Valoarea întreprinderii este măsura valorii totale a unei companii, incluzând valoarea capitalului propriu, datoria restantă și numerar sau echivalente de numerar. Atunci când se calculează valoarea întreprinderii, numerarul și echivalentele de numerar sunt scăzute din capitalizarea de piață plus datoria, astfel încât este posibil ca o companie să aibă o valoare a întreprinderii negative. De exemplu, dacă o companie are în prezent 10 milioane de acțiuni restante și tranzacționează la 2 dolari pe acțiune, capitalizarea sa de piață este egală cu 20 de milioane de dolari. Dacă aceeași companie deține 50 de milioane de dolari în numerar și echivalente de numerar în bilanțul său și datorii de 10 milioane de dolari, aceasta are o valoare a întreprinderii de 20 de milioane de dolari negativ.
Valoarea negativă a întreprinderii
O valoare negativă a întreprinderii nu ilustrează neapărat o problemă. O companie fără datorii ar putea avea încă o valoare negativă a întreprinderii. Întrucât valoarea întreprinderii este influențată foarte mult de prețul acțiunilor pe acțiuni al unei companii, dacă prețul scade sub valoarea numerarului, poate rezulta valoarea întreprinderii negative. Aceasta este o posibilă explicație pentru companie în exemplul anterior. Spuneți că gama normală de tranzacționare a companiei pentru anul trecut a fost de 5 dolari pe acțiune, mai degrabă decât de 2 dolari; aceasta plasează valoarea normală a întreprinderii la 10 milioane dolari.
După cum ilustrează acest lucru, uneori companiile puternice pot experimenta o scădere a valorii întreprinderii care nu indică neapărat o problemă cu finanțele companiei. Un ciclu normal al pieței ursului poate contribui la valoarea negativă a întreprinderii. Acesta este motivul pentru care investitorii valorici folosesc adesea valoarea întreprinderii pentru a descoperi perspective bune de investiții în rândul companiilor cu prețuri pe acțiuni care au fost diminuate.
