Ce este o cheltuială de capital (CAPEX)?
O cheltuială de capital (CAPEX) este o investiție într-o afacere, cum ar fi un echipament de fabricație, un birou sau un vehicul. Un CAPEX este de obicei orientat către obiectivul de a extinde o nouă linie de produse sau de a extinde operațiunile existente ale unei companii. Banii cheltuiți pentru achizițiile CAPEX nu sunt raportați imediat într-un raport de profit. Mai degrabă, este tratat ca un activ din bilanț, care este dedus pe parcursul mai multor ani ca o cheltuială de depreciere, începând cu anul următor datei la care a fost cumpărat elementul.
CAPEX și situația veniturilor
În fiecare an în care această cheltuială cu amortizarea este raportată în contul de profituri reduce efectiv profitul unei companii. Pentru a cita un exemplu, dacă un proprietar al unui magazin de flori achiziționează o autoutilitară de livrare pentru 30.000 de dolari, vehiculul respectiv este înregistrat ca un activ în bilanț în același an, dar declarația de venit din acel an rămâne neafectată de achiziție.
Să presupunem în continuare că proprietarul magazinului intenționează să folosească autoutilitarul timp de șase ani, în care vehiculul se depreciază anual cu 5.000 de dolari. În această situație, situația veniturilor din anul următor ar raporta o cheltuială de 5.000 USD. Reiterăm: o CAPEX nu afectează în mod direct situațiile de venit din anul unei achiziții, dar pentru fiecare an următor pentru viața utilă preconizată a activului, cheltuiala cu amortizarea afectează situația de venit.
Cheltuieli aferente CAPEX
De multe ori există cumpărături legate de un CAPEX, care, de fapt, afectează imediat o declarație de venit, în funcție de tipul de activ achiziționat. Folosind exemplul florăriei, deși prețul de achiziție al autoutilitarei nu este înregistrat în contul de profit pentru anul respectiv, costurile auxiliare, precum facturile de gaz, asigurările auto și întreținerea vehiculelor sunt considerate cheltuieli de afaceri, care ar apărea în contul de profit al companiei.. Cu toate acestea, este de remarcat faptul că aceste cheltuieli pot fi compensate de creșterea veniturilor care ar putea rezulta din creșterea activității de vânzare, datorită capacității de livrare extinse.
CAPEX versus cheltuieli operaționale
În timp ce CAPEX se referă la banii cheltuiți pe active corporale care vor fi folosiți mai mult de doisprezece luni, cheltuielile operaționale se referă la banii cheltuiți pentru operațiunile obișnuite ale unei companii. În timp ce investițiile CAPEX apar în situația fluxurilor de numerar din secțiunea de investiții, cheltuielile operaționale apar în contul de profit ca cheltuieli, suma corespunzătoare apare în bilanț, fie ca o reducere de numerar, fie ca o creștere a conturilor.
Flux de numerar gratuit și CAPEX
Deși CAPEX este adesea prezentat în situația fluxurilor de numerar, există o valoare excelentă pentru înțelegerea tuturor componentelor. În acest scop, un investitor poate calcula CAPEX-ul unei perioade cu următoarea formulă:
CAPEX = PPEc −PPEp + DE unde: PPE = Uzină, proprietăți și echipamentePPEc = PPE pentru perioada curentăPPEp = PPE pentru perioada anterioarăDE = Cheltuieli cu amortizarea
În esență, CAPEX reduce fluxul de numerar liber, care este calculat ca flux de numerar operațional, mai puțin CAPEX. Cu toate acestea, CAPEX este privită ca o investiție, folosită pentru achiziționarea sau îmbunătățirea unui activ existent.
