesar pentru a prospera pe piețele turbulente. Însă prejudecățile iraționale pot strecura și pot răni rezultatele.
(A se vedea, de asemenea, Cum tratează economia comportamentală aversiunea față de risc? )
Luarea deciziilor proaste poate urma
Printre cele mai pronunțate efecte secundare ale cocainei se numără dorința de mai multă cocaină, de preferință cât mai mult și cât mai rapid posibil. Dacă un expert (sau norocos) pariază pe un anumit stoc, monedă sau număr de loto te determină să faci un alt pariu îndrăzneț imediat, e posibil să faci ceva mai puțin teme, să gândești un pic mai puțin critic și poate aruncă o mulțime de bani departe. Fanii nu sunt renumiți pentru înțelepciunea lor.
În cartea sa „Banii tăi și creierul tău”, Jason Zweig menționează reacțiile similare ale creierului la cocaina și câștigurile din hârtie, împreună cu o serie de alte ființe umane care pot duce la luarea de decizii proaste. „Pierderile financiare sunt procesate în aceleași zone ale creierului care răspund la pericol mortal”, scrie el. O tendință cu fir de a se aștepta ca orice lucru care se întâmplă de două ori să se întâmple a treia oară are foarte puțin de-a face cu probabilitățile din lumea reală. Cel mai important, aceste efecte nu sunt simple efemere mentale: a face și a pierde bani produc „o schimbare biologică care are efecte fizice profunde asupra creierului și corpului”.
Văzute în această lumină, pierderi de tranzacționare spectaculoase, cum ar fi cea de la London Whale - care a făcut JPMorgan Chase & Co. (JPM) 400 de milioane de dolari cu o singură tranzacție în 2011, apoi a pierdut 6, 2 miliarde de dolari în anul următor - are un sens mai mult.
(A se vedea, de asemenea, Tipuri nereușite de comercianți de acțiuni. )
Linia de jos
Din fericire, un pic de disciplină și controale de realitate frecvente pot amortiza efectele prejudecăților psihologice. Totuși, primul pas este să accepți că nu ești atât de abrupt și obiectiv pe cât ți-ai dori să crezi. Puteți să treceți cu numerele, dar creierul pe care îl utilizați pentru a procesa aceste numere este un instrument plin de încredere. A evoluat pentru a forma legături de rudenie, a vâna fiare mari de blană și a aduna materii nutritive vegetale. Remarcabil cum este, nu este terminalul Bloomberg.
(Pentru mai multe, citiți Evitați aceste capcane comune de psihologie pentru investiții. )
