Ce este diworsification
Diworsification este procesul de adăugare a investițiilor în portofoliul cuiva, astfel încât riscul de compensare a riscurilor / returului să fie agravat. Diverșificarea se produce din investiția în prea multe active cu corelații similare care adaugă riscuri inutile unui portofoliu, fără a beneficia de randamente mai mari.
BREAKING DOWN Divorțare
Diworsification este o joacă asupra diversificării cuvintelor. O strategie de diversificare implică acumularea de active cu corelații variate, ceea ce reduce riscul și poate crește randamentul potențial prin minimizarea efectului negativ al oricărui activ asupra performanței portofoliului.
Diworsification este un concept care este invers teoriei portofoliului modern, care ajută investitorii să definească o alocare optimă a valorilor mobiliare individuale într-un portofoliu, oferind investitorilor cel mai bun nivel de rentabilitate posibil pentru riscul pe care îl asumă. Teoria portofoliului modern, însă, necesită resurse substanțiale, acces la date și monitorizare, care nu sunt întotdeauna disponibile cu ușurință pentru portofoliile de investiții individuale, unde diworsificarea are loc cel mai mult.
Diworsification poate apărea în mai multe moduri. Unii factori includ investiția în impulsuri, deriva de stil și favorizarea, în general, a unui anumit sector. Cu investiții de impuls și supraponderare sectorială, investitorii își supraponderalizează portofoliile pe baza unor sfaturi de investiții prin impulsuri sau așteptări ridicate pentru un anumit sector.
Teoria portofoliului modern
Investitorii instituționali au cel mai larg acces la tehnologia modernă a teoriei portofoliului care poate oferi proporții exacte ale investițiilor într-un portofoliu de valori mobiliare individuale pentru optimizarea și diversificarea globală. Aceste modele pot fi construite dintr-o frontieră eficientă a investițiilor care poate include orice securitate din lume. Aceste alocări sunt derivate din conceptul de bază al teoriei moderne a portofoliului, care urmărește să ofere investitorilor raporturi optime de portofolii echilibrate de pe o linie de piață de capital, care este atrasă pentru a intercepta cu o frontieră eficientă din punct de vedere tehnologic.
În investițiile personale, tehnologia modernă de cartografiere detaliată a portofoliului este aproape inexistentă, lăsând investitorilor doar resurse pentru alocări vizate bazate pe clase de active. Drept urmare, investitorii personali serioși care doresc să se asigure că construiesc portofolii optimizate prin deciziile lor de investiții se vor orienta către o serie de soluții.
Soluții pentru diworsificare
Multe platforme consultative și resurse de piață din întreaga industrie oferă sprijin pentru atenuarea diworsificării portofoliului.
Consilierii financiari reprezintă o soluție de frunte pentru investitorii care doresc să construiască portofolii optimizate și să integreze noi investiții în portofoliile lor. Multe platforme de consultanță financiară au optimizat tehnologia de alocare a portofoliului care le poate oferi investitorilor îndrumări cu privire la soldul lor general de alocare a activelor și ponderea fiecărei achiziții de securitate din portofoliul lor. De asemenea, consilierii financiari oferă servicii de reechilibrare care ajută investitorii să diminueze deriva din zonele cu performanțe mari ale portofoliului. Cu un portofoliu consiliat profesional, investitorii pot integra titluri de investiții în universul investițiilor.
Apariția consilierilor robo a adăugat noi opțiuni pentru mai multe conturi tradiționale gestionate. Similar cu conturile de împrumut de fonduri mutuale, consilierii roboți recomandă fonduri administrate pe baza profilului general de risc al unei persoane. Consultanții Robo și conturile de pachete își construiesc procentele propuse de alocare a portofoliului bazate pe teoria modernă a portofoliului și folosesc tehnologie avansată pentru a sfătui investitorii. Cu toate acestea, conturile complete de consultanță și consilierii roboți sunt limitate în special în titlurile pe care aleg să le includă în frontiera lor eficientă. Pentru consilierii robo, acest lucru limitează alocarea optimizată a portofoliului lor la aproximativ 10 fonduri tranzacționate la schimb de la firme de administrare a investițiilor, unde au parteneriate exclusive.
În timp ce investitorii individuali nu au în mod obișnuit luxul de a lucra cu tehnologie sofisticată de teorie modernă a portofoliului, ei pot apela la alocări sugerate care s-au dovedit de succes de-a lungul istoriei. Aceste alocări împart investitorii în trei categorii: conservatoare, moderate și agresive. Teoretic, investitorii conservatori vor investi mai puțin pe ipotetica linie a pieței de capital, cu alocări ponderate aproape în totalitate la riscuri reduse, valori mobiliare mai reduse, precum fonduri de pe piața monetară, fonduri de împrumut și fonduri de obligațiuni. Investitorii moderati vor avea un portofoliu mai echilibrat cu aproximativ 50% stocuri și titluri cu risc mai ridicat și cu 50% mai mici titluri cu venituri fixe. Investitorii agresivi vor fi orientați mai mult către acțiuni cu alocări de până la 90% în acțiuni și titluri de creștere agresivă.
Aceste alocări oferă investitorilor un ghid pentru gestionarea alocărilor către grupuri de active din portofoliile lor, dar totuși le lasă deschise opțiunilor de investiții largi care pot duce la diworsificare pe categorii. Investitorii serioși vor alege, de obicei, să investească în portofolii de fonduri gestionate cu alocări vizate pentru fiecare grup de active, pentru a atenua cel mai bine efectele de diworsificare. În unele cazuri, investitorii pot dori să urmărească îndeaproape corelația noilor investiții pe care le adaugă la portofoliile lor. De exemplu, o securitate de creștere agresivă recent identificată poate părea o investiție bună, dar atunci când este comparată cu corelația altor titluri de creștere agresive din portofoliu, acesta nu poate oferi avantaje generale de rentabilitate. Prin urmare, investitorii nu ar trebui să ia în considerare doar potențialul de creștere al unei investiții noi atunci când o adaugă la un portofoliu, ci și corelația pe care o are randamentul său cu alte titluri de portofoliu.
Datorită efectelor diworsificării, mulți investitori pot apela la fonduri administrate pentru participațiile de bază din portofoliul lor. Această abordare necesită un manager de fond care respectă strategia căutată de investitorul individual. Fondurile de pensionare la data vizată oferă unul dintre cele mai bune exemple de fonduri administrate pe care investitorii le bazează pentru aproape toate economiile pentru pensionare. Aceste fonduri au alocări care se schimbă în timp, gestionând, de asemenea, o diversificare optimă, oferind cel mai bun randament potențial în timp ce gestionează în continuare riscul până la o dată de utilizare țintită.
În plus față de fondurile date-țintă, există și alte strategii din categoria de stil de viață a fondurilor gestionate, care pot servi drept investiții de bază pentru investitorii care doresc să atenueze efectele de diworsificare din portofolii largi. Aceste fonduri oferă investitorilor un portofoliu bazat pe toleranța lor personală la risc, variind de la conservator la moderat până la agresiv. Fondurile LifeStrategy ale Vanguard sunt printre cele mai populare opțiuni de fonduri de viață pentru a ajuta sprijinul unui investitor în gestionarea diversificării adecvate.
